سوف نلقي نظرة على أصلين ماليين لا يوجدان عادة على رادارات عملائنا
سوق السندات اليورو وهي السندات الحكومية الألمانية لمدة 10 سنوات وسوق السندات الحكومية الأمريكية لمدة 10 سنوات وهما متشابهان على الرغم من أنهما غير متطابقين. السندات الحكومية الألمانية تنخفض بشكل أسرع حتى من السندات الحكومية الأمريكية.
أحد أسباب ذلك مربكًا وليس على رادار الناس هو أنه في كثير من الأحيان يتم الخلط بين وسائل الإعلام لأنهم لا يفهمون. أنهم سيخبرونك أن عائدات السندات قد ارتفعت وهذا من شأنه أن يشير إلى الشخص العادي أن تلك السندات تعمل بشكل جيد ولكن هذه ليست هي الحالة هنا.
عائدات السندات تتحرك عكسيا إلى سعرها حيث يريد الناس لهم أكثر يدفعون لهم أكثر ومن ثم ينخفض العائد على تكلفة السند، لأن عائد السند ثابت، فإذا كنت ستدفع أكثر مقابل السندات، فإن النسبة المئوية التي تحصل عليها من العائد الثابت تصبح أقل، لذا مع انخفاض الأسعار، يرتفع العائد فعليًا.
لذلك يجب أن يكون هذا الارتباك واضحًا في ذهنك لفهم أسعار سوق السندات. ولكن ما لا تحتاج لإن تكون عبقريًا لفهمه هو أن أسعار السندات تنخفض عندما ترتفع الأسعار، لأن هذا العائد الثابت الآن لم يعد جذابًا لأن التضخم آخذ في الارتفاع.
وشيء واحد نعرفه بالتأكيد أن التضخم سوف يرتفع، إنه يرتفع بالفعل الآن في البلدان المتقدمة بأكثر من سبعة في المائة.
أسعار الفائدة الأمريكية لم تبدأ بعد في الارتفاع وسيصدر البنك الفيدرالي لنا إعلانًا يوم الأربعاء لذا سيكون هناك ما يسمونه تفريغ البيانات هذا الأسبوع الكثير من البيانات البنك المركزي الأوروبي سيعلنون أنهم سيرفعون أسعار الفائدة وهذا ليس السبب الحقيقي للتضخم.
السبب الحقيقي للتضخم الذي سيأتي هو نتيجة الحرب الأوكرانية، حيث ان 29% من القمح في العالم، و16% من إجمالي إنتاج السعرات الحرارية في العالم بما في ذلك زيت الشعير وزيت الكانولا الذي يأتي جميعًا من أوكرانيا وروسيا، جميعها أصبحت خارج السوق، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار بشكل كبير.
الليثيوم ، كما تعلم ، تنتج روسيا الكثير من الموارد وهي خارج السوق ، وبالتالي فإن نقص السيولة من وجهة نظر الموارد سيؤدي إلى ارتفاع الأسعار ، وبالتالي تنخفض أسعار سوق السندات.
ومن ثم فإن هذا الرسم البياني يعد أمرًا رائعًا لصفقة قصيرة ومن السهل حقًا فهم ما إذا كان يمكنك تجاوز تعقيد سعر الفائدة. حيث أن سعر السند يرتفع وهذا العائد ينخفض والعكس صحيح.
هذه صفقة بيع كبيرة وأصولها عادلة وواضح فيها أن الحجم يرتفع بمعنى أن المعنويات الكامنة وراء هذه الحركة قوية ومن المرجح أن تستمر والظروف الأساسية بسبب هذا التشاؤم التضخمي الذي لن يتغير في أي وقت قريبًا.
لذا سيداتي وسادتي، سأختتم جلسة اليوم، أنا مضيفك سيث جوليان، أتمنى لكم جميعًا القدرة على التداول بثقة. إلى اللقاء الآن.
