DAX30 الألماني يشمل أكبر 30 شركة مساهمة في ألمانيا، والتي يجب أن تفي بمعايير معينة حتى يتم إدراجها في قائمة DAX. من العوامل الحاسمة لتعريف DAX استقلال قطاعه وعمله كمؤشر رائد للاقتصاد الألماني. يتم تمثيل حالة DAX بالنقاط. الشركات العالمية مثل أديداس adidas و BMW وبنك ألمانيا Deutsche Bank وغيرها من الشركات الألمانية الكبرى مُدرجة في DAX30.
كيف يعمل DAX30؟
DAX30 هو في الأساس مؤشر أداء. يتم بالفعل أخذ مدفوعات أرباح DAX للمساهمين المعنيين في الاعتبار. في المقابل، توزيعات أرباح شركات DAX30 الفردية لا تؤخذ في الحسبان في مؤشر الأسعار.
تم تحديث أسعار أسهم DAX30 كل ثانية منذ عام 2006. أساس حساب DAX في الوقت الفعلي هو نظام تداول Xetra، الذي يوثق ويقيم جميع عمليات الشراء والمبيعات للأوراق المالية المختلفة. تتراوح ساعات التداول المعتادة لمؤشر DAX بين الساعة 9 صباحًا و 5:30 مساءً. من حيث المبدأ، من الممكن أيضًا شراء الأسهم خارج هذه الأوقات. ومع ذلك، فإن تداول مؤشر DAX قبل وبعد دخول السوق قد يعني بالنسبة للمستثمرين:
- انخفاض السيولة
- أقل من الخيارات
- تقلب الأسعار
ما هو نظام النقاط في DAX30؟
عندما تم تأسيس DAX في نهاية عام 1987، تم إصلاح الوضع الراهن عند 1000 نقطة – يُعرف أيضًا باسم العداد. منذ ذلك الحين، زادت قيم DAX30 أكثر من 15 مرة (15600 نقطة اعتبارًا من 11/06/2021). توضح نقطة واحدة كيف تم تطوير DAX منذ تأسيسه. أعلن آخر وأكبر تحطم لمؤشر DAX عن نفسه في 9 مارس 2020، عندما كان فيروس كورونا ينتشر أكثر فأكثر في ألمانيا.
في مثل هذا اليوم، انخفض مؤشر داكس بنسبة 10% من 11550 إلى 10300 نقطة. في 12 مارس 2020، انخفض بنسبة 12 في المائة أخرى إلى 9200 نقطة.
ما هي الشركات المدرجة في DAX؟
تعتبر البورصة مسؤولة عن تكوين DAX30. في شهر سبتمبر من كل عام، تقوم بالتشاور الأسئلة. يقرر الأعضاء الشركات التي يجب أن تغادر DAX30 وأيها ستكون مُدرجة في العام المقبل. المتطلبات الأساسية لذلك هي:
- يجب أن تكون الشركة مدرجة في Prime Standard.
- يجب تداولها على Xetra.
- يجب أن يكون المقر الرئيسي للشركة في ألمانيا.
- يجب أن يكون الطرح الحر لأسهم الشركة 10% على الأقل. يشار إلى الأسهم المتاحة للتداول على نطاق واسع في البورصة وغير المحجوزة لمجموعات معينة على أنها الأسهم الحرة.
- وفقًا لحجم دوران دفتر الطلبات والقيمة السوقية للشركة، يجب أن تكون من بين أفضل 30 شركة من حيث حجم التداول. يعتمد الخبراء على متوسط القيم التي يمكن العثور عليها في Xetra.
إصلاح مؤشر داكس اعتبارًا من سبتمبر 2021
كان الدافع وراء إصلاح DAX هو فضيحة Wirecard: على الرغم من تقديم Wirecard للإفلاس في نهاية يونيو 2020، فقد ظل في DAX لمدة 8 أسابيع أخرى. لذلك تم تطبيق التغييرات التالية:
- بدلاً من 30 شركة، يتم تمثيل 40 شركة في DAX – في MDAX (مؤشر الأسهم للشركات متوسطة الحجم) بدلاً من 60 شركة فقط 50.
- يجب أن يكون لشركات DAX الجديدة EBITDA إيجابي لمدة عامين على الأقل على التوالي.
- منذ مارس 2021، كان على الشركات نشر جميع التقارير السنوية والبيانات الفصلية.
- يتم فحص التكوين الآن كل ستة أشهر في سبتمبر ومارس.
- لم يعد معدل دوران البورصة معيارًا، وستظل القيمة السوقية فقط هي الحاسمة.
