التحوط في الفوركس
التحوط في الفوركس: ما هو وكيف تستخدمه وما أهم استراتيجياته؟
مصطلح التحوط يعني التأمين. في سوق الأوراق المالية، يعد التحوط استراتيجية استثمار متحفظة تهدف إلى تعويض الخسائر المحتملة في البورصة. صناديق التحوط، التي ينظر إليها الآن بشكل نقدي، كان لها في الأصل وظيفة “الحفاظ” في المقام الأول.
خيار التحوط الأساسي هو تنويع المحفظة. كلما كانت مراكز الاستثمار الفردية أقل ارتباطًا ببعضها البعض، انخفض خطر حدوث خسارة فادحة. تعتبر محفظة الأسهم السويسرية والعقود الآجلة للسلع والاستثمارات العقارية أقل خطورة من مكونات المحفظة الفردية المأخوذة بشكل فردي.
يشار أيضًا إلى أي إجراء للحماية من مخاطر الأسعار المحتملة باسم التحوط. تقترن المعاملة التي تحتاج إلى التحوط بمعاملة أخرى تهدف إلى تحييد المخاطر. غالبًا ما تستخدم استراتيجيات التحوط للتعويض عن التقلبات في أسعار الفائدة أو الأسعار أو أسعار الصرف. عادة ما يتم ذلك مع المعاملات المستقبلية.
مثال على التحوط في الفوركس ضد تقلبات أسعار الصرف هو معاملة الصرف الآجلة: يوافق المصدر على البيع الآجل بالسعر الآجل الحالي وبالتالي التحوط ضد تقلبات أسعار الصرف المستقبلية. يتلقى السعر وقت البيع الآجل ولا يتأثر بالخسائر المحتملة في سعر صرف العملة. ومع ذلك، فهو لا يستفيد من أي تقلبات إيجابية في أسعار الصرف، وبالتالي لم يعد بإمكانه تحقيق أي أرباح من معاملات الصرف الأجنبي. يمكن إجراء هذا النوع من التحوط كمعاملة مستقبلية للعملة أو التحوط باستخدام العقود الآجلة كمعاملة في البورصة.
ومع ذلك، يمكن أيضًا تطبيق نفس المبدأ خارج البورصة من خلال العقود الآجلة. في استراتيجية التحوط هذه، يقوم طرفان بالتزام تعاقدي خاص للامتثال للمعاملات المستقبلية. على سبيل المثال، يتم تحديد سعر مادة خام معينة، والتي تظل دائمًا كما هي خلال فترة زمنية محددة. إذا ارتفع سعر المادة الخام، يستفيد المشتري لأنه يشتري المادة الخام بسعر أقل ثابت، بينما يربح البائع إذا انخفض السعر.
التحوط في الفوركس؟
عندما تشتري سيارة، فأنت تريد حماية نفسك من الحوادث المحتملة، فضلاً عن الخسائر المالية الكبيرة. هذا هو سبب شراء الناس لتأمين السيارة. في سوق الصرف الأجنبي (“فوركس”)، يكون التحوط في الفوركس مكافئًا – ولكن فقط لصفقاتك.
حدث أول مثال على التحوط المالي في أسواق العقود الآجلة الزراعية في القرن التاسع عشر. ولكن كيف يبدو اليوم وكيف يمكنك استخدامها بشكل صحيح؟ دعنا نحلل إيجابيات وسلبيات التحوط والاستراتيجيات التي يمكنك استخدامها لحماية أموالك من تقلبات الأسعار.
- ما هو التحوط وكيف يعمل؟
- ما هو التحوط في الفوركس؟
- مزايا وعيوب التحوط
- استراتيجيات التحوط في الفوركس
- نصائح التحوط في العملات
ما هو التحوط وكيف يعمل؟
التحوط يعني الاستثمار في الصفقات التي تحمي أموالك من المواقف الخطرة. من الناحية الفنية، قد تقوم بصفقات متقاطعة أو صفقات مضادة على الأصول ذات الارتباطات السلبية. هذا يعني أن أحد الأصول سينخفض كلما زاد الآخر والعكس صحيح. بعبارة أخرى، يمكن تحوط الاستثمار من خلال تجارة أخرى في الاتجاه المعاكس.
