سوق الذهب: دليل شامل حول المعدن الثمين

يمكن تقسيم سوق الذهب العالمي إلى صناعتين:

– المشتقات (عقود الذهب الآجلة وخيارات الذهب): الوعد بشراء أو بيع الذهب في المستقبل.

– الذهب الحقيقي المادي: في هذه الأسواق، يتم تداول المعدن الثمين المادي وتسليمه إما على الفور أو في غضون يومي عمل.

طوكيو ونيويورك هما السوقان الرئيسيان لعقود الذهب الآجلة وخيارات الذهب، لكن تداول الذهب المادي – المعدن الثمين الفعلي – يتم شراءه وتداوله فعلًا في هونغ كونغ وزيورخ ولندن، حيث تعد لندن أكبر الأسواق الثلاثة.

سوق الذهب: ما مدى سهولة الحصول على أفضل سعر؟

يمكن للمستثمرين من القطاع الخاص التداول مباشرة في سوق العقود الآجلة للذهب من خلال وسيطهم، وبالتالي شراء وبيع العقود الآجلة وخيارات الذهب. هذا الطريق إلى سوق الذهب يسمح لهم بالتداول من حساب الهامش وبالتالي تحسين تداولاتهم – لكن عليهم أيضًا قبول المخاطر التي تنطوي عليها.

يمكن أن تكون رسوم التداول في سوق العقود الآجلة للذهب مرتفعة للغاية، حيث تستهلك أكثر من 1٪ من إجمالي المراكز عندما يكون لدى المستثمرين العقود الآجلة لأكثر من 12 شهرًا.

ومع ذلك، يتوقع المستثمرون الذين يتطلعون إلى شراء أو بيع الذهب المادي رسومًا أقل. ومع ذلك، يكاد يكون من المستحيل على المستثمرين من القطاع الخاص الوصول إلى سوق الذهب الاحترافي من خلال وسيط. لماذا؟

الكميات المتداولة

أكثر أشكال الذهب المادي شيوعًا وسهولة في التداول هي سبائك London Good Delivery. يتم قبول سبائك الذهب هذه بسهولة من قبل سماسرة الذهب المحترفين – ومن هنا جاء اسمهم. يتم الشحن دون أي شك أو سؤال عندما تكون القضبان في حالة “توصيل جيد”.

تزن معظم سبائك الذهب ذات التسليم الجيد في سوق لندن حوالي 400 أونصة (12.4 كيلوغرام). بأسعار اليوم، تبلغ قيمة كل قطعة من السبائك أكثر من 350.000 يورو، أو حوالي 500.000 دولار أمريكي.

الأمان من خلال التخزين في خزائن عالية الأمان

بصرف النظر عن مشكلة حجم الأعمال، يواجه المرء على الفور مشكلة إنشاء العلاقات التجارية الضرورية في سوق الذهب المحترف.

حتى إذا كنت ترغب في شراء كميات كبيرة من الذهب، فإن قلة قليلة من الوسطاء يرغبون أو حتى قادرون على فتح حساب لك. هناك بعض العقبات اللوجستية والقانونية والتجارية التي يجب التغلب عليها قبل ذلك.

من الناحية اللوجيستية، تبرز المشكلة فيما يتعلق بالمكان الذي تريد تخزين الذهب الذي اشتريته فيه. يجب تخزين سبائك الذهب ذات التسليم الجيد باستمرار في خزائن ذات إجراءات أمنية مشددة للحفاظ على حالة “التسليم الجيد” القيمة. يجب أن يتم التعرف على هذه الخزائن، التي يديرها مديرو الخزائن المحترفون، من قبل جمعية سوق سبائك لندن (LMBA)، حيث تكون الخزائن أعضاء في LBMA.

إذا قمت بإزالة الذهب الخاص بك من نظام الخزائن المعتمد، فسوف يفقد تلقائيًا حالة “التسليم الجيد” – ويضيع جزء كبير من قيمته معه.

اللوائح القانونية هي قضية أخرى. لقد فرضت الحكومات التزامات هائلة على جميع الشركات والمؤسسات العاملة في مجال التمويل. هذا يجعل الأمر أكثر صعوبة لتجار الذهب ووسطاء الذهب للقيام بأعمال تجارية مع مستثمرين من القطاع الخاص (أي غير مؤسسي) مقارنة بالبيوت المالية الأخرى.

تعتبر البنوك وصناديق الاستثمار الكبيرة (صوابًا أو خطأ) أكثر قدرة على رعاية مصالحها الخاصة والدفاع عنها. وفي كثير من الأحيان، جعلت قوانين الخدمات المالية حسنة النية من الصعب على مستثمري القطاع الخاص الاستمتاع بمزايا سوق الذهب الاحترافي – مزايا مثل أسعار أفضل وسوق نشطة للغاية وسائلة.

