من المهم تنظيم الفوركس لأن مقدار المال الذي يمر عبر السوق كل يوم يجعله جذابًا للغاية لجميع أنواع المحتالين. لقد وجد العديد من هؤلاء المجرمين أن أسهل طريقة لخداع المتداولين المحتملين والمتداولين النشطين هي من خلال تشكيل شركات الوساطة، وأخذ الأموال من المتداولين وإيجاد طرق للهروب معها. يديرون عمليات الاحتيال الخاصة بهم عن طريق تزوير وضعهم التنظيمي، واستنساخ مواقع الويب لوسطاء حقيقيين وحتى بذل جهود كبيرة لاستخدام عملية التداول بأكملها ضد عملائهم.
من أجل التأكد من أن المؤهلين فقط لممارسة أعمال وساطة الفوركس هم من يُسمح لهم بالفعل بتلقي الأموال من العملاء، فقد أنشأ منظمو الفوركس وسائل مختلفة لضمان عدم تعرض العملاء للسرقة.
وظيفة الهيئات المالية في تنظيم الفوركس
- ترخيص الوسطاء الماليين سماسرة والإشراف عليهم. عملية الترخيص صارمة وعادة ما تتضمن التأكد من أنه لا يُسمح إلا للأشخاص الحاصلين على مؤهلات صناعية معينة بشغل مناصب عليا في شركات وساطة الفوركس هذه.
- ضمان امتثال الوسطاء لفصل أموال المتداولين. الفصل هو ممارسة يتم فيها الاحتفاظ بالأموال العائدة للمتداولين في حساب بنكي منفصل عن الحسابات التشغيلية للوسيط.
- ضمان الامتثال لمعايير الإبلاغ. يُطلب من وسطاء الفوركس تقديم تقارير دورية عن أنشطتهم بالإضافة إلى بيانات تجارية معينة لعملائهم للتدقيق والمراقبة من قبل الهيئات التنظيمية للفوركس.
- تنفيذ العقوبات في حالة مخالفات السوق. في حالة وجود حالات واضحة لممارسات احتيالية، فإن الهيئات التنظيمية للفوركس مخولة بموجب القانون تنفيذ مجموعة من أنشطة الإنفاذ ضد الوسطاء المخطئين.
يتمثل جوهر التنظيم في أسواق الفوركس في الحفاظ على قدسية الأسواق وتعزيز ثقة المستثمرين من خلال ضمان تكافؤ الفرص لجميع المشاركين. تتعزز الحاجة إلى تنظيم فوركس من خلال حقيقة أن الوسطاء الذين يوفرون السيولة لتجار التجزئة يتخذون مواقف معاكسة لتداولات عملائهم. في مثل هذه الحالات، يجب على منظمي الفوركس التأكد من أن المتداولين لا يخضعون عمدًا لظروف من شأنها أن تميل السوق ضدهم.
إذن ما هو تنظيم الفوركس؟
تنظيم الفوركس هو كل شيء عن حماية المستهلك. من غير المرجح أن يقوم وسطاء الفوركس الخاضعون للتنظيم بخداع عملائهم، وحيثما تحدث مثل هذه المخالفات، يتم تفويض المنظمين بموجب قوانين السلطات القضائية الخاصة بهم لتطبيق العقوبات المناسبة.
أهم الهيئات العالمية المالية
تغطي أهم الجهات التنظيمية لسوق الفوركس الولايات القضائية التي توجد بها معظم شركات وساطة الفوركس في العالم. في الواقع، ليس من الممكن وجود وسطاء فوركس في كل بلد. سوق الفوركس لامركزي، وبالتالي سترى بعض المتداولين في البلدان التي لا يخدمها وسطاء الفوركس، ويفتحون حسابات مع شركات الوساطة الخارجية الراغبة في التعامل معهم. هؤلاء المتداولون، الموجودون في مناطق منفصلة جغرافيًا عن الوسطاء الذين يتعاملون معهم، يعتمدون بالتالي على تنظيم فوركس لهؤلاء الوسطاء للحفاظ على سلامتهم.
هذه الهيئات التنظيمية هي كما يلي:
- SCAUAE – هيئة الأوراق المالية والسلع في دولة الإمارات العربية المتحدة
- ASIC – لجنة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية
- CFTC – لجنة تداول السلع والعقود الآجلة (الولايات المتحدة)
- CySec – لجنة الأوراق المالية والبورصة القبرصية
- FCA – هيئة السلوك المالي (المملكة المتحدة)
- FFMS – خدمة الأسواق المالية الفيدرالية
- FINMA – هيئة الإشراف على السوق المالية السويسرية
- FMA – هيئة السوق المالية (النمسا)
- FSA – وكالة الخدمات المالية (الدانمارك)
- FSB – مجلس الخدمات المالية (جنوب إفريقيا)
- BVI – لجنة الخدمات المالية في جزر فيرجن البريطانية
- FSC – لجنة الخدمات المالية في موريشيوس
- IFSC – لجنة الخدمات المالية الدولية (بليز)
- FSP NZ – مقدم الخدمة المالية النيوزيلندي
- ISA – هيئة الأوراق المالية الإسرائيلية
- MFSA – هيئة الخدمات المالية في مالطا
- SEBI – مجلس الأوراق المالية والبورصة في الهند
- VFSC – لجنة الخدمات المالية بفانواتو
من هذه القائمة، يمكنك أن ترى أن بعض منظمي الفوركس يتكونون من وكالات حكومية مستقلة، وفي بعض الحالات، يتحمل البنك المركزي للبلد المضيف مسؤولية التنظيم.
SCAUAE – هيئة الأوراق المالية والسلع في دولة الإمارات العربية المتحدة
دولة الإمارات العربية المتحدة لديها قوانين شديدة التقييد تحظر على المتداولين والمستثمرين اتباع العديد من استراتيجيات التداول التي يتبناها المستثمرون المحترفون من جميع أنحاء العالم.