متى يتعين على الشركة مغادرة DAX30؟
هناك أيضًا قواعد واضحة في حالة اضطرار الشركة إلى مغادرة DAX30 مرة أخرى:
قاعدة الخروج السريع: ينطبق هذا عندما لا تكون الشركة من بين أفضل 45 شركة من حيث القيمة السوقية أو معدل دوران البورصة. يحدث الخروج أيضًا بمجرد احتلال الأسهم غير المؤشرة للمركز 35 على الأقل وتداول البورصة على الأقل 45.
قاعدة الخروج المنتظم: يدخل هذا حيز التنفيذ عندما لا تحتل الشركة المرتبة الأربعين الأولى سواء من خلال القيمة السوقية أو معدل دوران سوق الأوراق المالية. في الوقت نفسه، يجب أن تحتل القيمة غير القياسية المرتبة 35 على الأقل في كلتا الفئتين.
ما هي المؤشرات الموجودة بجانب DAX؟
هناك ثلاثة مؤشرات أخرى تشير إلى الطريق للاقتصاد الألماني:
MDAX (DAX متوسط الحد الأقصى)
تم إدراج 50 شركة ناجحة من ألمانيا في MDAX، لتحتل المرتبة 31 و 80 بعد شركات DAX. يتم تحديد تكوين MDAX أربع مرات في السنة.
أمثلة على الشركات المدرجة:
HelloFresh، Zalando، Deutsche Lufthansa
SDAX (Small-Cap-DAX)
يُمثل SDAX أسهم 70 شركة مساهمة صغيرة في الأماكن من 81 إلى 130. يقرر برنامج الكمبيوتر الآلي ما إذا كانت هذه الشركات مدرجة في SDAX.
أمثلة على الشركات المدرجة:
هورنباخ، هنسولدت إيه جي، فيلمان
تيكداكس TecDAX
يمكن للمستثمرين العثور على شركات التكنولوجيا الألمانية الأكثر صلة في TecDAX. مقارنةً بمؤشر DAX، يعد هذا المؤشر أكثر تقلبًا ويعتبر مقياسًا للمزاج لصناعة التكنولوجيا.
أمثلة على الشركات المدرجة:
ساب، دويتشه تليكوم
قواعد هامة للشركات في DAX30
خروج سريع
تتم إزالة الشركة من المؤشر إذا لم تعد تحتل المرتبة 60 في DAX، و 110 في MDAX، و 180 في SDAX و 45 في TecDAX من حيث القيمة السوقية. سيتم استبدال الشركة بسهم غير مؤشر برسملة سوقية تحتل المرتبة 47 على الأقل في DAX و 97 في MDAX و 167 في SDAX و 35 في TecDAX.
دخول سريع
يتم إدراج الشركة في المؤشر إذا احتلت المرتبة 33 على الأقل في DAX و 83 في MDAX و 153 في SDAX و 25 في TecDAX من حيث القيمة السوقية. يتم حذف أي سهم أدنى من 47 في DAX و 97 في MDAX و 167 في SDAX و 35 في TecDAX من المؤشر.
خروج منتظم
يمكن إزالة الشركة من المؤشر إذا لم تعد تحتل المرتبة 53 في DAX، و 103 في MDAX، و 173 في SDAX و 40 في TecDAX. يتم إجراء تغيير إذا كان هناك سهم غير مدرج في المؤشر ولديه على الأقل مرتبة 47 في DAX و 97 في MDAX و 167 في SDAX و 35 في TecDAX.
الدخول المنتظم
يمكن إدراج الشركة في المؤشر إذا كانت تحتل المرتبة 40 على الأقل في DAX و 90 في MDAX و 160 في SDAX و 30 في TecDAX. يتم إجراء تغيير إذا كانت هناك قيمة مؤشر تحتل المرتبة 47 في DAX و 97 في MDAX و 167 في SDAX و 35 في TecDAX.
يتم الإعلان عن التغييرات المقابلة في المؤشرات بشكل ربع سنوي في مارس ويونيو وسبتمبر وديسمبر. ومع ذلك، فإن حساب المؤشرات بالتكوين الجديد لن يتم إلا بعد ما يسمى بمواعيد التسلسل، أي بعد حوالي أسبوعين من الإعلان، وبشكل أكثر دقة يوم الاثنين الذي يلي الجمعة الثالثة في مارس ويونيو وسبتمبر وديسمبر.