الفرص للمستثمرين من القطاع الخاص

بسبب هذه القيود المنطقية والقانونية، فإن عملاء التجزئة لا يجتذبون سماسرة الذهب مثلهم مثل العملاء المؤسسيين الآخرين. يمكن للوسيط المحترف أن يربح بضع مئات من الدولارات للتداول معك، ولكن بسبب تكلفة فتح حسابك – بالإضافة إلى المخاطر المحتملة للعملاء من القطاع الخاص وجميع الأعمال الورقية – يشعر الكثيرون أن الأمر لا يستحق ذلك.

ومع ذلك، هل يمكن للمستثمرين من القطاع الخاص مثلك الوصول المباشر إلى استثمار آمن ورخيص في الذهب.

سوق الذهب: معلومات أساسية وحقائق

ما هو “سوق الذهب”؟ أين توجد أهم أماكن التداول، وكيف يتم تداول الذهب هناك؟ من هم اللاعبون الرئيسيين وكيف يتشكل سعر الذهب؟

ما هو “سوق الذهب”؟

العرض والطلب يجتمعان في السوق. هذه هي الطريقة التي يتشكل بها السعر. وبالتالي، فإن سوق الذهب الأساسي يشمل الأنشطة التجارية لكبار المشترين والبائعين الحكوميين وغير الحكوميين للذهب. وتشمل هذه البنوك التجارية والمركزية، وعمال مناجم الذهب والتكرير، وصائغ المجوهرات، وكذلك صناديق الذهب، وصناديق التحوط، وكبار المستثمرين أو المضاربين الآخرين.

يتم التداول إما في البورصة أو خارج البورصة (خارج البورصة). سوق الذهب العالمي هو في الغالب سوق خارج البورصة، حيث يشتري الشركاء التجاريون الذهب ويبيعونه إلى حد كبير على أساس فوري، أي بفترة تسوية لمدة يومين، دون وسيط في البورصة.

لكن بالمعنى الدقيق للكلمة، “سوق الذهب” غير موجود. بدلاً من ذلك، هناك العديد من المواقع المهمة حول العالم حيث يتم تداول الذهب.

يعتبر سوق لندن للسبائك أهم سوق خارج البورصة من حيث حجم التداول. البورصات الرئيسية هي بورصة نيويورك التجارية (NYMEX) وبورصة شنغهاي للذهب (SGE). الأسواق الأخرى الجديرة بالذكر هي بورصة طوكيو للسلع TOCOM (منذ 2019 Tokyo Exchange Group JPX) وبورصة إسطنبول.

ومع ذلك، نظرًا لأن كل شيء مرتبط بشبكة في عالم اليوم وتتوفر المعلومات في كل مكان في نفس الوقت في غضون ثوانٍ، يمكن للمرء عمومًا التحدث عن سوق ذهب عالمي.

سوق الذهب: بورصة لندن

تقع لندن جغرافيًا بين آسيا ونيويورك، وتتمتع بميزة كونها متاحة خلال ساعات العمل لكلا السوقين. يتم تداول جزء كبير من 10 أطنان من الذهب التي يتم إنتاجها يوميًا من قبل أكبر شركات تعدين الذهب في العالم في سوق الذهب في لندن.

لا تزال أحجام التداول اليومية التي يتم تداولها وتصفيتها من قبل أعضاء جمعية سوق سبائك لندن (LBMA) أكبر بنسبة تتراوح بين 50٪ و 100٪. وفقًا لبيانات LBMA، تبلغ قيمة التداول السنوي لأعضائها في سوق الذهب في لندن 152 مليون دولار. من حيث الحجم، نمت المبيعات السنوية بنسبة تزيد عن 6٪ منذ عام 2002، حتى مع تضاعف سعر الذهب.

ومع ذلك، فإن حجم تداول الذهب الفعلي في سوق الذهب في لندن هو أقرب إلى ما بين ثلاثة وخمسة أضعاف ما أفادت به LBMA: ما يصل إلى 760 مليون دولار في الأشهر الـ 12 الماضية.

وبالتالي يمكن أن يتجاوز الحجم الحقيقي للذهب المتداول في لندن كمية السبائك الذهبية التي تدخل سوق لندن بمقدار 4 إلى 10 مرات كل يوم.

لماذا لا يستطيع أحد أن يكون متأكدًا من حجم سوق لندن حقًا؟ تتم معظم الأعمال عبر الهاتف. لا توجد بورصة مركزية مثل بورصة نيويورك أو بورصة لندن، ولا يوجد منظم رسمي يتحكم فيها مثل CFTC في الولايات المتحدة لتداول العقود الآجلة.

يعتبر سوق الذهب في لندن أهم سوق خارج البورصة (OTC) وفي نفس الوقت أكبر سوق للذهب من حيث الحجم. جنبًا إلى جنب مع سوق الفضة في لندن، يشكل هذا سوق لندن للسبائك، الذي تنظمه جمعية سوق السبائك في لندن (LBMA). اعتبارًا من أكتوبر 2021، كانت البنوك التالية تابعة لشركة LPMCL:

• بنك إتش إس بي سي
• جي بي مورغان
• بنك ICBC القياسي
• يو بي إس إيه جي

تتعامل البنوك الأربعة مع معاملات الذهب عبر منصة التداول الإلكترونية AURUM. يتم ذلك من خلال حساباتهم الخاصة وبالنيابة عن العملاء، والذين يكونون بدورهم في الغالب بنوكًا لها قاعدة عملاء خاصة بها.