على سبيل المثال، كانت هيئة الأوراق المالية والسلع في الإمارات العربية المتحدة (SCAUAE) قد حظرت حتى وقت قريب مفهوم الأسهم للبيع على المكشوف، والتي تعتبر أحد المكونات الرئيسية التي تسهل سيولة السوق.
ومع ذلك، فهمت الهيئة العليا للإمارات العربية المتحدة للأسهم الآثار المترتبة على حظر البيع على المكشوف للأسهم وسجلت في السجلات للتحقق من أن الهيئة تسمح بالبيع على المكشوف، وإن كان ذلك من خلال اتباع العديد من الشروط والأحكام على النحو المنصوص عليه من قبل السلطات.
يخضع وسطاء الفوركس التابعون لشركة SCA في الإمارات العربية المتحدة مباشرةً لقوانين الشريعة الإسلامية للتداول التي تحدد شرعية تداول الفوركس وفقًا للقواعد الإسلامية. دولة الإمارات العربية المتحدة هي دولة تتبع تقاليدها ومعتقداتها حتى الصميم، ويجب أن تكون جميع الشركات الإماراتية قادرة على تلبية متطلبات الدولة إذا كانوا يتوقعون الاستفادة من الأسواق المالية الإماراتية الغنية.
الإمارات العربية المتحدة هي موطن لبعض من أكبر الأفراد أصحاب الثروات المالية في العالم، وقد أثبت تداول الفوركس أنه عرض جذاب للغاية للمتداولين من الإمارات العربية المتحدة.
ونتيجة لذلك، يصدر الوسطاء الخاضعون للرقابة من الهيئة السعودية للإمارات العربية المتحدة (SCAUAE) العديد من الإرشادات التي تمكن السلطات من حماية مستثمريها من الممارسات المالية وإساءة معاملة المستهلك. يصدر المجلس الأعلى للإمارات العربية المتحدة عقوبات صارمة وعقوبات شديدة ضد أي شركة مالية تنحرف عن قواعد السلوك المنصوص عليها.
تقوم هيئة الأوراق المالية والسلع بدولة الإمارات العربية المتحدة بتغيير لوائحها وتوفر تشريعات جديدة لضمان أن الأسواق المالية الإماراتية يمكنها مواكبة الاتجاهات الحالية في الأسواق المالية العالمية. يتعين على جميع وسطاء الفوركس التابعين لـ SCAUAE أن يكون لديهم مواطن إماراتي بصفته المساهم الأكبر، وجميع الحقوق القانونية بالإضافة إلى الإرشادات التشغيلية الأخرى مُعهد بها إلى غالبية المساهمين.
من واجب وسطاء الفوركس في الإمارات العربية المتحدة أن يكون لديهم فريق من المحترفين على رأس عملياتهم قادرين على إدارة الوساطة وفقًا للوائح التي وضعتها هيئة الأوراق المالية والسلع الإماراتية. يجوز للوسطاء تقديم خدمات وساطة فوركس والمنتجات الحليفة للمستثمرين في دولة الإمارات العربية المتحدة بعد الحصول على التراخيص المطلوبة، حيث يُحظر على أي كيانات مالية التعامل مع أي منتج مالي دون إذن مسبق من السلطات المختصة.
متطلبات ترخيص وسطاء الفوركس في الإمارات
يجب على الوسطاء الخاضعين للرقابة من SCAUAE اتباع الإرشادات القانونية التالية حتى يتمكنوا من العمل في الأسواق المالية الإماراتية:
1. يجب أن تكون جميع الشركات المالية مملوكة لمواطني دولة الإمارات العربية المتحدة أو مؤسسة لها أصحاب مصلحة طبيعيون مثل مواطني دولة الإمارات العربية المتحدة أو غيرهم من الأشخاص الذين يشكلون جزءًا من مجلس التعاون الخليجي.
يجب على الشركة الخاضعة للتنظيم SC AUAE التأكد من أن مالكيها يجب أن يمتلكوا 51٪ على الأقل من رأس المال وحصة أغلبية في الشركة حتى يتمكنوا من العمل بموجب ترخيص هيئة الأوراق المالية والسلع. تمت صياغة جميع الوثائق القانونية والاتفاقيات بين الشركاء والمساهمين باللغة العربية وتخضع لقوانين دولة الإمارات العربية المتحدة بموجب ولايتها القضائية.
- يجب أن يمتلك الوسطاء الخاضعون للرقابة من الهيئة السعودية للإمارات العربية المتحدة (SCAUAE) ما لا يقل عن 8.2 مليون دولار من رأس المال التشغيلي مع حد أدنى إضافي قدره 5.5 مليون دولار كضمان بنكي. يخضع الضمان البنكي للزيادة وفقًا لحجم أعمال الوسيط ويتم تحديده من قبل هيئة الأوراق المالية الإماراتية وفقًا لطبيعة عمليات الشركة.
إذا كان لشركة ما وجود دولي، فقد يتم تقسيم الضمان المصرفي بين البنوك في الإمارات العربية المتحدة والبنوك العالمية، ولكن يتعين على السماسرة الاحتفاظ بما لا يقل عن 5.5 مليون دولار كضمان بنكي لضمان السيولة في مراكز عملائها. يجب الاحتفاظ بكافة رؤوس الأموال والضمانات المصرفية في البنوك الإماراتية بعملتها المحلية، الدرهم الإماراتي (الدرهم الإماراتي).
- من المتوقع أن يمتلك الوسطاء الذين يتعاملون في تداول السلع رؤوس أموال إضافية وأن يكونوا أعضاء في بورصة دبي للذهب والسلع، ويُسمح للوسطاء بملكية 100٪ من خلال مركز دبي للسلع المتعددة أو مركز دبي المالي العالمي، وهي مناطق اقتصادية خاصة مستقلة متاحة للوسطاء للعمل بدون دعم الراعي المحلي.