كما ذكرنا سابقًا، فإن التحوط يعمل بطريقة مشابهة لبوليصة التأمين. ومع ذلك، فإن الأمر ليس بهذه البساطة مثل التأمين الذي تجدده مرة واحدة في العام – تتطلب التحوط مزيدًا من المهارة والالتزام لتكون فعالة في الأسواق المالية. لكن هذه الطريقة هي قاعدة غير معلن عنها بين أنواع مختلفة من المتداولين والمستثمرين. يستخدم المتداولون الأفراد ومديرو المحافظ والشركات استراتيجيات التحوط بدرجات متفاوتة.
يهدف التحوط في الفوركس إلى تقليل مخاطر التحركات السلبية للأسعار. حتى لو لم يكن بإمكانه منع الأحداث التي تخشاها، فهو يجهزك للتعامل بشكل أفضل مع العواقب. يتم تقليل تأثير الحركة السلبية للأسعار وتقتصر خسائرك على مبلغ معروف.
ماذا يعني التحوط في الفوركس؟
يمكن لمتداول الفوركس “التحوط” باستخدام مجموعة متنوعة من الأساليب.
يمكنك فتح مركز تحوط جزئي (أي “تحوط جزئي”) من أجل تشتيت تأثيرات تحركات السوق السلبية إلى حد معين.
بدلاً من ذلك، يمكنك التحوط بالكامل (أي “التحوط بالكامل”) لتقليل تعرض محفظتك بالكامل لتقلبات الأسعار.
يمكنك أيضًا استخدام العديد من الأدوات المالية مثل “العقود الآجلة” أو “الخيارات”.
من النقاط المهمة التي يجب مراعاتها حول تقليل المخاطر من خلال التحوط حقيقة أنه يستلزم أيضًا انخفاض الأرباح. بالطبع، إدارة المخاطر لا تأتي مجانًا.
باستخدام هذه التقنية، لا تكسب المال، بل تقلل من خسائرك. إذا كان استثمارك الأولي يحقق أرباحًا، فإنك تخسر الاستثمار الآخر الذي تقوم بتحوطه. والعكس صحيح – إذا جلب الاستثمار الثاني ربحًا، يخسر الاستثمار الأول.
على سبيل المثال، لنفترض أن لديك المراكز المفتوحة التالية:
- عقد واحد (قصير) يورو / دولار أمريكي
- عقدان (قصير) جنيه إسترليني / فرنك سويسري
- عقد واحد (طويل) دولار أمريكي / فرنك سويسري
على الرغم من أنك لم تخطط لإغلاق هذه التداولات، إلا أنك تتوقع تقلبات محتملة في الدولار الأمريكي بسبب أحداث سياسية معينة. الآن، بدلاً من إغلاق صفقاتك الحالية، اتخذ مركزًا إضافيًا – بيع دولار أمريكي / جنيه إسترليني.
هذا يقلل من المخاطر الخاصة بك لأنك:
- تبيع الدولار الأمريكي لشراء الجنيه
- تتداول صفقة شراء بالدولار الأمريكي والإسترليني القصير
ومع ذلك، إذا أردت التخلص تمامًا من تعرضك للدولار عن طريق بيع حصتين من الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي، فسيؤثر ذلك على تعرضك للجنيه الإسترليني. ومع ذلك، قد يكون ذلك إيجابيا. يعتمد قرارك كليًا على تحملك للمخاطر.
مزايا وعيوب التحوط في الفوركس
مثل أي تكتيك تداول آخر، فإن التحوط له عدد من المزايا بالإضافة إلى بعض العيوب. في بعض الحالات يؤتي ثماره، بينما في حالات أخرى لا يكون له معنى. لذلك، قبل أن تتمكن من اتخاذ قرار مستنير، دعنا نلقي نظرة فاحصة على الحجج المؤيدة والمعارضة لهذه الطريقة.
