يعتبر سوق فول الصويا والمنتجات المشتقة من فول الصويا من السلع المهمة في السوق العالمية اليوم. لقد قمنا بجمع كل المعلومات التي قد تحتاج إلى معرفتها لمساعدتك في تداول سوق فول الصويا.
فول الصويا نوع من البقوليات. لقد تمت زراعتها في شرق آسيا لأكثر من 5000 عام ولكن لم يتم إدخالها إلى العالم الغربي حتى القرن العشرين. إنها مصدر ممتاز للبروتين وتستخدم لصنع العديد من المنتجات الغذائية الأخرى، مثل التوفو، والتيمبيه، والشويو، والميسو، وحليب الصويا.
يُزرع فول الصويا في ظروف مماثلة للذرة، وبالتالي يتنافس مع الذرة على المساحات. غالبًا ما يبدأ المزارعون موسم الزراعة باختيار ما إذا كان ينبغي عليهم زراعة الذرة أو فول الصويا.
لاتخاذ هذا القرار، ينظرون إلى السعر الآجل الحالي لكل حبة ويقارنون “انتشار الذرة وفول الصويا” – النسبة بين سعر الذرة وسعر فول الصويا. بمجرد أن يقرروا زراعة فول الصويا، يزرعون البذور في صفوف. يمكن أن يستغرق ذلك ما يصل إلى أسبوع لتنبت في النباتات.
نظرة عامة على سوق فول الصويا
شهد سوق فول الصويا العالمي ارتفاعًا مطردًا خلال السنوات القليلة الماضية، وهناك بعض الأسباب التي تجعل المتداولون يتمتعون بنظرة إيجابية لسوق فول الصويا في السنوات القادمة.
تتنبأ أبحاث سوق الشفافية بأن قيمة سوق فول الصويا العالمي ستنمو من 146.23 مليار دولار إلى 215.746 مليار دولار بين عامي 2017 و 2025.
نظرًا لأن الاقتصادات النامية مثل الصين تزداد ثراءً، فمن المرجح أن يزداد عدد الأشخاص الذين يستهلكون اللحوم ويتحولون إلى طعام صحي. من المتوقع أن يستفيد سوق فول الصويا من هذين الاتجاهين بسبب استخدام فول الصويا كعلف للماشية بالإضافة إلى الفوائد الصحية المرتبطة بهما.
كما يعمل على زيادة الطلب هو الوعي المتزايد بهذه الفوائد الصحية. ومع ذلك، إذا تغير رأي المستهلك على الجبهة الصحية، فقد يوضح ذلك أخبارًا سيئة لفول الصويا. يمكن أن تتأثر الإمدادات في المستقبل أيضًا باتجاهات تغير المناخ التي تؤثر على أنماط الطقس وإنتاج فول الصويا والمحاصيل الأخرى.
تنشر وزارة الزراعة الأمريكية تقريرًا ربع سنويًا يوفر معلومات مهمة للمتداولين حول سوق فول الصويا الحالي، مثل التغيرات في الأسهم.
تداول سوق فول الصويا
هناك العديد من الطرق للاستثمار في فول الصويا، بما في ذلك من خلال أسهم فول الصويا وعقود فروقات فول الصويا وصناديق الاستثمار المتداولة لفول الصويا وعقود فول الصويا الآجلة وعقود خيارات فول الصويا الآجلة.
غالبًا ما يتحرك سعر سوق فول الصويا جنبًا إلى جنب مع أسعار السوق في السلع الزراعية الأخرى. لذلك، غالبًا ما يراهن التجار على فول الصويا فيما يتعلق بهذه السلع الزراعية الأخرى من خلال تجارة الفروق، حيث يتم شراء وبيع عقدين مختلفين من عقود فول الصويا الآجلة في وقت واحد.
موردو ومنتجوا فول الصويا
تهيمن أكبر ثلاث دول منتجة على الإنتاج العالمي لفول الصويا. وتنتج هذه البلدان معًا أكثر من 80٪ من العائد العالمي السنوي.