- تخضع الشركات المالية التابعة للمجلس الأعلى للإمارات العربية المتحدة لتقارير تدقيق روتينية، ويجب أن يكون لدى هذه الشركات إجراءات تصفية مفصلة لضمان تعويض جميع المستثمرين وفقًا للقواعد التي تحددها السلطات. لا يسمح بإجراءات الإفلاس أو الإعسار دون الحصول على إذن رسمي من الجهات المختصة.
- يجب أن يكون لدى جميع أعضاء وموظفي الشركة المعرفة المهنية الكافية وكذلك المهارات اللازمة للعمل في الأسواق المالية، ويجب ألا يكون لديهم أي خلفية إجرامية أو أن يتم حظرهم من قبل أي مؤسسة في دولة الإمارات العربية المتحدة. تتطلب SCAUAE من الشركات الأعضاء لديها قوة عاملة على دراية يمكنها تقديم خدمات عالية الجودة لعملائها.
هل يخضع وسطاء الفوركس الخاضعون للرقابة من SCAUAE لقوانين الشريعة الإسلامية؟
يتضمن تداول الفوركس العديد من الجوانب التي تتعارض مع الشريعة الإسلامية، والتي تشمل معدلات الفائدة (SWAP) والمكافآت التي تعتبر ضد المبادئ الأساسية للمعتقدات الإسلامية. لذلك، أنشأ وسطاء الفوركس الآن حسابات تداول فوركس متوافقة مع الشريعة الإسلامية تستهدف المتداولين الذين يتبعون المثل الإسلامية، ويتم تبنيها على نطاق واسع من قبل التجار المسلمين.
يطلب المجلس الأعلى للإمارات العربية المتحدة أيضًا من وسطاء الفوركس والشركات المالية الأخرى اتباع قوانين الشريعة الإسلامية أثناء تقديم الخدمات لمستثمريها. لذلك، يمكن للتجار المسلمين أن يفرحوا بحقيقة أن جميع الوسطاء الخاضعين للرقابة من SCAUAE يقدمون حسابات متوافقة مع الشريعة الإسلامية دون تحفظ، كما أن العديد من الوسطاء الأجانب الذين أقاموا أعمالهم في المنطقة يتبعون أيضًا قوانين الشريعة لمنتجاتهم التجارية.
حافظ على أموالك من خدع الوسطاء الماليين
على الرغم من أن الإمارات العربية المتحدة هي موطن لمعايير تنظيمية عالية، إلا أن العديد من الوسطاء يستفيدون من المناطق الاقتصادية الخاصة بدولة الإمارات العربية المتحدة لخداع المتداولين للاعتقاد بأنهم يتداولون مع وسيط منظم. كما تخدع بعض الشركات المتداولين المطمئنين من خلال تقديم العديد من الحوافز التي تجذب المتداولين بحجة الثراء المطلق، الأمر الذي سيؤدي في النهاية إلى عمليات الاحتيال والاحتيال المالي.
نظرًا لأنه من المستحيل على الهيئات التنظيمية البقاء على رأس مثل هذه الأنشطة الاحتيالية، يجب أن يكون المتداولون أكثر وعياً بحقوقهم وأن يختاروا فقط الوسطاء الخاضعين للتنظيم المدرجين على وجه التحديد على موقع SCAUAE الرسمي. إذا كان الوسيط غير قادر على تقديم معلومات شرعية عن حالته التنظيمية، فيجب عليك دائمًا الابتعاد عن هذه الشركة والانتقال إلى وسيط منظم يمكنه ضمان سلامة أموالك.
CFTC – لجنة تداول السلع والعقود الآجلة (الولايات المتحدة)
تعد لجنة تداول السلع والعقود الآجلة (CFTC) واحدة من المنظمات التنظيمية المستقلة التي تحظى باحترام كبير والتي تتمتع بإطار تنظيمي حاز على استحسان النقاد لضمان سوق عادل وشفاف للسلع والعقود الآجلة وتداول الخيارات. تعمل هيئة تداول السلع الآجلة كمنظمة تنظيمية مستقلة للولايات المتحدة للشركات المالية التي تتعامل مع العقود الآجلة والمقايضات، بما في ذلك السلع وتداول العملات الأجنبية.
مع ذلك، نظرًا للقيود التجارية الصارمة للغاية التي تفرضها لجنة تداول السلع الآجلة، فإن غالبية تجار التجزئة من جميع أنحاء العالم يخجلون من فتح حساب في شركة وساطة مقرها الولايات المتحدة. لذلك، بصفتك متداولًا، هل يجب عليك أم لا تتداول مع الوسطاء الخاضعين للرقابة من قبل هيئة تداول السلع الآجلة؟
مزايا الوسطاء المرخصين من هيئة تداول السلع الآجلة
يتمتع وسطاء الفوركس في CFTC بالعديد من الفوائد من منظور المتداول، حيث يمكن للمستثمرين ضمان أمان أموالهم تقريبًا ويمكن أن يظلوا في مأمن من أي عمليات احتيال أو إساءة مالية للوسطاء. يتعين على وسطاء الفوركس الخاضعين للرقابة من قبل هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) الالتزام بقواعد السلوك الصارمة من خلال اتباع إطار عمل متسق وفعال للغاية من القواعد التي يتم فرضها من قبل كل من CFTC وكذلك NFA.
فيما يلي المزايا الرئيسية للتداول مع شركات الفوركس الخاضعة لرقابة هيئة تداول السلع الآجلة:
الحد الأدنى لمتطلبات رأس المال
يجب أن يمتلك وسطاء CFTC ما لا يقل عن 20 مليون دولار من رأس المال التشغيلي، ويزيد الحد الأدنى للمبلغ وفقًا لزيادة عدد المتداولين ورأس مالهم التجاري. تفرض هيئة تداول السلع الآجلة حدًا أدنى مرتفعًا من متطلبات رأس المال لمجموعة متنوعة من الأسباب، أهمها الحفاظ على مراكز عملائها في ظروف السوق شديدة التقلب وتلبية طلبات السحب دون إخفاق.