المزايا
- خسائر محدودة
- تأمين الربح
- يزيد من سيولة الأسواق المالية
- يساعد على ممارسة الخيارات المعقدة (المشتقات)
- توفير الوقت للمتداولين على المدى الطويل
العيوب
- يأكل جزءًا من الربح
- يتطلب المزيد من رأس المال
- مزايا صغيرة للأسواق الجانبية
- يتطلب مهارات تداول جيدة
- لا يمكن التحوط من جميع المخاطر
استراتيجيات التحوط في الفوركس
تم تصميم جميع استراتيجيات التحوط لتقليل مخاطر تحركات الأسعار غير المواتية في اتجاه واحد أو آخر. ومع ذلك، فإن كل استراتيجية تتناول هذه المسألة بشكل مختلف. فيما يلي بعض الاستراتيجيات الأكثر شيوعًا التي يمكنك استخدامها في تداولاتك.
العقود الآجلة (المعاملات الآجلة)
تعد العقود الآجلة (المعروفة أيضًا باسم العقود الآجلة أو المعاملات الآجلة) واحدة من أكثر المشتقات استخدامًا عندما يتعلق الأمر بالتحوط. على وجه الخصوص، تستخدمها الشركات أو الشركات لتقليل مخاطرها.
لنفترض أن هناك شركة مقرها الولايات المتحدة ستتلقى اليورو في غضون بضعة أشهر. يمكن لهذه الشركة بعد ذلك بيع العقود الآجلة لليورو في البورصة بالمبلغ الذي تتوقع استلامه. لا تحتاج شركة أمريكية إلى اليورو، ولهذا فإن هذه الخطوة مبررة. أيضًا، قد ترغب الشركة في الحصول على سعر ثابت لليورو للحماية من مخاطر سعر الصرف.
في يوم استلام الأموال، هناك نتيجتان محتملتان:
إذا انخفضت قيمة اليورو، فإن أموال الشركة محمية حيث يتم تنفيذ المعاملة بالسعر السابق.
ومع ذلك، إذا ارتفعت قيمة اليورو، فلن تكون هناك فرصة لتحقيق ربح.
قبل التحوط، يجب على الشركة أن تقرر النتيجة الأكثر أهمية.
العقود الآجلة (العقود الآجلة غير المتداولة في البورصة)
أداة التحوط الممتازة الأخرى هي العقود الآجلة (الآجلة). إنهم يعملون على غرار العقود الآجلة. الاختلافات الرئيسية هي أن العقود الآجلة تعني عقدًا خاصًا بين الطرفين بدلاً من عقد مع البورصة. بالإضافة إلى ذلك، هذا العقد غير موحد.
لنفترض أن الشركة “أ” اشترت 10,000 دولار أسترالي مقابل الين الياباني من الشركة “ب” بمعدل 74.9 وتاريخ انتهاء صلاحية العقد في نهاية العام. لا تستطيع بعض الشركات، ولا سيما الشركات النامية، توقع وتعيين توقيت الفواتير دائمًا. ثم يقومون بإعداد عقد آجل مرن يمنحهم القدرة على الوصول إلى جزء من القيمة الإجمالية في أي وقت قبل تاريخ التسوية النهائية.
هذا يعني أن الشركة “أ” يمكنها إجراء دفعات متعددة بقيمة 2,000 دولار أمريكي من العقد حتى نهاية العام. على الرغم من تقلبات أسعار العملات خلال العام، ستشتري الشركة في النهاية 749,000 ين ياباني مقابل 10,000 دولار أسترالي بالسعر المحدد.