حجم التداول في سوق الذهب في لندن

يتم الإبلاغ عن حجم تداول الذهب في بنوك المقاصة شهريًا بناءً على متوسط ​​الحجم اليومي في LBMA Clearing Statistics. الغالبية العظمى من التداول تتم بالدولار الأمريكي. في أغسطس 2021، كان متوسط ​​الحجم اليومي 16.4 مليون أونصة تروي من الذهب. هذا يتوافق مع 510 أطنان جيدة. وبلغ متوسط ​​قيمة التجارة اليومية هذا الشهر 29.2 مليار دولار.

من حيث كمية الذهب، انخفض حجم التداول في سوق الذهب في لندن على المدى الطويل. في أواخر التسعينيات، كان الذهب لا يزال يتجاوز 40 مليون أونصة تروي (1،244.1 طنًا) يوميًا، بينما في السنوات الأخيرة كانت أحجام التداول التي تزيد عن 20 مليون أونصة تروي يوميًا هي الاستثناء وليس القاعدة.

الذهب المادي و “الذهب الورقي”

الغالبية العظمى من تجارة الذهب في لندن، وكذلك تجارة الذهب العالمية بشكل عام، تتم بدون تسليم مادي. لذلك فإن الأحجام المذكورة أعلاه لا تستند عادة إلى الحركات الحرفية للمعدن الثمين المادي. يتم الاحتفاظ بالائتمانات والديون على حسابات الذهب للمشاركين في السوق في أوقية تروي، ولكنها لا تشير إلى قضبان معينة.

يمكن مقارنة ذلك تقريبًا بالودائع المصرفية العادية أو الديون المصرفية، والتي تتعلق بعملة مجردة مثل اليورو، ولكن ليس بالأوراق النقدية باليورو المحددة. نظرًا لأن الحسابات لم يتم تخصيص أشرطة معينة لها، يُشار إليها على أنها حسابات غير مخصصة، أي الحسابات غير المخصصة والذهب المتداول يشار إليه أيضًا بالعامية باسم “الذهب الورقي”.

تتوافق الأرصدة في حساب غير مخصص مع سند عام لمبلغ معين من السبائك التي يملكها البنك. إذا كان سيتم تسليم رصيد الذهب في حساب غير مخصص في شكل سبائك، يلزم وجود حساب مخصص آخر أو حساب مخصص. يتوافق رصيد هذه الحسابات مع حقوق ملكية سبائك الذهب المحددة بشكل فريد، والتي يتم تخزينها أيضًا بشكل منفصل.

من وجهة نظر صاحب الحساب، فإن الفرق بين الحسابات المخصصة وغير المخصصة يتوافق مع الفرق بين الأصول المضمونة جسديًا والأصول غير المضمونة ماديًا. في حالة الإفلاس، سيحصل صاحب الحساب المخصص على جميع السبائك المعروضة في المخزون، بينما يتم تعويض صاحب الحساب غير المخصص فقط بالتناسب من إجمالي أصول البنك.

هذا التمييز مناسب أيضًا لمستثمري التجزئة الذين يتداولون الذهب عبر الإنترنت في شكل صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب أو غيرها من منتجات الذهب المتداولة في البورصة. يتم تأمين الأموال فعليًا فقط إذا تم عرض الممتلكات على أنها “مخصصة”، كما هو الحال مع أسهم SPDR الذهبية (راجع: الأسئلة الشائعة 22 هنا).

صناع السوق في لندن

يتم تداول الذهب المستمر في لندن بين الساعة 8:00 صباحًا و 5:00 مساءً. بالتوقيت المحلي وأصبح ممكناً من قبل من يسمون بصناع السوق، الذين يضعون أسعار بيع وشراء ملزمة للطرفين. الحد الأدنى لحجم الذهب الفوري هو 5000 أونصة تروي. اعتبارًا من أكتوبر 2021، يتم تنفيذ مهمة صانع السوق من قبل 12 بنكًا، بما في ذلك البنوك التي تم دمجها في LPMCL. يشمل صانعو السوق الآخرون:

• جولدمان ساكس
• ميريل لينش
• سيتي بنك
• كريديتسويس
• مصرف باريس الوطني باريباس

يمكن للأعضاء العاديين في LBMA، سواء كانوا بنوكًا أو مصافيًا أو صانعي سبائك أو تجار سبائك، شراء وبيع الذهب من خلال صانعي السوق أثناء المقاصة، حيث يتم بعد ذلك خصم الذهب والأموال الفعلية في الحسابات على التوالي، مرة أخرى فقط البنوك الأربعة من LPMCL هي المسؤولة.