التدقيق الروتيني
تطلب CFTC و NFA من وسطاء الفوركس تقديم تقارير تدقيق روتينية وبيانات مالية يجب أن تمثل بوضوح الحيازات المالية الفعلية للشركة. يجب الاحتفاظ بجميع أموال العملاء في بنوك من الدرجة الأولى ويجب الاحتفاظ بها في حسابات منفصلة دون خلطها مع البيانات المالية للشركة.
ممارسات الوساطة الأخلاقية
يتبع جميع وسطاء الفوركس الخاضعين للرقابة من قبل هيئة تداول السلع الآجلة أفضل الممارسات في التداول ويلتزمون بقواعد المنافسة العادلة. يتلقى العملاء دائمًا ما يتم الإعلان عنه، ولا يُسمح لأي وسيط بالحصول على مزايا غير عادلة من خلال تحريف أي حقائق. يُطلب من جميع الوسطاء أيضًا تعيين موظفين مدربين ومهرة بحيث يحصل جميع العملاء على أفضل استجابة من الشركة للتخفيف من مخاوفهم واتخاذ قرارات مستنيرة.
عدم تضارب المصالح
يجب على وسطاء CFTC عدم الانغماس في أي ممارسات مالية خاطئة قد تضر بمركز المتداول في السوق. حالات مثل العبث بالمنصة أو فتح مراكز ضد العملاء أو التلاعب بالسعر تجتذب عقوبات شديدة وحظرًا دائمًا على التراخيص. لذلك، يتمتع المتداولون بالحماية من معظم أنواع عمليات الاحتيال والممارسات السيئة التي يتم تبنيها عادةً من قبل الوسطاء غير النزيهين.
حدود وسطاء الفوركس الخاضعين لهيئة (CFTC)
بعد الفشل الواسع النطاق للمنظمات التنظيمية خلال الأزمة المالية في 2007-2008، بدأت الهيئات التنظيمية الأمريكية في حملة إصلاحية تهدف إلى تقليل حالات الانتهاك المالي والممارسات السيئة في أسواق رأس المال الأمريكية.
كان أسواق الفوركس هو السبل الاستثمارية الرئيسية التي تأثرت بالإرشادات التنظيمية الجديدة لهيئة تداول السلع الآجلة والتي فرضت العديد من القيود على التداول وكيف تم السماح للوسطاء بالمشاركة في سوق تجارة التجزئة بالولايات المتحدة.
فيما يلي بعض القيود الهامة التي تفرضها هيئة تداول السلع الآجلة على وسطاء الفوركس الخاضعين للتنظيم:
عدم وجود قاعدة تحوط
يُمنع متداولي الفوركس من الدخول في مركز تحوط على زوج عملات واحد، مما يمنع المتداولين من الشراء أو البيع على زوج العملات عند أي نقطة سعر. أصدرت لجنة تداول السلع الآجلة تعليمات لجميع وسطاء الفوركس الملتزمين بدمج قاعدة عدم التحوط في منصات التداول الخاصة بهم، مما يحبط نية المتداولين في تجاوز الثغرة من خلال أي استراتيجية بديلة.
السبب المحتمل الذي قدمته CFTC بشأن قاعدة عدم التحوط هو منع المتداولين من تكبد تكاليف مختلفة للتداول حيث لا يوجد أي جدوى من فتح صفقة طويلة وقصيرة على زوج عملات واحد. تفشل هيئة تداول السلع الآجلة في فهم أهمية الاحتفاظ بالمراكز طويلة الأجل أثناء التحوط في الأسواق من أجل المضاربة أو الأرباح قصيرة الأجل. في النهاية، بموجب قواعد CFTC، يُحظر على جميع المتداولين الأمريكيين استخدام أي استراتيجيات تحوط.
قاعدة FIFO (First In First Out)
FIFO هي قاعدة تمنع المتداول من فتح صفقات متعددة على زوج عملات أو الإضافة إلى صفقات تحت أوامر مختلفة. بموجب قاعدة FIFO، يُمنع المتداولين من الدخول والخروج من المراكز وفقًا لتفضيلاتهم، حيث أصدرت CFTC دليلًا ينص على أنه يجب إغلاق جميع المراكز بالترتيب الذي تم فتحها به. لذلك، بدلاً من إنشاء برنامج على منصة التداول لمنع المتداولين من إغلاق الأوامر وفقًا لاختيارهم، يقوم الوسطاء بتوسيع المراكز وفقًا لأوامر عملائهم.
على سبيل المثال، إذا فتح المتداول أمر شراء لزوج عملات بسعر تنفيذ أولي، وفتح أمرًا آخر بسعر إضراب مختلف، فإن المنصة تدمج الأمرين معًا وتحافظ على المركز عند متوسط السعرين. لذلك، تتم إضافة جميع أوامر العميل لاحقًا إلى التجارة الحالية، وبالتالي منع المتداول من فتح مركزين أو أكثر على زوج عملات واحد. يتبع بعض الوسطاء أيضًا قاعدة FIFO بمنع المتداولين من فتح صفقات متعددة وإغلاقها وفقًا لتقديرهم.
الحد الأقصى للرافعة المالية 1:50
عامل الجذب الأساسي لتداول الفوركس هو المقدار غير المسبوق من الرافعة المالية المقدمة لمتداولي التجزئة. على الرغم من أن الرافعة المالية العالية تنطوي على مخاطرة بطبيعتها نحو الحفاظ على مهنة تداول آمنة، لا يزال تجار التجزئة يستخدمون الرافعة المالية لدخول الأسواق والاستمتاع بتقلبات الأسواق. أدركت هيئة تداول السلع الآجلة المخاطر المحتملة للرافعة المالية العالية وشددت على جميع الوسطاء الذين قدموا أي شيء أكبر من 1:50.
يعتبر التداول بالهامش محفوفًا بالمخاطر، ولا تقدم الأسواق المالية التقليدية سوى رافعة مالية بحد أقصى 1:20 للأصول. من ناحية أخرى، يوفر الفوركس سيولة أكبر بكثير في الأسواق ويتمتع المتداولون بميزة فريدة تتمثل في التداول برافعة مالية عالية تصل إلى 1: 3000.