الولايات المتحدة، التي تنتج حوالي ثلث الإمدادات العالمية من فول الصويا، هي المنتج الأول لفول الصويا في جميع أنحاء العالم وتنتج حوالي 108 مليون طن متري كل عام. تأتي البرازيل في المرتبة الثانية، حيث تنتج حوالي 87 مليون طن متري كل عام ؛ وتأتي الأرجنتين في المركز الثالث بإنتاج حوالي 53 مليون طن متري كل عام.
المناطق الأخرى التي تنتج عددًا كبيرًا من فول الصويا هي الصين والهند وباراغواي وكندا والمكسيك والاتحاد الأوروبي.
ما هي العقود الآجلة لفول الصويا؟
العقود الآجلة لفول الصويا هي عقود إلكترونية بالكامل يتم تداولها في البورصة في مجلس شيكاغو للتجارة (CBOT). يبدو أن لفول الصويا مجموعة غير محدودة من الاستخدامات. تعمل كمكون مركزي في العديد من المنتجات الزراعية الغذائية، ويُنظر إليها بشكل متزايد على أنها مورد متجدد مع العديد من التطبيقات الصناعية. يمنح تداول العقود الآجلة لفول الصويا المتداولين أداة عالية السيولة لإدارة المخاطر وتنويع محافظهم الاستثمارية باستخدام هذه السلعة الزراعية الشهيرة.
العوامل التي تؤثر على أسعار فول الصويا
1) الطقس
للطقس تأثير كبير على غلة المحاصيل وبالتالي الإنتاج الزراعي الكلي. يمكن أن يؤثر النوع الخاطئ من الطقس في الوقت الخطأ في دورة الزراعة، حتى لو لم يكن طويلًا أو شديدًا، سلبًا على إنتاج فول الصويا. يمكن أن يؤثر الطقس أيضًا على الشحن والخدمات اللوجستية لنقل المحاصيل إلى السوق.
الأمطار الغزيرة في المناطق الشمالية والغربية الوسطى من البرازيل (حيث تتم زراعة معظم المحاصيل في العالم) تجعل ظروف العمل في الحقل أكثر صعوبة وتقلل من وتيرة الزراعة، مما يضر بدوره بإنتاج فول الصويا. وفي الوقت نفسه، يمكن أن تؤثر الظروف المناخية السيئة في جنوب البلاد (حيث يتم شحن معظم المحاصيل) على إمدادات فول الصويا من البرازيل بينما قد تؤدي التأخيرات أيضًا إلى زيادة الفاقد، مما يؤدي إلى زيادة تقليل العرض.
2) الطلب على البروتين
كانت أهمية الصين والأسواق الأخرى في آسيا كسوق لفول الصويا مدفوعة بانفجار الطلب على اللحوم حيث يتحول المستهلكون من نظام يهيمن عليه الأرز إلى نظام تلعب فيه الدواجن ولحوم البقر دورًا مهمًا. تعتبر وجبة فول الصويا (أحد منتجات فول الصويا) أهم مصدر للبروتين المستخدم لإطعام الحيوانات وتمثل حوالي ثلثي إجمالي الناتج العالمي من مواد العلف البروتينية.
3) الطلب الصيني
تستورد الصين حوالي 60٪ من واردات فول الصويا العالمية، وحوالي 90٪ من احتياجاتها. ارتفع إنتاج الصين من اللحوم بنسبة 250٪ بين عامي 1986 و 2012. ومع ذلك، فإن الصين غير قادرة على إنتاج ما يكفي من العلف الحيواني، ومن هنا تأتي الحاجة إلى استيراد فول الصويا من الولايات المتحدة والبرازيل.
4) الدولار الأمريكي
مثل معظم السلع المتداولة دوليًا، يتم تسعير فول الصويا بالدولار الأمريكي. في أبسط صوره، يعني الانخفاض في قيمة الدولار الأمريكي بالنسبة إلى عملة مشتري السلعة أن المشتري سيحتاج إلى إنفاق أقل من عملته الخاصة لشراء كمية معينة من السلعة. عندما تصبح السلعة أقل تكلفة، يرتفع الطلب على السلعة، مما يؤدي إلى زيادة السعر والعكس صحيح.