القائمة الذهبية للتسليم الجيد LBMA

يُسمح فقط لما يسمى بقضبان الذهب ذات التسليم الجيد بتداول الذهب في لندن. تزن هذه القضبان ما بين 350 و 430 أونصة تروي أو ما يقرب من 12.5 كجم، ويجب أن يكون نقاءها لا يقل عن 999.5 / 1000 ويمكن إنتاجها فقط بواسطة مصافي الذهب المعتمدة. المزيد: مصنعي قضبان الذهب المعتمدين من LBMA

بورصة نيويورك التجارية (نايمكس)

تعد بورصة نيويورك التجارية (نايمكس)، التي تديرها مجموعة CME، أكبر مكان لتداول عقود الذهب الآجلة في العالم. كانت بورصة نيويورك للسلع (COMEX) أيضًا جزءًا من NYMEX منذ 1994.

في عام 2014، كان حجم التداول اليومي 500 طن، ليس أقل بكثير من حجم مبيعات سوق لندن للسبائك البالغ 569 طنًا في نفس العام. إلى جانب سعر الذهب LBMA، تعد أسعار عقود الذهب الآجلة هذه أهم مرجع لأسواق الذهب الأخرى. يتم التداول بين الساعة 8:30 صباحًا و 1:30 مساءً بالتوقيت المحلي على COMEX التابعة لنايمكس وبين الساعة 6:00 صباحًا والساعة 5:15 صباحًا على منصة التداول GLOBEX. كما تدير COMEX وتتحكم في المستودعات حيث يتم تخزين الذهب للتسليم المادي.

العقد الآجل الرئيسي للذهب هو عقد آجل لـ 100 أونصة تروي من الذهب يجب تسويتها خلال شهر تسليم محدد في المستقبل. يمكن شراء وبيع عدد كبير من العقود الآجلة بأشهر تسليم مختلفة في أي وقت. عادةً ما يكون المستقبل مع التسليم في الشهر التالي هو الأكثر تداولًا.

على الرغم من أن تنفيذ العقد يتكون من التسليم، إلا أن الغالبية العظمى من العقود الآجلة للذهب يتم بيعها مرة أخرى خلال مدتها، لذا فإن عمليات التسليم نادرة. وبالتالي فإن تداول العقود الآجلة هو في الغالب تجارة غير مادية.

تُستخدم العقود الآجلة بشكل أساسي كأدوات تحوط من الأسعار، وإلى حد أكبر، كأدوات للمضاربة على تطور أسعار الذهب. غالبًا ما لا يمتلك المستثمرون الأفراد الذين ينشطون في تداول العقود الآجلة حتى الخيار الأساسي لتسليم الذهب إليهم لأن العديد من الوسطاء لا يقدمون أو يسهلون الخدمة ذات الصلة ويتطلبون البيع (أو إعادة شراء البيع على المكشوف) قبل انتهاء صلاحية العقد.

تداول العقود الآجلة “على الهامش”

حجم التداول اليومي في العقود الآجلة يتجاوز بانتظام حيازات الذهب في مستودعات كومكس بمضاعفات. أصبح هذا التفاوت ممكناً، أو على الأقل تضخيمه، من خلال التداول “بالهامش”.

الهامش هو الحد الأدنى للمبلغ الذي يجب أن يمتلكه المشتري في حساب التداول الخاص به من أجل إجراء عملية شراء أو بيع. إنه ليس سوى جزء صغير من القيمة التي يمثلها المستقبل. يتطلب الأمر ما يزيد قليلاً عن 4000 دولار لشراء أو بيع عقد بقيمة 100 أونصة تروي من الذهب بقيمة تزيد عن 100,000 دولار (اعتبارًا من يناير 2016). ومع ذلك، يمكن للوسيط الذي ينفذ الأمر في البورصة أن يطلب هامشًا أعلى من عملائه.

يقدم الوسيط للعميل المبلغ الضروري بالفعل لتداول العقود الآجلة ويستخدم الهامش فقط كضمان. إذا كان المستقبل يهدد بفقدان الكثير من القيمة أو كسب الكثير في حالة البيع على المكشوف بحيث لم يعد الهامش كضمان كافياً، فيجب على العميل إجراء مدفوعات ضمان إضافية. خلاف ذلك، يتم بيع المستقبل تلقائيًا و “مغطى” في حالة البيع على المكشوف، أي إعادة الشراء.

الأسهم المؤهلة والأسهم المسجلة

على عكس المقتنيات في خزائن لندن، يتم نشر مقتنيات COMEX يوميًا ومتاحة على موقع مجموعة CME، كما هو الحال مع إشعارات التسليم. يميز كومكس نوعين من المخزون: الأسهم المؤهلة والأسهم المسجلة.

الأسهم المؤهلة: الأسهم المؤهلة هي سبائك ذهبية مناسبة أساسًا للوفاء بالعقود الآجلة (مؤهلة = مناسبة، مناسبة). ومع ذلك، يمكن للذهب أيضًا مغادرة المستودع دون تداوله أولاً، على سبيل المثال لأن المالك يريد بيعه في بورصة أخرى.

