ارتفع سعر سهم ألتريا 0.46٪ إلى 50.32 دولارًا يوم الثلاثاء، فيما ثبت أنه جلسة تداول إيجابية شاملة لسوق الأسهم. حيث ارتفع مؤشر ستاندرد أند بوروز 500 بنسبة1.58٪ إلى 4,471.07 نقطة وارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 1.22٪ إلى 34,988.84 نقطة.
أغلق سعر سهم ألتريا على أقل من 2.27 دولارًا عن أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا (52.59 دولارًا)، والذي حققته الشركة في 26 مارس.
أظهر سعر سهم ألتريا أداءً متباينًا عند مقارنته ببعض المنافسين يوم الثلاثاء، حيث ارتفع سهم فيليب موريس الدولية بنسبة 0.39٪ إلى 109.67 دولار، وانخفض سهم شركة بريتيش امريكان توباكو بنسبة -0.17٪ بنسبة إلى 46.50 دولار.
سعر سهم ألتريا – تقرير الأرباح
نشرت مجموعة ألتريا آخر تقرير أرباحها في 27 يناير 2022 في شهر واحد. تم الإبلاغ عن ربحية السهم 1.09 دولار للربع، متجاوزة التقدير المتفق عليه عند 1.08 دولار بمقدار 0.01 دولار. حققت الشركة عائدات قدرها 6.26 مليار دولار عن هذا الربع، مقارنة بتوقعات المحللين البالغة 5 مليارات دولار. وارتفعت إيراداتها الفصلية بنسبة 23.7٪ على أساس سنوي.
أظهرت الرسوم البيانية أن سعر سهم ألتريا حقق أرباحًا قدرها 1.33 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد خلال العام الماضي (1.33 دولارًا أمريكيًا للأرباح المخففة للسهم) ولديها حاليًا نسبة السعر إلى الأرباح 37.8. من المتوقع أن تنمو أرباح ألتريا بنسبة 6.39٪ في العام المقبل، من 4.85 دولار إلى 5.16 دولار للسهم. لم تؤكد مجموعة ألتريا رسميًا تاريخ نشر أرباحها التالي، لكن تاريخ أرباح الشركة المقدرة هو الخميس 5 مايو 2022 بناءً على تواريخ تقارير العام السابق.
المعلومات الرئيسية حول مجموعة ألتريا
مجموعة ألتريا (أعيدت تسميتها من مجموعة شركات فيليب موريس يوم 27 يناير 2003) هي مؤسسة تجارية أميركية وواحدة من أكبر منتجي ومسوقي التبغ والسجائر والمنتجات ذات الصلة. تعمل في جميع أنحاء العالم ومقرها في مقاطعة هنريكو بولاية ڤيرجينيا الأميركية وتهدف إلى ضمان صحة الأنظمة البيئية والأثر الاجتماعي والشفافية.
ألتريا هي الشركة الأم لكل من فيليب موريس للولايات المتحدة ومجموعة شركات جون م د ل (John Middleton, Inc.) (م د ل ت) وشركة التبغ اللاتدخيني للولايات المتحدة وشاتو سانت ميشال للنبيذ.
شركة فيليب موريس الدولية تفرعت عنها سنة 2008. ألتريا تحتفظ بـ 28.7٪ من أسهم شركة سابميلر البريطانية. تحسب ضمن مؤشر إس و بي 500 وكانت تحسب ضمن مؤشر داو جونز الصناعي لغاية يوم 19 فبراير 2008. أشترت ألتريا شركة يو أس تي وهي منتجة للتبغ اللاتدخيني وتملك كذلك شركة منتجة للنبيذ اسمها شاتو سانت ميشال وهي حاليا شركة فرعية تابعة لمجموعة ألتريا.
3 أسباب لشراء سهم ألتريا
تقدم مجموعة ألتريا للمستثمرين عائدًا ضخمًا بنسبة 7.6٪ من الأرباح المستديمة. سوف نلقي نظرة على ثلاثة أسباب تجعل المستثمرين يتحمسون لشراء سهم ألتريا
9 Highest Dividend-Paying Stocks in the S&P 500:$VNO– 5.2%$PPL– 5.4%$IRM– 5.5%$WMB– 5.6%$OKE– 5.9%$KMI– 6.2%$MO– 7.1%$LUMN – 7.9%$T– 8.6%
— Andrew Lokenauth (@FluentInFinance) February 12, 2022
1- الإيرادات والأرباح المتزايدة
على الرغم من الانخفاض المستمر في عدد المدخنين في الولايات المتحدة والانخفاض المرتبط بذلك في أحجام مبيعات السجائر التقليدية، لا تزال مجموعة ألتريا قادرة على زيادة صافي إيراداتها والأرباح المخففة غير المعتمدة على GAAP (المعدلة) لكل سهم.
تعديلًا لحركات سهم، انخفضت أحجام السجائر المحلية لمجموعة ألتريا بنسبة 5٪ في الأشهر التسعة الأولى من عام 2021. ظلت قاعدة عملاء مجموعة ألتريا موالية لعلاماتها التجارية مثل مالبورو على الرغم من ارتفاعات كبيرة في أسعار منتجاتها، مما سمح للشركة بالحفاظ على حصة تجارة التجزئة المهيمنة والثابتة للسجائر بنسبة 49٪ في الولايات المتحدة.