والسبب هو أن العقود الآجلة في DAX30 DAX تنتهي في أيام الجمعة هذه. هذا يضمن أن تركيبة المؤشر الجديدة تنعكس حاليًا أيضًا في العقود الآجلة لمؤشر DAX. بالإضافة إلى ذلك، يتمتع المشاركون في السوق بفرصة الاستعداد للتغييرات القادمة وتعديل محافظهم المالية وفقًا لذلك. ومع ذلك، فإن إعادة التشكيل لا تشمل فقط الشركات الجديدة في المؤشر، بل يتم أيضًا تحديث الأرقام الرئيسية المقابلة في المؤشرات كل ثلاثة أشهر ويتم تحديد الترجيح بحد أقصى 10%. هذا يمنع الشركات ذات الوزن الثقيل من السيطرة على المؤشر.
على سبيل المثال، إذا كانت الشركة مُعسرة، أو استحوذت عليها شركة أخرى، أو انخفض التعويم الحر إلى أقل من 10%، يمكن أن يحدث تغيير غير مجدول أيضًا قبل التواريخ المحددة.
يتم احتساب مؤشر DAX كل ثانية من أسعار Xetra، من 9:06 صباحًا حتى 5:30 مساءً. على أبعد تقدير.
يتم حساب جميع مؤشرات الاختيار كمؤشرات أسعار (تمثل تطورًا خالصًا للأسعار)، كمؤشرات أداء (تأخذ في الاعتبار إعادة الاستثمار الكامل لأرباح الأسهم) وكمؤشرات عائد صافٍ (تأخذ في الاعتبار إعادة استثمار أرباح الأسهم المعدلة بالضرائب). عادة ما يتم اعتبار DAX في المتغير كمؤشر أداء.
لماذا ترتفع أو تنخفض أسهم DAX30؟
تتأثر أسعار الأسهم بشدة بالعرض والطلب. كلما زاد اهتمام المستثمرين بشراء حصة معينة، ارتفع سعر السهم المعني.
ومع ذلك، إذا أراد المستثمرون بيع المزيد من أسهمهم مرة أخرى، فإن السعر ينخفض. على وجه الخصوص، هناك عدة أسباب لانخفاض الطلب على الحصة، مثل الوضع الاقتصادي لبلد ما:
تقلل الأزمة المالية الخطيرة من القوة الشرائية للشركة، مما قد يؤدي إلى انخفاض المبيعات.
ما مدى أهمية مؤشر DAX للمتداولين؟
بالنسبة للمستثمرين الذين لديهم محفظة استثمارية واسعة، يشكل مؤشر DAX جزءًا مهمًا من مواردهم المالية.
يمثل DAX30 رسملة سوقية تبلغ حوالي 75 بالمائة من بورصة فرانكفورت. إذا كنت ترغب في الاستثمار بشكل مستدام في الاقتصاد الألماني، فلا يمكنك تجنب استثمار DAX30 على المدى الطويل. يعتبر الاقتصاد الألماني مثيرًا للاهتمام بشكل خاص للتداول لأنه يلعب دورًا رئيسيًا في السوق العالمية بأكملها: فهو الأكبر في الاتحاد الأوروبي ويحتل المرتبة الخامسة في المقارنة الدولية.
هناك عدد من البوابات على الإنترنت تعرض تطور DAX في الوقت الفعلي. بالإضافة إلى ذلك، يمكنك الاعتماد على موارد مختلفة. توفر هذه توقعات قيمة لمؤشر DAX ويمكن أن تكون مفيدة عند تداول الأسهم. يمكنك معرفة المزيد حول تحليل مخطط DAX لاتخاذ قرارات استثمارية أكثر استنارة.
كيف يمكنك الاستثمار في DAX30؟
اعتمادًا على الهدف، هناك خيارات مختلفة. فيما يلي بعض الخيارات الأكثر شيوعًا:
صناديق DAX ETFs
تعتبر الصناديق المتداولة في البورصة DAX ETFs جيدة بشكل خاص لتراكم الأصول على المدى الطويل.
صناديق الاستثمار المتداولة هي صناديق مؤشرات يتم تداولها في البورصة وتتتبع المؤشرات مثل DAX30. مع هذا الاستثمار، لا يركز المستثمرون على نجاح شركة معينة. وبدلاً من ذلك، فإنهم يهدفون إلى توليد متوسط العائد على DAX30 بجهودهم. بالإضافة إلى ذلك، هناك أيضًا خطط ادخار ETF تدفع فيها مبلغًا معينًا على فترات منتظمة. يمكنك تداول صناديق الاستثمار المتداولة في البنوك والوسطاء عبر الإنترنت.