الأسهم المسجلة: الأسهم المؤهلة التي تم تسجيلها رسميًا من قبل مالكها للوفاء بالعقود الآجلة تسمى الأسهم المسجلة. يمكن أن تنخفض المخزونات المسجلة إلى أقل من 10 أطنان وغالبًا ما تكون ضئيلة حتى عند مقارنتها بالمخزون الصغير جدًا بالفعل في كومكس. غالبًا ما يتم تفسير هذا على أنه مؤشر على “انهيار” وشيك لـ COMEX. في الواقع، ومع ذلك، فإن هذه الأرقام تظهر فقط الأهمية الضئيلة للتسليم لتداول العقود الآجلة.

بورصة شنغهاي للذهب (SGE)

تعد بورصة شنغهاي للذهب (SGE) أكبر بورصة للعقود الآجلة للسلع الأساسية في الصين ومركز التجارة المحلي المركزي للذهب. لفترة طويلة، كان وصول المشاركين في السوق الدولية مقصورًا على عدد قليل من البنوك الكبيرة مثل بنك نوفا سكوشا أو باركليز أو كريدي سويس.

في عام 2014، تم فتح سوق الذهب الصيني للمشاركين الآخرين في السوق الأجنبية من خلال إنشاء بورصة شنغهاي الدولية للذهب (SGEI). يتمثل الاختلاف الرئيسي في سوق السبائك في لندن وخاصة سوق NYMEX / COMEX في الأهمية الكبرى للتداول المادي للذهب في SGE / SGEI.

منذ عام 2013، بلغت الشحنات من خزائن البورصة الصينية 2000 طن على الأقل سنويًا. في عام 2015 كان أكثر من 2500 طن. للمقارنة: بلغ مخزون كومكس (المخزونات المسجلة والمؤهلة) في يناير 2016 م 199 طنًا وإجمالي كمية الذهب المشحونة في عام 2015 حوالي 44 طنًا.

حتى المخزونات الأكبر بكثير من جميع البنوك الأعضاء في LBMA والتي من المحتمل أن تكون من 1100 إلى 1200 طن لن تغطي حتى نصف عمليات تسليم وحدة إدارة الأعمال في عام 2015.

إيجابيات وسلبيات الاستثمار في الذهب المادي

يمكن أن يكون الذهب المادي وسيلة للتنويع ويمكن أن يوفر لك أصولًا ملموسة قيّمة. إذا كنت تعتقد أن بعض المتشائمين، فإن الدولار الأمريكي سيصبح بلا قيمة على الإطلاق قريبًا، لذا قد يكون وجود الذهب الفعلي في متناول اليد ميزة. لكن الذهب المادي له أيضًا مخاطره الخاصة. ما هي إيجابيات وسلبيات الاستثمار في الذهب المادي؟

هل لاحظت يومًا كيف عاد الذهب إلى دائرة الضوء مرة أخرى – وخاصة الذهب المادي؟ لذا، سواء كنت تعمل في عملات ذهبية، أو تستثمر في حساب ذهب وتتلقى سجلًا من سبائك الذهب المرقمة باسمك، تابع القراءة. من المهم أن تدرك التحديات التي يمكن أن تأتي عند الاستثمار في الذهب المادي.

يمكن أن يكون الذهب المادي وسيلة للتنويع ويمكن أن يوفر لك أصولًا ملموسة قيّمة يمكنك بيعها عندما تكون الأوقات صعبة.

إذا كنت تعتقد بإنك من بعض المتشائمين، فإن الدولار الأمريكي سيصبح بلا قيمة على الإطلاق قريبًا، لذا قد يكون وجود الذهب الفعلي في متناول اليد ميزة. مهما كان ما تؤمن به، فمن المنطقي أن تعرف كل شيء عن الاستثمار في الذهب المادي قبل أن تقفز إليه مباشرة.

كيفية شراء الذهب المادي

وهنا تكمن المشكلة: بمجرد أن تقرر جعل الذهب جزءًا من محفظتك الاستثمارية، يجب أن تكون على دراية بمنتجات الذهب المتاحة للشراء. لا تقل أهمية عن معرفة كيفية ومكان شرائها.

قد يكون الذهب ذهبًا ولكن هناك بالفعل مجموعة متنوعة من الخيارات المتاحة للمستثمرين. إذا كنت تشتري الذهب عن طريق الشراء النقدي وتنوي تخزينه لنفسك، فهناك خيارات غير محدودة.

ولكن، إذا كنت تشتري الذهب مقابل IRA الخاص بك، فأنت عالق في الذهب المسموح به من قبل IRA. شراء الذهب لا يشبه شراء أسهم تعدين الذهب أو الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب. الذهب هو منتج مادي ويقوم البائعون بشحنه إلى عنوانك أو إلى مستودع معتمد من IRS للتخزين في حالة ذهب IRA. فيما يلي بعض الخيارات إذا كنت تتسوق لشراء الذهب:

• عملات السبائك الذهبية
• عملات ذهبية إثبات
• سبائك ذهب
• عملات ذهبية نقود

كل نوع من الذهب له مميزاته وعيوبه عند شرائه. يمكنك التحدث إلى وسيط الذهب الخاص بك لمناقشة احتياجاتك وكيفية اختيار نوع منتجات الذهب الأنسب لك. في العادة، يمكنك القيام بذلك عبر مكالمة هاتفية. ومع ذلك، يوصى بمراجعة تاجر الذهب بعناية والقيام بعمليات الافتراس اللازمة للعثور على أفضل تاجر ذهب.