يمكن أن يكون ضعف الدولار عاملاً مثبطًا للمنتجين لزيادة الإنتاج. على سبيل المثال، يمكن أن يؤدي انخفاض قيمة الدولار الأمريكي مقابل الريال البرازيلي إلى تقليل هوامش الربح لمزارع فول الصويا في البرازيل. سيتم استلام جميع عائدات المزارع بالدولار الأمريكي، والتي ستشتري الآن مبلغًا أقل من الحقيقي، ولكن بعض جزء من التكاليف سيُحدد بالقيمة الحقيقية وستظل ثابتة (على الأقل على المدى القصير). لذلك، فإن احتمال انخفاض هامش الربح بمثابة حافز لتقليل المعروض من فول الصويا.
5) التعريفات الجمركية
بالنظر إلى وضع فول الصويا كأحد أهم مصادر الغذاء، قد تستخدم الحكومات هذا كعنصر أساسي في السياسة التجارية مع البلدان الأخرى. في عام 2018، على سبيل المثال، أعلنت الصين أنها ستزيد الرسوم الجمركية على واردات فول الصويا من الولايات المتحدة. سيكون تأثير مثل هذه التعريفة هو زيادة سعر فول الصويا في الصين، ولكن السعر سينخفض في الولايات المتحدة.
6) أسعار المحاصيل الأخرى
تتنافس الذرة وفول الصويا على أسس متعددة. يتنافسون في صناعة زيت فول الصويا للطهي. يتنافسون في صناعة علف الحيوانات. هم أيضا يتنافسون في صناعة الوقود الحيوي. لذلك، فإن إنتاج أحدهما يؤثر على الآخر. بشكل عام، إذا انخفض إنتاج الذرة، فمن المتوقع أن ترتفع أسعار فول الصويا.
7) مستويات المخزون
تعمل المخزونات (المعروفة باسم المخزونات) كشكل من أشكال المخزن المؤقت لكل من منتجي ومستهلكي فول الصويا. عادةً ما يحدث انخفاض مستويات المخزون إذا زاد الطلب بشكل أسرع من العرض، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار فول الصويا. ومع ذلك، فإن انخفاض مستويات المخزون قد يجعل سوق فول الصويا أكثر عرضة لاضطراب غير متوقع في العرض أو زيادة مفاجئة في الطلب.
8) المضاربة
قد تؤدي صناديق التحوط العاملة في الأسواق الزراعية بما في ذلك فول الصويا إلى تحرك الأسعار بشكل أسرع مما قد يحدث في حالة وجود عجز أو فائض في السوق. يلعب المضاربون دورًا حيويًا في إرسال إشارات للمزارعين عن المقدار الذي يجب أن يزرعوه مع السماح أيضًا بنقل المخاطر.
9) تكاليف الطاقة
تشير تكاليف الطاقة المرتفعة إلى ارتفاع تكاليف إنتاج فول الصويا وارتفاع تكاليف نقل فول الصويا إلى السوق. تشكل الطاقة جزءًا كبيرًا من تكاليف التشغيل لمعظم المحاصيل. هذا صحيح بشكل خاص عند النظر في إنفاق الطاقة غير المباشر على الأسمدة لأن إنتاج الأسمدة يتطلب طاقة كبيرة للغاية ويتطلب كميات كبيرة من الغاز الطبيعي.
10) المضاربة من قبل الصناديق
على المدى القصير، يمكن أن يكون للمراكز التي تحتفظ بها صناديق السلع الأساسية الكبيرة تأثير كبير على أسعار فول الصويا. إذا أصبحت المراكز في سوق العقود الآجلة لفول الصويا في منطقة ذروة الشراء أو ذروة البيع، فإن الأخبار التي تتعارض مع هذا الرأي يمكن أن تؤدي إلى ارتفاع حاد في تقلب الأسعار في السوق، كما هو الحال في أسواق السلع الأخرى.