العقود الآجلة
يمكن للمستثمرين شراء العقود الآجلة في بورصات العقود الآجلة مثل Eurex في فرانكفورت. يعتبر هذا الاستثمار أكثر خطورة، حيث يتم التكهن بتغيرات الأسعار هنا: إذا تغير سعر DAX بمقدار نقطة واحدة في الاتجاه الإيجابي، فسيكون هناك ربح قدره 25 يورو. من ناحية أخرى، إذا انخفض بمقدار نقطة واحدة، فهذا يؤدي إلى خسارة 25 يورو.
العقود مقابل الفروقات CFD
ترمز CFD إلى “عقد مقابل الفروقات” وهي أداة مالية عالية المضاربة خارج البورصة. يعتمد المستثمرون على تطوير القيمة الأساسية للحصة المعنية.
ماذا يعني ذلك بالنسبة إلى DAX30 DAX؟ يمكنك المضاربة على ارتفاع الأسعار وهبوطها. يمكنك تداول العقود مقابل الفروقات مع البنوك القائمة أو مع وسطاء متخصصين عبر الإنترنت. غالبًا ما يتعين عليك فقط استثمار 1% إلى 10% من القيمة الأساسية كضمان (يُعرف أيضًا باسم الهامش)، بينما يمكنك مضاعفة الأرباح باستخدام الرافعة المالية المعنية. في الوقت نفسه، يمكن أن تكون الخسائر خطيرة بنفس القدر، لذلك هناك خطر يتمثل في خسارة حصتك بالكامل بسرعة.
الخلاصة حول DAX30 الألماني
- DAX هو مؤشر الأسهم الألماني الذي تديره البورصة الألمانية Deutsche Börse.
- يوفر DAX أكبر 30 شركة مساهمة ألمانية. تعتبر القيمة السوقية والتداول الحر معيارين أساسيين للإدراج.
- يتم عرض مؤشر DAX بالنقاط ويتم تحديثه كل ثانية. يمكنك عرض الحالة الحالية لـ DAX عبر الإنترنت في أي وقت.
- تستند القيم الفردية لمؤشر DAX إلى العرض والطلب: فكلما زاد عدد المستثمرين الذين يشترون سهمًا، زادت كلفته.
- بالإضافة إلى DAX، هناك 3 مؤشرات أخرى مهمة للاقتصاد الألماني: MDAX و SDAX و TecDAX.
- يمكنك الاستثمار في DAX باستخدام DAX ETFs أو العقود الآجلة أو العقود مقابل الفروقات، على سبيل المثال.
- ستدخل إصلاحات DAX الشاملة حيز التنفيذ في سبتمبر 2021: من بين أمور أخرى، سيتم إدراج 40 شركة بدلاً من 30 شركة في مؤشر DAX.
ما هي قيمة النقطة في DAX30؟
نقاط مؤشر داكس DAX هي وحدة معرّفة بشكل عشوائي يتم فيها عرض تطوير المؤشر DAX. تم تعيين DAX بحيث تتوافق 1000 نقطة تمامًا مع مستوى DAX في 31 ديسمبر 1987. وبالتالي ، فإن نقطة DAX تساوي واحدًا من الألف من قيمة المؤشر في ذلك الوقت. يتم حساب القيمة الإجمالية للمؤشر عن طريق إضافة قيم سوق الأوراق المالية لكل سهم وقسمة هذا المبلغ على إجمالي عدد الأسهم. وهذا يعني أن القطاعات ذات الشركات الكبيرة جدًا ، مثل التعدين أو البنوك ، تؤثر بشكل كبير على مؤشرات الأسهم الوطنية.
كيف أتداول على مؤشر DAX30؟
تتمثل إحدى طرق تداول مؤشر DAX في تداول أسهم كل شركة مكونة لمؤشر DAX. ومع ذلك ، قد يستغرق هذا وقتًا طويلاً ، حيث ستحتاج جميع الشركات الأربعين إلى التعقب. هناك طريقة أخرى لتداول مؤشر DAX وهي العمل مع وسيط يقدم الصناديق المشتركة أو صناديق الاستثمار المتداولة التي تشمل أسهم DAX في سلالها. نظرًا لأنه من المستحيل الاستثمار مباشرة في مؤشر الأسهم، يمكن للمستثمرين الذين يبحثون عن التعرض لمؤشر DAX العثور عليه من خلال الاستثمار في الأدوات المالية مثل العقود مقابل الفروقات (CFDs) والعقود الآجلة والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs).
يعد داكس 30 أحد أكثر المؤشرات تداولًا في العالم ويوفر للمتداولين درجة عالية من السيولة وفروق تداول ضيقة وساعات تداول طويلة.