أسهم الذهب مقابل الذهب المادي

الذهب لديه تقلبات أقل من الأصول الأخرى مثل الأسهم. يتداول بوتيرة بطيئة نسبيًا، حيث يتقلب سعره ضمن نطاقات ضيقة. نتيجة لذلك، فإن عوائد الذهب أقل بكثير من عوائد مخزونات الذهب.

كما أن مخزون الذهب أكثر سيولة ويمكن بيعه على الفور على عكس الذهب المادي. ثالثًا، يمكن للمستثمرين كسب أرباح على أسهم الذهب ولكن الذهب المادي لا يدر أي أرباح

هل الاستثمار في الذهب المادي فكرة جيدة؟

عندما تشتري ذهبًا فعليًا، عليك أن تقلق بشأن التكاليف الإضافية. ستتكبد نفقات من بناء خزنة خاصة بك وتركيب أجهزة أمنية أخرى أو الإيداع في بنك سبائك. يعد بيع الذهب المادي أيضًا أمرًا مرهقًا جدًا مقارنة بالبدائل الأخرى مثل صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب.

على سبيل المثال، إذا كنت ترغب في بيع سبائك الذهب، فسيتعين عليك العثور على مشترٍ يرغب في شراء هذا الوزن من الذهب.

مزايا الاستثمار في الذهب

أي مستثمر يساوي دولاره سيعرف أنه يجب عليه مراعاة جميع الإيجابيات والسلبيات المرتبطة باختياراته الاستثمارية، بما في ذلك الذهب. لنبدأ بالمزايا:

التحوط من التضخم

غالبًا ما يغرس التضخم الخوف في قلوب المستثمرين لأنه سيؤثر دائمًا على قيمة الأموال التي يمتلكونها في البنك. مع مرور الوقت، تنخفض القوة الشرائية للدولار بشكل متوقع. إذا حدث لك الحصول على مجلة قديمة، فقد يكون من المفاجئ أن ترى مدى “رخيصة” الأسعار في الإعلانات أو تكلفة المجلة نفسها.

على سبيل المثال، في عام 1990، كان متوسط ​​سعر المنزل في الولايات المتحدة 150 ألف دولار. بعد 20 عامًا، ارتفع متوسط ​​التكلفة إلى 220 ألف دولار في عام 2010. هل ارتفع سعر المنزل بالفعل أم انخفضت قيمة الدولار؟

لكن دعونا نلقي نظرة على نفس المنزل الذي يستخدم الذهب كعملة. في عام 1990، تم بيع الذهب بمتوسط ​​سعر 383 دولارًا للأونصة. إذا كنت ترغب في شراء منزل، فستأخذ 392 أوقية من الذهب.

انتقل إلى عام 2010 حيث ارتفع متوسط ​​سعر الذهب إلى 1118 دولارًا للأونصة. المنزل الذي تبلغ قيمته 220 ألف دولار في عام 2010 سيكلفك فقط 197 أوقية من الذهب. ظلت القوة الشرائية للذهب مستقرة خلال فترة العشرين عامًا تلك، لكن قيمة الدولار تعرضت للانخفاض.

في يناير 2005، تم تثبيت سعر الذهب عند حوالي 435 دولارًا للأونصة. في ديسمبر 2014، ارتفع السعر إلى 1180 دولارًا للأونصة. إذا قارنت ذلك بمعدل التضخم 24٪ خلال فترة العشر سنوات المعنية، يمكنك أن ترى أن صعود أسعار الذهب أكبر بكثير من معدلات التضخم.

أمن القيمة

أحد عوامل الجذب الأساسية للذهب كخيار استثماري هو ضمان معرفة أن السعر سيرتفع باطراد بمرور الوقت. بالطبع، من الناحية التاريخية، ينخفض ​​السعر من وقت لآخر – لكنه يرتفع دائمًا. إذا نظرنا إلى المخططات التاريخية كمرجع، يمكننا أن نستنتج بأمان أن سعر الذهب سيكون بالتأكيد أعلى بعد عشر أو عشرين عامًا من الآن.

على عكس الأسهم أو السندات أو الصناديق المشتركة، لا داعي للقلق بشأن أداء صناعة أو شركة معينة عندما تتحقق من قيمة استثمارك في الذهب. على الرغم من أن الوضع الحالي للاقتصاد له بعض التأثير على أسعار الذهب، إلا أن الاقتصاد المتراجع لا يؤدي تلقائيًا إلى انخفاض أسعار الذهب. على العكس تمامًا، تدفع حالة عدم اليقين الاقتصادي المزيد من الناس إلى استثمار أموالهم في الذهب، مما يؤدي بدوره إلى ارتفاع السعر.

تنويع المحفظة

ربما تكون أكبر فائدة للاستثمار في الذهب هي تنويع المحفظة. كما ذكرنا، فإن سعر الذهب يؤدي أداءً جيدًا للغاية في أوقات عدم اليقين. لذلك، فإن الطريقة الرائعة لموازنة التقلبات والعوائد في محفظتك الاستثمارية هي تضمين الذهب في خطك.