لسوء الحظ، لم تعد CFTC تدعم مثل هذه الرافعة المالية العالية، وإذا كان من المتوقع أن يعمل الوسطاء في الولايات المتحدة، فيجب عليهم خفض الحد الأقصى للرافعة المالية إلى 1:50.
يُسمح للمتداولين الأمريكيين فقط بإيداع الأموال والتداول مع وسطاء الفوركس الخاضعين للرقابة من قبل هيئة تداول السلع الآجلة. إذا تم العثور على أي تاجر ينتهك القاعدة، فقد يجد نفسه في الجانب الخطأ من القانون الذي يمكن أن يؤدي إلى عقوبات وحتى مشاكل قانونية. علاوة على التداعيات القانونية للتداول مع الوسطاء في الخارج، لن يتمكن التجار الأمريكيون أيضًا من استرداد رأس مالهم التجاري في حالة عمليات احتيال الوسيط أو الإفلاس أو أي مخالفات مالية أخرى.
CySec – لجنة الأوراق المالية والبورصة القبرصية
لقد أثار الوسطاء الخاضعون للرقابة من CySEC ردود فعل متباينة من أسواق الفوركس، وبقدر ما يتعلق الأمر بتجار التجزئة ، فأنت إما تحبهم أو تكرههم. هناك الكثير من الأسباب التي جعلت وسطاء CySEC Forex قد نجحوا في اكتساب مثل هذه السمعة في السوق ، والسبب الرئيسي هو ضجيج الوكالة مع الخلافات المتعلقة بحيل السمسار والاحتيال المالي على نطاق واسع خلال سنواتها الأولى.
دخلت CySEC مشهد الفوركس في وقت مبكر من عام 2001 وبدأت في تقديم بيئة تنظيمية مواتية للغاية لوسطاء الفوركس لتأسيس أعمالهم في بيئة أعمال متساهلة نسبيًا. سمحت مزايا التوفير الضريبي والإطار التنظيمي السهل لوسطاء الفوركس بإنشاء وسيط فوركس في واحدة من أكثر المناطق جاذبية في أوروبا.
نمت شعبية قبرص كدولة بسرعة وكانت CySEC واحدة من أكثر الوجهات المفضلة للوسطاء نظرًا للهيكل الضريبي المميز والهيكل التنظيمي الخفيف لـ CySEC. شهدت الدولة نموًا هائلاً في عدد وسطاء الفوركس وسرعان ما أصبحت أرضًا خصبة لعمليات الاحتيال والممارسات المالية الخاطئة التي أدت في النهاية إلى تقليل كفاءة الدولة في التعامل مع مخالفات الوسطاء.
اشتهرت CySEC أيضًا بتركها للشركات بدون عقوبات أو تحذيرات بسيطة ، حتى بالنسبة للجرائم المالية الأكبر ، حيث لم ترغب الدولة في إبعاد مستثمريها عن إغلاق المتاجر وأخذ أعمالهم في مكان آخر. لقد أثر عدم وجود نظام تنظيمي صارم على هيئة الأوراق المالية والبورصات القبرصية في الإعلان عن إمكاناتها كهيئة تنظيمية ذات مصداقية.
مساهمة CySEC في الأسواق المالية
CySEC هي واحدة من عدد قليل جدًا من الهيئات التنظيمية الرائدة التي تلتزم بشدة بقبول المفاهيم الجديدة وتنفيذ اللوائح المتقدمة للمنتجات المالية الحديثة. بعد دخولها إلى الاتحاد الأوروبي ، تحسنت CySEC على قدم وساق وتخلصت تمامًا من ماضيها من خلال كونها واحدة من أفضل الهيئات التنظيمية في هذه الصناعة.
تعد قبرص بالفعل موطنًا لبعض أفضل وسطاء الفوركس ذوي الجودة العالية ، وقد بدأت العديد من شركات الفوركس الرئيسية رحلتها من خلال تنظيمها من قبل CySEC في المقام الأول.
لا تفرض CySEC أي قيود تداول على المتداولين ، وللمستثمرين الحرية في اختيار أي سوق مالي دون خوف من التنظيم. CySEC هي واحدة من أوائل الهيئات التنظيمية التي بدأت في تنظيم وسطاء الخيارات الثنائية وهي منفتحة على مفهوم الأسواق المالية الأخرى مثل المراهنة على فروق الأسعار. في النهاية ، توفر CySEC حرية التداول من خلال السماح للمتداولين بالانغماس في أي استراتيجية ، مما ساعد وسطاء CySEC على توفير قدر هائل من الرافعة المالية ووظائف التحوط وقواعد التداول الأخرى.
هل أنا آمن أثناء التداول مع وسيط مرخص من CySEC؟
في شكلها الحالي ، CySEC هي بالتأكيد سلطة تنظيمية شرعية وموثوقة تتبع جميع إرشادات MiFID أثناء تنظيم الشركات الأعضاء ومعاقبة الوسطاء الذين لا يلتزمون بالقواعد. تقوم CySEC أيضًا بالتحقيق بشكل استباقي في جميع حالات الاحتيال على الوسطاء ولديها العديد من الموارد عبر الإنترنت التي تساعد المتداولين على الإبلاغ عن المخالفات المالية.
على الرغم من التزام CySEC بسلامة وأمن المستثمر ، إلا أن CySEC لا تشارك بشكل مباشر في النزاعات بين الوسيط وعميله. يجب معالجة جميع شكاوى المستهلكين من قبل الوسيط ومحقق الشكاوى المالية والمحكمة بهذا الترتيب.