التحوط المباشر
تتطلب هذه الإستراتيجية فتح مركزين متعارضين على نفس زوج العملات لنفس الفترة الزمنية. (صفقة واحدة تشتري الزوج وأخرى تبيعها). ربما تكون قد فتحت مركزًا طويلاً على زوج، لذلك تحتاج إلى فتح صفقة جيدة على هذا الأصل.
بدلاً من الخروج من مركز خوفًا من حركة غير مواتية في السوق، افتح مركزًا آخر وافتح مركزين في نفس الوقت. بمجرد أن تهدأ تقلبات السوق القوية، على سبيل المثال بعد آخر الأخبار، يمكنك الخروج من مركز التحوط.
على سبيل المثال، لديك مركز طويل على زوج العملات AUD / USD وتتوقع أن تنخفض قيمة الدولار الأسترالي على المدى القصير. في مثل هذه الحالة، يمكنك اتخاذ مركز بيع على نفس الزوج لتعويض خسائرك في حالة حدوث ذلك.
التحوط الزوجي
مع التحوط من الأزواج، يمكنك فتح مركزين على أزواج عملات مختلفة. يجب أن يكون المركز الأول على زوج ترتفع قيمته، ويجب أن يكون المركز الثاني منخفضًا. يشكل هذان المركزان تلقائيًا تحوطًا، أي تحوطًا، حيث من غير المحتمل أن ينخفض كلاهما في القيمة.
بمزيد من التفصيل، يجب أن يكون هذان المركزان متطابقين تقريبًا ويتم تداولهما عند نقاط سعر غير منتظمة. لذلك، ابحث عن العملات ذات القيمة المنخفضة والمبالغ فيها للاستفادة من تقريبها إلى السعر العادل.
كن حذرًا للعثور على العملات التي تُعرف باسم “ارتباط الأصول”، مما يعني أنه يُنظر إليها على أنها مرتبطة ارتباطًا وثيقًا أو تعتمد على بعضها البعض.
على سبيل المثال، تشير إحدى القواعد العامة (طريقة الاستقراء العام للقواعد العامة (GRI) إلى وجود علاقة متبادلة بين الأسواق الأسترالية واليابانية. لذلك عندما تتحرك هذه العملات في اتجاهين متعاكسين، يمكنك الاستفادة من ذلك.
نصائح التحوط في الفوركس
كمساعدة إضافية للمتداولين الذين يتطلعون إلى التحوط من مراكزهم، إليك بعض النصائح لتجنب بعض الأخطاء الشائعة:
- التحوط ليس للمبتدئين تمامًا – في حين أنها مبادرة جيدة، يجب أن يكون لدى المتداولين أولاً معرفة أساسية جيدة بالفوركس واكتساب الخبرة الكافية ليصبحوا بارعين فيها. (هي دعوة لاتخاذ المزيد من المخاطر).
- لا تفرط في ذلك – التحوط هو استراتيجية حماية، لذلك لا ينبغي أن تكون تحركاتك مدفوعة بما يمكن أن يحقق أكبر مكاسب.
- قم بتقييم تداولاتك على أساس مستمر – بدلاً من الخوض في تداولاتك بعناد، قم بإجراء تقييمات متعددة خلال العملية وقم بتعديل خطواتك التالية وفقًا لذلك.
الخلاصة حول التحوط
بشكل عام، سيرغب كل متداول، سواء كان كبيرًا أو صغيرًا، مؤسسيًا أو خاصًا، مستثمرًا أو مضاربًا، في الحد من تعرضه لأي سوق مالي. يتطلب سوق متقلب مثل سوق الفوركس المزيد من استراتيجيات إدارة المخاطر. هناك العديد من استراتيجيات التحوط التي يمكنك استخدامها وينحصر الاختيار في النهاية في تفضيلات التداول الخاصة بك.
لسوء الحظ، لا يمكن لأي من هذه الطرق حماية أرباحك في جميع الأوقات، لذلك ينطوي التداول دائمًا على بعض المخاطر. لذا تأكد من استمرار التعلم عن الفوركس وتحسين مهاراتك لاتخاذ قرارات ذكية.