على وجه التحديد، فإن إدراج الذهب كجزء من محفظة متنوعة يحميك من “القضاء على الثروة” في المواقف غير العادية مثل الكساد الاقتصادي الحاد أو انهيار سوق الأسهم.

البساطة

الاستثمار في الذهب أمر أساسي بشكل مدهش ويمكن للمبتدئين تعلم كيفية القيام بذلك بسرعة كبيرة حتى بدون خبرة كبيرة في استثمار الأموال. إذا تحدثت إلى وسيط أو محلل مالي، فمن المحتمل أن تسمع المزيد عن مضايقات الاستثمار في الذهب.

من غير المحتمل أن يخبروك بمدى سهولة شراء الذهب لأغراض الاستثمار. حقيقة الأمر أنه لا يوجد نقص في تجار الذهب في جميع أنحاء الولايات المتحدة، وكلهم سعداء بالبيع سواء في شكل مجوهرات أو عملات معدنية أو سبائك سبائك.

عندما يتعلق الأمر بتخزين الذهب الخاص بك، فلا داعي للقلق أو الخوف. يكفي وجود صندوق ودائع بسيط في البنك الذي تتعامل معه لتخزين الذهب بأمان وبشكل آمن ومريح. كلما حصلت على المزيد من الذهب على مر السنين، كل ما عليك فعله هو الحصول على المزيد من صناديق الأمانات. ثم يبقى استثمارك آمنًا بأفضل طريقة ممكنة.

التحوط ضد الأزمات

لنواجه الأمر. سيكون لدى أي مستثمر خوف بشأن كيفية تحول استثماراته ولكن يبدو أن هذا الخوف يتضاءل عندما يتعلق الأمر بالاستثمار في الذهب. على سبيل المثال، إذا تكرر انهيار السوق الذي حدث في عام 2008، فسيؤدي ذلك إلى القضاء على محفظتك الاستثمارية إذا كانت تتكون من الأسهم والسندات والصناديق المشتركة فقط.

ولكن إذا استثمر شخص ما جزءًا كبيرًا من أموال استثماراته طويلة الأجل في الذهب المادي، فمن المحتمل أن يكون في سلام. لن يتأثر استثماره سلبًا في الواقع بسبب الأزمة المالية أو انهيار الأسواق العالمية. في الواقع، عادة ما يرتفع سعر الذهب في مثل هذه المواقف لأن المزيد من الناس يتحولون إلى الاستثمارات المادية مع تدهور إيمانهم بالأسواق المالية.

عيوب الاستثمار في الذهب

على الرغم من أننا من أشد المدافعين عن الاستثمار في الذهب والفضة، إلا أن بعض وجهات نظرنا حول تقنية الاستثمار هذه قد تأثرت إلى حد كبير بسبب العيوب أدناه.

تخزين الذهب المادي

المشكلة الأولى في الاستثمار في الذهب المادي هي المكان الذي ستخزن فيه المعدن الثمين. هل لديك خزنة كبيرة ومتينة في المنزل حيث يمكنك الاحتفاظ بمجموعتك من الذهب بأمان؟ أو ربما تحتفظ بكل الذهب في بنك إيداع آمن في مصرفك؟ في كلتا الحالتين، فهي ليست خالية من السرقة بنسبة 100٪.

بالطبع، قد لا تكون لديك القدرة على تخزين الذهب بنفسك. غالبًا ما يستخدم بعض المستثمرين الحسابات المجمعة لمساعدتهم على تخزين ذهبهم المادي. كل الذهب في قبو ولكل مستثمر قضبان أو عملات مرقمة مخصصة له على وجه التحديد. لدى البعض سجل بمبلغ الذهب (غير المخصص) المخصص لهم.

في حالة الحساب المخصص، يتعين على المستثمرين دفع رسوم التخزين ورسوم التأمين. مع وجود حساب غير مخصص، لا تضيف الرسوم كثيرًا ولكن قد يظل الذهب باسم الشركة. هذا يعرض المستثمر للخطر إذا تحركت الشركة وحصل الدائنون على الذهب.

يمنحك تخزين الذهب في الموقع وصولاً سريعًا إليه، ولكنه عرضة للكوارث والسرقة. إذا كان متجرك خارج الموقع، فقد لا تتمكن من الوصول إليه بسهولة عندما ترغب في ذلك.

ليس أصل دخل سلبي

يعتقد العديد من الخبراء الماليين، بمن فيهم وارين بافيت، أن الاستثمارات يجب أن تدر دخلاً. لا يلبي الذهب هذا الشرط حقًا لأنه لا ينتج شيئًا عندما تمتلكه. إذا كنت تريد أن تصبح ثريًا، فعليك اختيار أحد الأصول التي تجعلك أكثر ثراءً. بدأ وارن بافيت في القيام بذلك عندما اشترى قطعة أرض حتى عندما كان صبيًا. كان يعلم أن قيمة الأرض ستزداد ولكن أكثر من ذلك، أدرك أنه يمكن أن يكسب منها.

