الأسواق الماليةتجارة السلع

تداول سوق فول الصويا العالمي

هناك العديد من الطرق للاستثمار في فول الصويا ، بما في ذلك من خلال أسهم فول الصويا وعقود فروقات فول الصويا وصناديق الاستثمار المتداولة لفول الصويا وعقود فول الصويا الآجلة وعقود خيارات فول الصويا الآجلة.

غالبًا ما يتحرك سعر فول الصويا جنبًا إلى جنب مع أسعار السلع الزراعية الأخرى. لذلك ، غالبًا ما يراهن التجار على فول الصويا فيما يتعلق بهذه السلع الزراعية الأخرى من خلال تجارة الفروق ، حيث يتم شراء وبيع عقدين مختلفين من عقود فول الصويا الآجلة في وقت واحد.

سوق فول الصويا: نظرة شاملة وأفضل استراتيجيات التداول

بعد خسائر حادة تزيد عن 20 سنتًا في بداية يوم الجمعة ، ارتد فول الصويا لينهي اليوم بانخفاض 11 1/4 إلى 13 3/4 سنت. كما عادت العقود الآجلة لدقيق الصويا لكنها بقيت مع خسائر تتراوح بين 2 دولار و 2.80 دولار / طن عند الجرس. أ

نهت العقود الآجلة لزيت فول الصويا الجلسة بخسائر تتراوح بين 150 و 185 نقطة. تسببت المؤشرات على انتشار متغير جديد لـ COVID في جنوب إفريقيا في القلق بشأن تباطؤ اقتصادي آخر وبالتالي انخفاض الطلب على الوقود الحيوي.

أظهرت بيانات مبيعات الصادرات الأسبوعية بيع 1.564 مليون طن متري من فول الصويا. كان ذلك ضمن النطاق المرتفع للتقديرات السابقة للتقرير ، وكان أعلى مستوى له في 3 أسابيع. بلغت صادرات فول الصويا خلال الأسبوع المنتهي في 11/18 2.523 مليون طن متري ، والتي انخفضت بنسبة 4٪ على أساس سنوي و 7٪ سنويًا.

بلغت صادرات فول الصويا المتراكمة 18.8 مليون طن متري خلال 11/18 ، مع 17.4 مليون طن متري من المبيعات غير المشحونة في الدفاتر. تبلغ مبيعات المحاصيل الجديدة 18 ألف طن متري.

أظهرت بيانات وزارة الزراعة الأمريكية أنه تم حجز 136,866 طن متري من دقيق الصويا خلال الأسبوع المنتهي في 11/18. كان هذا أقل من 182 ألف طن متري الأسبوع الماضي ومن 138 ألف طن متري خلال الأسبوع نفسه من العام الماضي. جاءت مبيعات زيت فول الصويا عند 42،032 طن متري ، والتي كانت في نهاية عالية لتقديرات ما قبل التقرير. بلغ إجمالي شحنات الوجبة 1.59 مليون طن متري مع شحن 46980 طن متري من BO خلال MYTD.

أرقام الولايات المتحدة

جاء عائد فول الصويا في الولايات المتحدة لعام 2021/22 عند 51.2 بوشل / فدان مقابل متوسط ​​توقع 51.9 وتقدير الشهر الماضي عند 51.5. جاء الإنتاج في 4.425 مليار بوشل ، 58 مليون بوشل أقل من التوقعات التجارية.

وجاءت الأسهم النهائية عند 340 مليون بوشل ، بزيادة 20 مليون بوشل فقط عن الشهر الماضي مقابل توقع 366 مليون بوشل.

حافظت وزارة الزراعة الأمريكية على مستوى قياسي بلغ 2.190 مليار بوشل ، لكن الصادرات المعدلة لفول الصويا انخفضت 40 مليون بوشل إلى 2.050 مليار بوشل.

بعد بداية قوية للعام التسويقي 2021/22 ، تباطأت الأحوال الجوية في أكتوبر من تقدم حصاد فول الصويا في الولايات المتحدة. اعتبارًا من 7 نوفمبر، تم حصاد 87% من محصول فول الصويا 2021/202 – أقل قليلاً من متوسط 2016-2020 البالغ 88%.