في هذا الدليل لتداول فول الصويا، سنشرح كيف وأين يمكنك تداول هذه السلعة الأكثر الشعبية من خلال قائمة الوسطاء الخاضعين للوائح والمتاحة في بلدك.
كيف يمكنني تداول سوق فول الصويا؟
لدى متداولي سوق فول الصويا عدة طرق للتداول في السلعة بما في ذلك العقود الآجلة والخيارات وصناديق الاستثمار المتداولة وأسهم شركات فول الصويا والعقود مقابل الفروقات.
العقود الآجلة للفول الصويا
تتداول بورصة شيكاغو التجارية (CME) في عقود فول صويا الآجلة. يستقر عقد واحد من فول الصويا على 5000 بوشل أو 136 طنًا متريًا من فول الصويا.
يتم تداول عقد بورصة شيكاغو التجارية عالميًا على منصة التداول الإلكترونية CME Globex وله أشهر صلاحية في يناير ومارس ومايو ويوليو وأغسطس وسبتمبر ونوفمبر.
العقود الآجلة هي أداة مشتقة تسمح للمتداولين بوضع رهانات على أسعار السلع الأساسية. إذا انخفضت الأسعار، فإن المتداولين في فول الصويا يجب عليهم إيداع هامش إضافي من أجل الحفاظ على مراكزهم. عند انتهاء الصلاحية، يجب على المتداولين إما قبول التسليم المادي لفول الصويا أو ترحيل مراكزهم إلى شهر التداول التالي.
يتطلب التداول في العقود الآجلة مستوى عالٍ من التطور لأن عوامل مثل تكاليف التخزين وأسعار الفائدة تؤثر على الأسعار.
خيارات فول الصويا في العقود الآجلة
تقدم بورصة شيكاغو التجارية أيضًا عقد خيارات على عقود فول الصويا الآجلة.
تعد الخيارات أيضًا أداة مشتقة تستخدم الرافعة المالية لتداول السلع. كما هو الحال مع العقود الآجلة، فإن الخيارات لها تاريخ انتهاء صلاحية. ومع ذلك، فإن الخيارات لها أيضًا سعر الإضراب، وهو السعر الذي ينتهي عنده الخيار في النقود.
يدفع مشترو الخيارات سعرًا يُعرف بعلاوة عقود الشراء. ينجح رهان الخيارات فقط إذا ارتفع سعر العقود الآجلة لفول الصويا فوق سعر التنفيذ بمقدار أكبر من القسط المدفوع للعقد.
لذلك، يجب أن يكون متداولو الخيارات على حق بشأن حجم وتوقيت التحرك في عقود فول الصويا الآجلة للاستفادة من تداولاتهم.
صناديق الاستثمار المتداولة لفول الصويا
يتم تداول أنواع الأدوات المالية هذه كأسهم في البورصات بنفس الطريقة التي تتداول بها الأسهم. حاليًا، هناك شخص واحد فقط يقدم عرضًا خالصًا لتداول فول الصويا: ETF -Teucrium Soybean Fund (NYSEARCA: SOYB). يستثمر الصندوق في عقود فول الصويا الآجلة.
تشمل صناديق الاستثمار المتداولة الزراعية الأخرى التي تمتلك مخزونًا واحدًا أو أكثر من مخزون فول الصويا TAGS و FTXG و VEGI & MOO.
أسهم شركات فول الصويا
لا توجد شركات عامة تعمل فقط في إنتاج وبيع فول الصويا. ومع ذلك، بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن أسهم فول الصويا، هناك العديد من الشركات الزراعية الكبيرة التي توفر منتجات مثل الأسمدة والمبيدات الحشرية والبذور لمنتجي فول الصويا مثل CTVA و MON و POT و MOS.