بغض النظر عن التاريخ المهتز والماضي المليء بالنقد ، تظل CySEC الخيار المفضل بين وسطاء الفوركس. تضمن الطبيعة التنافسية لسوق تجارة التجزئة القبرصي أيضًا أن يركز الوسطاء على تقديم الخدمات الأكثر ابتكارًا ورائدة والتي تعود بالنفع في النهاية على المتداول. لذلك ، بصفتك متداولًا ، يمكنك أن تطمئن إلى جودة الخدمة الممتازة من وسطاء الفوركس الخاضعين لرقابة هيئة الأوراق المالية والبورصات القبرصية (CySEC) ، ولكن من واجبك الابتعاد عن عمليات الاحتيال عن طريق التحقق من أصالة الوسيط الذي تختاره.
FCA – هيئة السلوك المالي (المملكة المتحدة)
تعتبر هيئة السلوك المالي (FCA) في المملكة المتحدة واحدة من أكثر المنظمات التنظيمية شهرة في العالم لتنظيم وسطاء الفوركس والكيانات المالية الأخرى. تشرف FCA على عملية تنظيم الشركات بالاشتراك مع بنك إنجلترا وهيئة التنظيم الاحترازية ، على الرغم من أن عملية تنظيم الشركات المالية في المملكة المتحدة قد نفذتها هيئة الخدمات المالية (FSA) قبل عام 2013.
تعد FCA جزءًا من اتفاقية EEA (المنطقة الاقتصادية الأوروبية) ومشتق MiFID ، والذي يسمح للوسطاء الخاضعين للوائح FCA بالعمل في أي جزء من الاتحاد الأوروبي دون إنشاء مكاتب إضافية في أي دولة أوروبية أخرى. نص مشتق MiFID على خط أساس للإطار التنظيمي ، والذي يتم فرضه من خلال المنظمات التنظيمية الخاصة بكل بلد في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي.
المملكة المتحدة هي واحدة من الدول القليلة التي نالت استحسانا كبيرا في العالم التي لديها نظام تنظيمي ممتاز لمنع الممارسات المالية الخاطئة ، وعمليات احتيال الوسطاء ، فضلا عن حالات الاحتيال الأخرى التي تؤثر على المتداولين الأفراد والمؤسسات.
كيف يمكنني الوثوق بهيئة السلوك المالي (FCA)؟
FCA هي منظمة غير ربحية لا تستخدم أموال دافعي الضرائب في عملياتها. يتم تمويل FCA بالكامل من خلال رسوم العضوية ، وهي مسؤولة أمام البرلمان البريطاني فيما يتعلق بإطارها التنظيمي. كونها وكالة مستقلة تمامًا ، تعمل هيئة السلوك المالي (FCA) لصالح متداول وليس ضده.
تتبع هيئة السلوك المالي (FCA) عدة إجراءات لزيادة الثقة بين المستثمرين. يتلقى كل وسيط فوركس خاضع لرقابة هيئة السلوك المالي (FCA) معرفًا فريدًا يمكن التحقق منه بقاعدة بيانات FCA الرسمية.
يحدث أن يدعي العديد من الوسطاء أنهم موجودون خارج المملكة المتحدة ، ولكن لضمان صحة هؤلاء الوسطاء ، توصي هيئة السلوك المالي (FCA) المتداولين بالتحقق من صحة لائحة FCA شخصيًا. يمكن إجراء التحقق التنظيمي من FCA عن طريق إجراء بحث سريع على قاعدة بيانات FCA عبر الإنترنت للتحقق مما إذا كان رقم FCA يطابق الوصف المقدم من الوسيط.
كما تطلب FCA من الوسطاء الخاضعين للرقابة من FCA الإعلان عن المعلومات التنظيمية في المملكة المتحدة بشكل بارز ، ويمكن للمتداولين دائمًا سؤال الوسطاء عن وضعهم التنظيمي الحالي. يحتوي موقع FCA على بوابة محدثة توفر جميع الحقائق حول الوسيط وتاريخًا موجزًا لعملياته ، مما يساعد المتداولين على التعرف على أي عمليات احتيال محتملة ودعاوى قانونية يواجهها الوسيط.
FSA – وكالة الخدمات المالية (الدانمارك)
الدانمارك لديها وكالة تنظيمية للإشراف والترخيص للكيانات المالية في البلاد. الدنمارك عضو نشط في الاتحاد الأوروبي ومطلوب منها اتباع جميع القوانين والإرشادات التي ينفذها الاتحاد بشأن تنظيم الشركات المالية من أجل أداء آمن وقوي للاقتصاد الأوروبي. لطالما كانت الدنمارك سباقة في جهودها في مجال الإشراف المالي ، وهو أحد العوامل الرئيسية التي تساهم في استقرار الاقتصاد الدنماركي.
تتولى هيئة الرقابة المالية الدنماركية (Danish FSA) المسؤوليات الإشرافية للدنمارك ، وهي جزء من وزارة الشؤون الاقتصادية والتجارية. هيئة الخدمات المالية الدنماركية مسؤولة عن التشغيل السلس للنظام المالي الدنماركي ، والذي يشمل البنوك وأسواق الأوراق المالية ووسطاء المال وأنظمة الدفع وبورصات الأوراق المالية والتأمين والمعاشات التقاعدية وإدارة الصناديق وشركات الاستثمار والمراجعين وجميع المشاركين في السوق المالية الذين يتعاملون مع النظام المالي للدولة.
يخضع وسطاء الفوركس وتجار العقود مقابل الفروقات والشركات التي توفر العديد من منتجات OTC للتنظيم المباشر لهيئة الخدمات المالية الدنماركية.
يتعين على الوسطاء الخاضعين للرقابة من هيئة الخدمات المالية الدنماركية اتباع نفس الإرشادات والبروتوكولات التنظيمية المطلوبة لجميع الشركات المالية بغض النظر عن طبيعة أعمالهم ، والتي توفر حماية أفضل للمستثمرين ضد الممارسات المالية الخاطئة. تتلقى هيئة الخدمات المالية الدنماركية سياساتها التنظيمية من الحكومة ، والتي تم تصميمها بالاتفاق مع القواعد التي تفرضها اللجنة التنظيمية الأوروبية بموجب مشتقات MiFID.