تسببت الأمطار الغزيرة في الولايات بما في ذلك إنديانا وميتشيغان وتينيسي في تقليل 10 إلى 20% من مساحة فول الصويا المزروعة في كل ولاية مقارنة بمتوسط الحصاد لمدة 5 سنوات. اعتبارًا من 31 أكتوبر ، كان ما يقرب من 50% من الأراضي الزراعية في العديد من الدول الرئيسية المنتجة لفول الصويا قد تراكمت لديها فائض من رطوبة التربة السطحية التي هي الآن في طور الجفاف. ونتيجة لذلك، تأخر توصيل فول الصويا في بعض المناطق.

الأرقام العالمية

جاءت المخزونات العالمية عند 103.78 مليون طن مقابل متوسط ​​متوقع قدره 105.60 مليون طن.

لم يتغير إنتاج البرازيل ، لكن إنتاج الأرجنتين انخفض إلى 49.50 مليون من 51.00 مليون في تقرير أكتوبر. واعتبر الإنتاج الأمريكي الأقل من المتوقع والتعديل الأدنى في إنتاج الأرجنتين داعمين. تعني البيانات أن حساسية المتداول للطقس في أمريكا الجنوبية ستزداد.

وسجلت مخزونات زيت فول الصويا 1.912 مليار جنيه استرليني من 1.798 مليار جنيه في الشهر الماضي. يبدو أن هناك الكثير من الأمطار في الأسبوعين المتوقعين لكل من البرازيل والأرجنتين لرؤية بداية سريعة لمحصول فول الصويا.

أفكار السوق

توقع المتداولين أن يأتي العائد والإنتاج أعلى بكثير من تقرير أكتوبر ، لكنهما كانا أقل. يأتي دعم فول الصويا لشهر يناير عند 12.08 دولارًا أمريكيًا ، مع 12.74 دولارًا أمريكيًا كمقاومة رئيسية. تقع مقاومة الإغلاق عند $ 12.33¾. يقع دعم وجبة فول الصويا لشهر ديسمبر عند 334.20 دولارًا أمريكيًا ، مع وجود مقاومة عند 354.80 دولارًا أمريكيًا و 368.90 دولارًا أمريكيًا. يتضح أن دعم زيت فول الصويا يقع عند 58.65 دولارًا و 58.09 دولارًا ، مع 60.33 دولارًا و 61.22 دولارًا كمقاومة أولية.

يعتبر فول الصويا أكثر منتجات البذور الزيتية شيوعًا مع مجموعة غير محدودة تقريبًا من الاستخدامات ، بدءًا من الأغذية إلى المنتجات الصناعية.

يتم تداول عقد فول الصويا ، مثل القمح والشوفان والذرة ، أيضًا بحجم عقد 5000 بوشل. يتم تداولها بالدولار والسنت ، مثل الذرة والقمح ، ولكنها عادة ما تكون الأكثر تقلباً من بين جميع العقود. حجم العلامة هو ربع سنت (أو 12.50 دولارًا).

أكثر الشهور نشاطًا بالنسبة لفول الصويا هي يناير ومارس ومايو ويوليو وأغسطس وسبتمبر ونوفمبر.

زيت فول الصويا إلى جانب كونه زيت الطعام الأكثر استخدامًا في الولايات المتحدة ، فإن زيت فول الصويا له استخدامات في صناعة وقود الديزل الحيوي التي تزداد أهمية.

يتم تداول زيت الفول أيضًا بسنتات لكل رطل. والحد الأدنى لتقلبات أسعار زيت الفول هو 0.0001 دولار ، أو واحد على المائة من المائة ، وهو ما يعادل 6 دولارات لكل عقد.