أراد مزارع أن يستأجر أرضه وأن يدفع له إيجارًا سنويًا. بعد بضع سنوات من تلقي دخل الإيجار، تمكن وارين من إعادة استثمار أمواله عن طريق شراء المزيد من الأراضي. ويمكنه فعل ذلك مرارًا وتكرارًا! سمح له هذا النظام بشراء الأصول التي اكتسبت قيمتها، ولكنها أعطته أيضًا دخلاً أثناء امتلاكها.

الأقساط والضرائب

شيء آخر يتعلق بالذهب المادي هو أنه عليك دائمًا التفكير في مسألة الأقساط والضرائب. عادة، تدفع علاوة عند شراء المعدن – يتم ترميزه دائمًا من سعر السوق الحالي. مزعج، أليس كذلك؟

عادة ما تكون الأقساط أقل مع الحسابات المجمعة ولكن البائعين لا يزيلونها أبدًا. هذا يعني أنه في حالة فقد الذهب لقيمته، وإن كان ذلك غير مرجح، فإنك تتكبد خسارة مساوية للقيمة الحالية للذهب. علاوة على ذلك، فإنك تزيد من خسارتك بسبب القسط الإضافي الذي دفعته لشرائه في المقام الأول.

هناك أيضا الضربة المزدوجة. تفرض IRS الضرائب على الذهب باعتباره أحد العناصر القابلة للتحصيل. لذلك، عندما تبيع ذهبك لتحقيق ربح، يجب عليك دفع ضريبة أرباح رأس المال، والتي تبلغ حاليًا 28٪ كحد أقصى. من ناحية أخرى، إذا اشتريت مخزونًا من الذهب، فسوف تدفع معدل مكاسب رأس المال “العادي” ؛ لن تضطر إلى دفع السعر القابل للتحصيل ولكن عليك أن تدفع إذا استثمرت في صندوق ETF للذهب.

الذهب له عائد تاريخي رهيب

هذه مشكلة أخرى مع الذهب. لنفترض أنك عدت 200 عام إلى الوراء ووضعت 10,000 دولار من الذهب، و 10,000 دولار في السندات، و 10000 دولار في الأسهم. الآن، أي من هذه الاستثمارات سيخرج في المستقبل؟ حسنًا، إذا كنت ذكيًا، فسيكون الذهب هو خيارك الأخير من بين الخيارات الثلاثة لأنه من المثير للدهشة أن أداؤه ضعيف جدًا مقارنة بالاثنين الآخرين.

إذن، بعد 200 عام …

الذهب ستبلغ قيمته 26,000 دولار.

سوف تكون قيمة الأسهم 5،600،000،000 دولار.

وستكون قيمة السندات 8 ملايين دولار.

صدق أو لا تصدق، استنادًا إلى العوائد التاريخية، يعد الذهب خيارًا استثماريًا رديئًا.

بدائل الذهب المادي

هناك عدد كبير من البدائل لشراء الذهب المادي. يمكنك إما الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة الذهبية أو الصناديق المشتركة أو السندات. توفر أدوات الاستثمار هذه للمستثمرين تعرضًا غير مباشر للذهب.

أيضًا، يمكن للمستثمرين كسب عوائد وأرباح من استثمارات الذهب البديلة هذه. يمكنك أيضًا التفكير في الاستثمار في أسهم تعدين الذهب. اختر الذهب الرقمي، على الرغم من أن هذا أكثر خطورة من امتلاك الذهب المادي حيث يتعين عليك أداء العناية الواجبة قبل الالتزام بأموالك.

هل يجب أن أشتري ذهبًا فعليًا أم أسهمًا؟

الذهب لديه تقلبات أقل من الأصول الأخرى مثل الأسهم. يتداول بوتيرة بطيئة نسبيًا، حيث يتقلب سعره ضمن نطاقات ضيقة. ونتيجة لذلك، فإن عوائد الذهب أقل بكثير من عوائد الأسهم الأكثر تقلباً والتي تشهد تحركات أسعار حادة.

أيضًا، كان سوق الأسهم الأمريكية في سوق صاعدة في السنوات العشر الماضية. بينما بلغ متوسط ​​العوائد على S&P 500 في العقد أكثر من 250٪. هذا يتفوق بشكل كبير على الذهب الذي عاد بنسبة 2 ٪ في السنوات العشر الماضية

كيف تشتري وتبيع الذهب المادي؟

الوسطاء عبر الإنترنت هم أفضل الأماكن لبدء رحلتك إذا كنت ترغب في شراء بعض الذهب المادي لنفسك.

يمكنك شراء الذهب المادي عن طريق الشراء من الأشخاص من حولك. ربما يكون لديك صديق أو جار يريد بيع ذهبه، سيكون هذا مكانًا جيدًا للبدء.

يمكنك أيضًا بيع الذهب المادي بنفس الطريقة. استفد من الإنترنت للعثور على مشترٍ لذهبك. يشتري العديد من التجار الذهب عبر الإنترنت.