عقود فول الصويا مقابل الفروقات (CFDs)
تتمثل إحدى طرق تداول فول الصويا في استخدام أداة مشتقة لعقد الفروقات (CFD). تسمح العقود مقابل الفروقات للمتداولين بالمضاربة على سعر فول الصويا. قيمة العقود مقابل الفروقات هي الفرق بين سعر فول الصويا في الإطارات الزمنية عند وقت الشراء والسعر الحالي.
يفتح متداولو العقود مقابل الفروقات حسابًا مع وسيط منظم ويقومون بإيداع الأموال. تعمل الأموال كهامش مقابل التغيير في قيمة العقود مقابل الفروقات. يقدم العديد من الوسطاء المنظمين في جميع أنحاء العالم عقود الفروقات على فول الصويا.
ميزة العقود مقابل الفروقات هي أنه يمكن للمتداول التعرض لأسعار فول الصويا دون الحاجة إلى شراء الأسهم أو صناديق الاستثمار المتداولة أو العقود الآجلة أو الخيارات.
لا يتطلب التداول في العقود مقابل الفروقات من المتداول أن يدفع مقابل تخزين فول الصويا أو تحويل العقود الآجلة إلى الأمام كل شهر. لا يضطر التجار أيضًا إلى القلق بشأن تحديد توقيت وحجم حركة الأسواق بشكل صحيح من أجل تحقيق الربح من تداولاتهم.
لماذا تتداول في سوق فول الصويا
يشتري التجار سلعًا زراعية مثل فول الصويا لعدة أسباب، ولكن ما يلي هو الأكثر شيوعًا:
- التضخم وضعف التحوط بالدولار الأمريكي
- المراهنة على نمو الطلب
- تنويع المحفظة
كيف سيؤثر تغير المناخ على إنتاج فول الصويا؟
اتجاهات الاحتباس الحراري لديها القدرة على إحداث دمار في إنتاج العديد من المحاصيل المختلفة بما في ذلك فول الصويا. إذا استمرت أنماط الطقس الحديثة، فقد لا تتمكن إمدادات الغذاء في العالم من تلبية الطلب في السنوات المقبلة. التجارة في السلع الزراعية وسيلة للاستفادة من هذا الاتجاه.
مخاطر التداول في سوق فول الصويا
يجب على المتداولين أيضًا مراعاة مخاطر تداول فول الصويا:
1- يمكن أن يؤدي ارتفاع الدولار الأمريكي إلى انخفاض الأسعار.
2- قد يؤدي فرط الإنتاج من قبل كبار الموردين إلى خفض الأسعار. يمكن أن يتكشف هذا السيناريو، على سبيل المثال، إذا أنهت الولايات المتحدة دعم الذرة.
3- الأنباء السيئة على الصعيد الصحي قد يضعف طلب المستهلكين على منتجات الصويا.
ما هي أفضل الطرق لتداول سوق فول الصويا؟
هناك العديد من الطرق للاستثمار في فول الصويا، بما في ذلك من خلال أسهم فول الصويا وعقود فروقات فول الصويا وصناديق الاستثمار المتداولة لفول الصويا وعقود فول الصويا الآجلة وعقود خيارات فول الصويا الآجلة.
غالبًا ما يتحرك سعر سوق فول الصويا جنبًا إلى جنب مع أسعار السوق في السلع الزراعية الأخرى. لذلك، غالبًا ما يراهن التجار على فول الصويا فيما يتعلق بهذه السلع الزراعية الأخرى من خلال تجارة الفروق، حيث يتم شراء وبيع عقدين مختلفين من عقود فول الصويا الآجلة في وقت واحد.
كيف سيؤثر تغير المناخ على إنتاج فول الصويا؟
اتجاهات الاحتباس الحراري لديها القدرة على إحداث دمار في إنتاج العديد من المحاصيل المختلفة بما في ذلك فول الصويا. إذا استمرت أنماط الطقس الحديثة، فقد لا تتمكن إمدادات الغذاء في العالم من تلبية الطلب في السنوات المقبلة. التجارة في السلع الزراعية وسيلة للاستفادة من هذا الاتجاه.