ما هي عقود فول الصويا الآجلة؟

يجب على أي شخص يتطلع إلى الاستثمار في العقود الآجلة أن يعرف أن مخاطر الخسارة كبيرة. هذا النوع من الاستثمار ليس مناسبًا للجميع. يمكن للمستثمر أن يخسر أكثر مما استثمره في الأصل ، وبالتالي ، يجب استخدام رأس مال المخاطرة فقط. رأس المال المحفوف بالمخاطر هو مقدار المال الذي يمكن للفرد أن يستثمره ، والذي إذا خسر ، لن يؤثر على أسلوب حياة المستثمر.

العقد الآجل لفول الصويا هو اتفاق ملزم قانونًا لتسليم الحبوب في المستقبل بسعر متفق عليه. يتم توحيد العقود من خلال بورصة العقود الآجلة من حيث الكمية والجودة والوقت ومكان التسليم. السعر فقط متغير.

هناك مشاركان رئيسيان في السوق في أسواق العقود الآجلة:

  • المتحوطون
  • المضاربون

يستخدم المتحوطون أسواق العقود الآجلة لإدارة المخاطر ويتحملون بعض المخاطر المرتبطة بسعر أو توافر السلعة الأساسية الفعلية. المعاملات والمراكز المستقبلية لها غرض واضح للتخفيف من تلك المخاطر.

من ناحية أخرى ، لا يستخدم المضاربون عمومًا السلع التي يتاجرون بها ؛ يقبلون عن طيب خاطر المخاطرة التي ينطوي عليها الاستثمار في العقود الآجلة مقابل احتمالية تحقيق مكاسب كبيرة.

مزايا العقود الآجلة

نظرًا لأنهم يتداولون في مجلس شيكاغو للتجارة (CBOT) ، فإن العقود الآجلة توفر المزيد من النفوذ المالي والمرونة والنزاهة المالية أكثر من تداول السلع نفسها.

الرافعة المالية هي القدرة على تداول وإدارة منتج ذي قيمة سوقية عالية بجزء بسيط من القيمة الإجمالية. يتم تداول العقود الآجلة بهامش أداء ؛ لذلك ، يتطلب رأس مال أقل بكثير من السوق الفعلي. توفر الرافعة المالية للمضاربين مخاطر أعلى / استثمار عائد أعلى.

على سبيل المثال ، يمثل أحد العقود الآجلة لفول الصويا 5000 بوشل من فول الصويا. لذلك ، فإن قيمة هذا العقد بالدولار هي 5000 ضعف سعر البوشل. إذا كان السوق يتداول عند 5.70 دولار للبوشل ، فإن قيمة العقد هي 28500 دولار (5.70 دولار × 5000 بوشل). استنادًا إلى قواعد هامش الصرف في 6 أبريل 2021 ، يبلغ الهامش المطلوب لعقد واحد من فول الصويا حوالي 3350.1 دولارًا أمريكيًا ، لذلك مقابل ما يقرب من 3350 دولارًا أمريكيًا ، يمكن للمستثمر الاستفادة من فول الصويا بقيمة 28500 دولار.

مزايا عقود فول الصويا

لأن الحبوب هي سلعة ملموسة ، فإن سوق فول الصويا لديها عدد من الصفات الفريدة. أولاً ، بالمقارنة مع المجمعات الأخرى مثل الطاقات ، فإن هامش الربح أقل للحبوب ، مما يسهل على المضاربين المشاركة. أيضًا ، الحبوب عمومًا ليست واحدة من أكبر العقود (من حيث إجمالي المبلغ بالدولار) ، والتي تمثل الهوامش المنخفضة.

الأساسيات في الحبوب واضحة إلى حد ما: مثل معظم السلع الملموسة ، سيحدد العرض والطلب السعر. سيكون لعوامل الطقس تأثير أيضًا.

تتمثل الوظيفة الأساسية لأي سوق للعقود الآجلة للسلع الأساسية في توفير سوق مركزي لأولئك الذين لديهم مصلحة في شراء أو بيع سلع مادية في وقت ما في المستقبل. هناك الكثير من المتحوطين في أسواق الحبوب بسبب العديد من المنتجين والمستهلكين المختلفين لهذه المنتجات. وتشمل هذه ، على سبيل المثال لا الحصر ، مطاحن فول الصويا ، ومعالجات الأغذية ، ومنتجي الحبوب والبذور الزيتية ، ومنتجي المواشي ، ومصاعد الحبوب ، والتجار.