يتم تنظيم الوسطاء الأوروبيين وفقًا لبعض أفضل المعايير ، كما يتم الإشراف على وسطاء الفوركس الدنماركيين وفقًا لنفس الإرشادات التأديبية التي يتبعها منافسوها المباشرون في مناطق أخرى. تولي هيئة الخدمات المالية الدنماركية مزيدًا من العناية والاهتمام تجاه أعضائها الخاضعين للتنظيم لتقليل المخاطر التي يتعرض لها المستهلكون ، وهو ما يتحقق من خلال التدقيق المكثف لإدارة الشركات المالية وسلوكها في الأسواق المالية.
تسمح هيئة الخدمات المالية الدنماركية للشركات بالانغماس في منافسة عادلة وشفافة تسمح للمستثمرين بمقارنة المنتجات المختلفة ونماذج التسعير لاختيار أفضل خدمة وفقًا لاحتياجاتهم الدقيقة.
IFSC – لجنة الخدمات المالية الدولية (بليز)
بليز هي وجهة سياحية شهيرة وملاذ ضريبي يحتوي على قوانين سرية قوية ، والتي تمنع بشكل قانوني أي منظمات من نقل معلومات عن المستثمرين إلى أي وكالة حكومية أو دول قوية أخرى في العالم. تساعد قوانين الخصوصية الصارمة والهيكل الضريبي الصفري للدخل الخارجي الشركات على التمتع ببيئة عمل مثالية لتحسين أرباحها النهائية.
منذ أن حصلت بليز على الحرية من بريطانيا خلال أوائل الثمانينيات ، كان ينظر إلى البلاد على أنها تتطور إلى قوة مالية تهدف إلى جذب المستثمرين من جميع أنحاء العالم في محاولة لتعزيز اقتصاد بليز.
أدرجت حكومة بليز العديد من السياسات والقوانين في هيكلها الحاكم لتسهيل رواد الأعمال لإنشاء أعمالهم في البلاد ، مما أدى في النهاية إلى ارتفاع كبير في شعبية بليز كوجهة استثمارية جذابة للمستثمرين في جميع أنحاء العالم. تقع بليز في أمريكا الوسطى ، وكدولة جزرية، تفتخر البلاد بالعديد من الشواطئ الرائعة وخصائص الواجهة البحرية الجذابة التي دفعت العديد من المتقاعدين إلى الاستثمار في عقارات بليز للتقاعد.
لقد ساعد الهيكل الضريبي الصفري على جميع الاستثمارات الدولية بالفعل العديد من المستثمرين الأثرياء على التدفق إلى بليز من أجل واحدة من أكثر الوجهات الاستثمارية أمانًا على هذا الكوكب ، مما ساعد أيضًا في التخفيف من مكانة بليز كدولة صديقة للمستثمرين.
أثبتت بليز أيضًا أنها وجهة استثمارية ممتازة لوسطاء الفوركس ، ويعتبر قرب بليز من الولايات المتحدة وكندا والمكسيك وأمريكا اللاتينية بأكملها أحد الدوافع الأساسية للشركات لإقامة معسكر في بليز. يتم تنظيم وسطاء الفوركس في بليز من قبل لجنة الخدمات المالية الدولية (IFSC) ، وهي وكالة مستقلة ذاتية التنظيم بموجب قانون وزارة الأوراق المالية في بليز ولجنة الخدمات المالية الدولية.
IFSC هي وكالة مستقلة تشرف على الشركات والأفراد في القطاع المالي وفقًا للإرشادات الصادرة عن حكومة بليز. يعمل الوسطاء الخاضعون للتنظيم من IFSC وفقًا لمدونة قواعد السلوك التي تم وضعها لضمان الامتثال في مجال الخدمات المالية ، ولتمكين بليز من العمل كمنظمة تنظيمية رسمية تعمل وفقًا لمعايير التنظيم العالمية.
MFSA – هيئة الخدمات المالية في مالطا
مالطا هي دولة عضو في الاتحاد الأوروبي تتمتع بنظام سياسي مستقر واقتصاد سليم وبيئة ممتازة للشركات لتزدهر في ما يعتبر مركزًا ماليًا واعدًا في أوروبا. تولي مالطا تركيزًا خاصًا على تنمية اقتصادها من أجل زيادة الاستقرار المالي من خلال الجهود الاستباقية مثل دمج التقنيات الجديدة في الأسواق المالية ومن خلال إنشاء نظام مصرفي قوي.
يتم تسويق مالطا أيضًا كواحدة من أفضل المواقع في أوروبا للشركات الجديدة لإنشاء قاعدة عملياتها ، وهو ما يساعد بالفعل من خلال نظام ضريبي منخفض لجميع المعاملات الأجنبية.
الهيئة التنظيمية المسؤولة عن تنظيم وسطاء الفوركس في مالطا
يتم تنظيم جميع وسطاء الفوركس في مالطا من قبل MFSA ، والتي لا تشرف فقط على متطلبات الترخيص لوسطاء الفوركس ولكن أيضًا تنظم الشركات لقواعد السلوك الخاصة بها وحماية نزاهة النظام المالي في مالطا. MFSA (هيئة الخدمات المالية في مالطا) هي وكالة تنظيمية مالية مستقلة تخضع مباشرة لمشتق MiFID لتنظيم الشركات المالية في قطاعات مختلفة من الأسواق المالية في مالطا.
MFSA هي هيئة مستقلة تقدم تقاريرها مباشرة إلى برلمان مالطا وقد خضعت للعديد من التغييرات التنظيمية على مر السنين. تم تقديم MFSA في عام 1988 ولكنه شهد إصلاحات ضخمة في 1994 و 2002 و 2014 لدمج سياسات ومبادئ توجيهية جديدة للتنظيم والإشراف على جميع الشركات المالية العاملة في الدولة.
تولت وزارة المالية والخدمات المالية المسؤوليات التنظيمية لبنك مالطا المركزي في مختلف التخصصات المالية للإشراف على أداء مختلف الشركات المالية في البنوك والتأمين والمعاشات والأوراق المالية وغيرها من القطاعات.