نتيجةً لذلك، ارتفعت عائدات مجموعة ألتريا منذ بداية العام بنسبة 1.5٪ لتصل إلى 16.03 مليار دولار أمريكي مقارنة بالأشهر التسعة المنتهية في العام الماضي.
ارتفع العائد على سعر سعر ألتريا غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً خلال الأشهر التسعة الأولى من هذا العام بنسبة 4.5٪ على أساس سنوي إلى 3.52 دولار. بصرف النظر عن قاعدة الإيرادات المرتفعة، فقد تحقق هذا الارتفاع في الأرباح بفضل عاملين آخرين.
أولاً، تمكنت الشركة من تحسين صافي هامش الربح غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً من العام حتى تاريخه بمقدار 100 نقطة أساس على أساس سنوي إلى 40.7٪. ثانياً، خفضت مجموعة ألتريا متوسطها المرجح للأسهم المخففة القائمة بنسبة 0.5٪ إلى 1.85 مليار سهم خلال العام حتى تاريخه من خلال إعادة شراء الأسهم.
بالنظر إلى المستقبل، يجب أن تكون مجموعة ألتريا قادرة على الاستمرار في تعويض انخفاض حجم السجائر مع ارتفاع الأسعار. وحتى إذا وصلت زيادات الأسعار إلى نقطة لا يمكن أن تستمر فيها دون أن يتحول المستهلكون إلى علامات تجارية أخرى، فإن لدى الشركة آليات نمو أخرى.
لهذا السبب يتوقع المحللون وفقًا إلى الرسم البياني أن يحقق سعر سهم ألتريا نموًا في الأرباح السنوية بنسبة 5٪ خلال السنوات الخمس المقبلة.
2- دفع تعويضات مضمونة بتدفق نقدي ضخم
يبدو أن مجموعة ألتريا ستكون قادرة على تحقيق نمو في الإيرادات والأرباح على المدى المتوسط. ولكن من المطمئن تمامًا معرفة أن الشركة يمكنها بسهولة تغطية التزامات توزيع الأرباح من كل من EPS غير المتوافق مع GAAP والتدفق النقدي الحر.
كانت نسبة مدفوعات ربحية السهم EPS غير المتوافقة مع GAAP لمجموعة ألتريا على مدى الأرباع الأربعة الماضية مستدامة عند 76.3٪. هذا أقل بقليل من نسبة المدفوعات المستهدفة طويلة الأجل للشركة والتي تبلغ 80٪، مما يترك مجالاً قليلاً للشركة لتنمية أرباحها قبل الأرباح.
تقوم مجموعة ألتريا أيضًا بتوليد كميات كبيرة من التدفقات النقدية لمساهميها، وهو ما يتضح من خلال نسبة مدفوعات التدفق النقدي الحر المتأخرة البالغة 78.5٪ لمدة 12 شهرًا. نظرًا لأن صناعة التبغ تتطلب الحد الأدنى من النفقات الرأسمالية للعمل، فإن هذا دليل إضافي على أن عائد أرباح مجموعة Altria Group البالغ 7.6٪ آمن.
الجودة في صفقة التثمين
يمكن القول إن مجموعة ألتريا هي شركة كبيرة تولد أطنانًا من التدفق النقدي. لكن هل سعر سهم ألتريا الحالي يبرر شراء السهم؟
تعد نسبة السعر إلى الأرباح الآجلة لمجموعة ألتريا البالغة 9.7 أقل بكثير من متوسط صناعة التبغ البالغ 16.7، مما يشير إلى أن السهم يمكن أن يكون عملية شراء.
كما أن انخفاض سعر سهم ألتريا يفسر عائد توزيعات الأرباح الأعلى من المتوسط. ومع ذلك، فإن إلقاء نظرة على آفاق نمو السهم مقابل صناعته له ما يبرره لتحديد ما إذا كان هذا تقييمًا جذابًا. نمو الأرباح السنوية المتوقعة لمجموعة ألتريا بنسبة 5٪ هو أقل بشكل معتدل من متوسط الصناعة المتوقع البالغ 7٪. ولكن نظرًا لأن نسبة سعر سهم ألتريا إلى الأرباح الآجلة للسهم أقل بكثير من متوسط الصناعة، أعتقد أنها شراء قوي لكل من المستثمرين الموجهين للقيمة والدخل.
ما أداء الأرباح الأخير في سهم ألتريا؟
تم الإبلاغ عن ربحية السهم 1.09 دولار للربع، متجاوزة التقدير المتفق عليه عند 1.08 دولار بمقدار 0.01 دولار. حققت الشركة عائدات قدرها 6.26 مليار دولار عن هذا الربع، مقارنة بتوقعات المحللين البالغة 5 مليارات دولار. وارتفعت إيراداتها الفصلية بنسبة 23.7٪ على أساس سنوي.
لماذا سهم ألتريا فرصة شراء جيدة للمستثمرين؟
الإيرادات والأرباح المتزايدة: ارتفعت عائدات مجموعة ألتريا منذ بداية العام بنسبة 1.5٪ لتصل إلى 16.03 مليار دولار أمريكي مقارنة بالأشهر التسعة المنتهية في العام الماضي.
دفع تعويضات مضمونة بتدفق نقدي ضخم: تقوم مجموعة ألتريا أيضًا بتوليد كميات كبيرة من التدفقات النقدية لمساهميها، وهو ما يتضح من خلال نسبة مدفوعات التدفق النقدي الحر المتأخرة البالغة 78.5٪ لمدة 12 شهرًا.