بشكل عام ، يمكن للتحوط من العقود الآجلة أن يساعد المشتري أو البائع المستقبلي لسلعة ما لأنه يمكن أن يساعد في حمايتهم من تحركات الأسعار المعاكسة. يمكن أن يساعد التحوط بالعقود الآجلة في تحديد نطاق سعري تقريبي قبل أشهر من الشراء الفعلي أو البيع الفعلي. هذا ممكن لأن الأسواق النقدية والعقود الآجلة تميل إلى التحرك جنبًا إلى جنب ، وتميل المكاسب في أحد الأسواق إلى تعويض الخسائر في سوق آخر.

تداول فول الصويا

هناك العديد من الطرق للاستثمار في فول الصويا ، بما في ذلك من خلال أسهم فول الصويا وعقود فروقات فول الصويا وصناديق الاستثمار المتداولة لفول الصويا وعقود فول الصويا الآجلة وعقود خيارات فول الصويا الآجلة.

غالبًا ما يتحرك سعر فول الصويا جنبًا إلى جنب مع أسعار السلع الزراعية الأخرى. لذلك ، غالبًا ما يراهن التجار على فول الصويا فيما يتعلق بهذه السلع الزراعية الأخرى من خلال تجارة الفروق ، حيث يتم شراء وبيع عقدين مختلفين من عقود فول الصويا الآجلة في وقت واحد.

تتداول بورصة شيكاغو التجارية (CME) في عقود فول الصويا الآجلة. يستقر عقد فول الصويا على 5000 بوشل أو 136 طنًا متريًا من فول الصويا.

يتم تداول عقد بورصة شيكاغو التجارية عالميًا على منصة التداول الإلكترونية CME Globex وله أشهر صلاحية في يناير ومارس ومايو ويوليو وأغسطس وسبتمبر ونوفمبر.

العقود الآجلة هي أداة مشتقة تسمح للمتداولين بوضع رهانات على أسعار السلع الأساسية. إذا انخفضت الأسعار ، يجب على المتداولين إيداع هامش إضافي من أجل الحفاظ على مراكزهم. عند انتهاء الصلاحية ، يجب على المتداولين إما قبول التسليم المادي لفول الصويا أو ترحيل مراكزهم إلى شهر التداول التالي.

خيارات فول الصويا في العقود الآجلة

تقدم بورصة شيكاغو التجارية أيضًا عقد خيارات على عقود فول الصويا الآجلة.

تعد الخيارات أيضًا أداة مشتقة تستخدم الرافعة المالية لتداول السلع. كما هو الحال مع العقود الآجلة ، فإن الخيارات لها تاريخ انتهاء صلاحية. ومع ذلك ، فإن الخيارات لها أيضًا سعر الإضراب ، وهو السعر الذي ينتهي عنده الخيار في النقود.

يدفع مشترو الخيارات سعرًا يُعرف بعلاوة شراء العقود. ينجح رهان الخيارات فقط إذا ارتفع سعر العقود الآجلة لفول الصويا فوق سعر الإضراب بمقدار أكبر من القسط المدفوع للعقد.

لذلك ، يجب أن يكون متداولو الخيارات على حق بشأن حجم وتوقيت التحرك في عقود فول الصويا الآجلة للاستفادة من تداولاتهم.

عقود فول الصويا مقابل الفروقات (CFDs)

تتمثل إحدى طرق تداول فول الصويا في استخدام أداة مشتقة لعقد الفروقات (CFD). تسمح العقود مقابل الفروقات للمتداولين بالمضاربة على سعر فول الصويا. قيمة العقود مقابل الفروقات هي الفرق بين سعر فول الصويا وقت الشراء والسعر الحالي.