وزارة المالية هي سلطة مستقلة تمامًا تعمل على أموالها الخاصة التي يتم جمعها من خلال رسوم العضوية والإيرادات من عملياتها الإدارية. يتم تنظيم وسطاء الفوركس التابعين لـ MFSA في مالطا وفقًا للمبادئ التوجيهية بموجب الإطار القانوني الذي اقترحه كل من البرلمان المالطي وكذلك MiFID الأوروبي ، والذي يوفر حماية ممتازة للمستثمرين أثناء التداول مع الوسطاء الخاضعين لرقابة MFSA.
إن مشاركة مالطا في الاتحاد الأوروبي يجعلها مباشرة ضمن اتفاقية المنطقة الاقتصادية الأوروبية (EEA) التي تسمح لجميع الشركات التي تتخذ من أوروبا مقراً لها بتقديم خدماتها في جميع أنحاء أوروبا دون فتح مؤسسات فرعية في البلدان الفردية. لذلك ، يُسمح لوسطاء MFSA Forex بالعمل في منطقة الاتحاد الأوروبي بأكملها وتقديم خدماتهم للمستثمرين من جميع أنحاء أوروبا بموجب ترخيص MFSA.
كيفية التحقق من وسطاء الفوركس المنظمين
عادة ما يكون المتداولون الجدد الذين يرغبون في فتح حساباتهم الأولى في فوركس هم الأكثر عرضة للوقوع فريسة لوسطاء الاحتيال. في هذه الأيام، يبحث العديد من الوسطاء غير المرخصين عن طرق للحصول على أموال المتداولين الجدد. لقد ابتكروا طرقًا بارعة لجذب ضحاياهم إلى أفخاخهم. هذا هو السبب في أنه من الضروري للمتداولين الجدد معرفة كيفية التحقق مما إذا كان عرض حساب فوركس قادمًا من وسيط فوركس منظم.
فيما يلي طرق للتحقق من وجود وسطاء فوركس منظمين
- يصر العديد من منظمي الفوركس الآن على أن يذكر وسطاء الفوركس رقم الترخيص الخاص بهم بوضوح على موقع الويب الخاص بهم. يجب أن يتم ذلك بشكل واضح وليس في جزء غامض من موقع الويب حيث من المحتمل أن يتم تفويته. على سبيل المثال، يتم تصنيف وسطاء الفوركس الخاضعين للرقابة من ASIC على أنهم شركات خدمات مالية أسترالية ويجب أن يحملوا رقم AFSL (رقم ترخيص الخدمات المالية الأسترالية).
- تحتوي مواقع بعض منظمي الفوركس على محركات بحث داخلية تساعد المستخدم في البحث عن حالة وسيط فوركس. يمكن للمتداول كتابة اسم سمسرة الفوركس ويكون هذا الوسيط مرخصًا ومنظمًا، وسيتم عرض تفاصيل الوسيط بالإضافة إلى وضعه. من حيث المكانة، قد يكون لدى الوسيط ترخيصًا نشطًا، أو قد يتم تعليق ترخيصه التشغيلي أو سحبه.
- يعطي بعض منظمي الفوركس تحذيرات دورية حول أنشطة وسطاء الاحتيال.
- هناك هيئات تنظيمية للفوركس تحتفظ أيضًا بقائمة سوداء محدثة للوسطاء. تحتوي هذه القائمة السوداء على أسماء الوسطاء الذين تم تعليق تراخيصهم أو سحبها، أو لديهم قضايا مثبتة بما لا يدع مجالاً للشك ضدهم.
الخلاصة حول تنظيم الفوركس
يمكن استنتاج أن الطريقة الوحيدة لضمان قدسية السوق على جميع المستويات هي من خلال أنشطة الهيئات التنظيمية للفوركس. تهدف عملية الترخيص المبدئي إلى ضمان عدم تسلل المجرمين عبر الفجوات في المقام الأول لتقديم “خدمات السمسرة” للمستهلكين. بالنسبة لأولئك الذين يجتازون عملية الفرز الأولية، يتم إجراء مراقبة وتقييم مستمرين للأداء باستخدام سلسلة من الأدوات لهذا الغرض للتأكد من أن وسطاء الفوركس يحافظون على أعلى مستوى من العمليات الأخلاقية.
يعمل تنظيم الفوركس على توفير تكافؤ الفرص لجميع المشاركين. يتداول العديد من تجار التجزئة اليوم مع وسطاء الفوركس الموجودين في بلدان بعيدة عن بلدانهم. الوسيلة الوحيدة لحماية هؤلاء المتداولين هي الهيئات التنظيمية للفوركس.
هذا هو السبب في أنه من الضروري أن يقوم المتداولون بإجراء فحوصات العناية الواجبة الأولية على وسطاء الفوركس الذين يرغبون في استخدامها من خلال تأكيد وضعهم مع أي من المنظمين المذكورين أعلاه.
هناك اتجاه جديد يظهر في غش السماسرة في الفوركس وهو المطالبة بالتنظيم في بلد ما. عادةً ما تفتح شركات السمسرة الاحتيالية مكتبًا في بلد ما وتدعي أنها مرخصة ومنظمة في ذلك البلد. يجب على التجار عدم الوقوع في هذا الاتجاه. يجب عليهم دائمًا اتباع العمليات المذكورة أعلاه لتأكيد حالة الوسيط وهي:
- استخدم محركات البحث الموجودة على الموقع الإلكتروني للهيئة التنظيمية للفوركس للبحث عن معلومات وحالة الوسيط.
- الاتصال بالجهة الرقابية للاستعلام مباشرة عن وضع الوسيط.
- تحقق من رقم الترخيص على الموقع الإلكتروني لوسيط الفوركس وتحقق من هذه المعلومات مع الهيئة التنظيمية للفوركس.
- يجب القيام بهذه الأشياء قبل إيداع الأموال لدى أي وسيط فوركس.