يفتح متداولو العقود مقابل الفروقات حسابًا مع وسيط منظم ويقومون بإيداع الأموال. تعمل الأموال كهامش مقابل التغيير في قيمة العقود مقابل الفروقات. يقدم العديد من الوسطاء المنظمين في جميع أنحاء العالم عقود الفروقات على فول الصويا.

ميزة العقود مقابل الفروقات هي أنه يمكن للمتداول التعرض لأسعار فول الصويا دون الحاجة إلى شراء الأسهم أو صناديق الاستثمار المتداولة أو العقود الآجلة أو الخيارات.

لا يتطلب التداول في العقود مقابل الفروقات من المتداول أن يدفع مقابل تخزين فول الصويا أو تحويل العقود الآجلة إلى الأمام كل شهر. لا يضطر التجار أيضًا إلى القلق بشأن تحديد توقيت وحجم حركة الأسواق بشكل صحيح من أجل تحقيق الربح من تداولاتهم.

لماذا تتداول في فول الصويا

يشتري المتدالون سلعًا زراعية مثل فول الصويا لعدة أسباب نذكر أهمها:

  • التضخم وضعف التحوط بالدولار الأمريكي.
  • المراهنة على نمو الطلب.
  • تنويع المحفظة الاستثمارية.

هل يمكن أن يعمل فول الصويا كتحوط من التضخم وضعف الدولار الأمريكي؟

فول الصويا هو وسيلة للمراهنة على ضعف الدولار وارتفاع التضخم.

نظرًا لأن السلع الزراعية ، مثل فول الصويا ، يتم تسعيرها بالدولار الأمريكي ، فإن أداء أكبر اقتصاد في العالم يلعب دورًا حاسمًا في تسعيرها. سياسات الأموال السهلة من بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أبقت الدولار الأمريكي ضعيفًا.

إضافةً إلى ذلك، من المرجح أن يواصل محافظو البنوك المركزية الأمريكية هذه السياسات لدعم الاقتراض والإنفاق الاستهلاكي.

قد يؤدي ضعف الدولار إلى إذكاء مخاوف التضخم ودعم أسعار فول الصويا.

مخاطر التداول في فول الصويا

  • يمكن أن يؤدي الدولار الأمريكي القوي إلى انخفاض الأسعار.
  • قد يؤدي فرط الإنتاج من قبل كبار الموردين إلى خفض الأسعار. يمكن أن يتكشف هذا السيناريو ، على سبيل المثال ، إذا أنهت الولايات المتحدة دعم الذرة.

ما هي بعض استراتيجيات تداول فول الصويا؟

لا يتعين على متداولي فول الصويا أن يكون لديهم رأي مطلق حول اتجاه فول الصويا من أجل تداول السلعة. بدلاً من ذلك ، هناك مجموعة متنوعة من الطرق للمراهنة على فول الصويا بالنسبة إلى أسعار السلع أو الأدوات الأخرى. تسمى هذه الصفقات بفروق الأسعار وهي تتضمن شراء وبيع عقدين مختلفين من عقود فول الصويا في نفس الوقت.

ما المعلومات التي يجب على تجار فول الصويا اتباعها؟

تنتج وزارة الزراعة الأمريكية (USDA) تقرير مخزون الحبوب أربع مرات كل عام. يمكن القول إن هذا التقرير ، الذي يفصل سعة التخزين داخل المزرعة وخارجها لجميع الحبوب ، هو أهم المعلومات لتجار فول الصويا.

يحتوي التقرير على المعلومات التالية التي يراقبها المشاركون في السوق عن كثب:

المخزونات: يوضح التقرير بالتفصيل التغيير السنوي في مخزون فول الصويا المخزن في جميع المواقع (في المزرعة وخارج المزرعة). يمكن أن تؤدي الزيادات الأكبر من المتوقع في المخزونات إلى ضغط هبوطي على الأسعار ، بينما قد يؤدي استنفاد المخزونات بشكل أكبر من المتوقع إلى ارتفاع الأسعار.

مخزون الحبوب حسب المركز: يوضح الرسم البياني التغير السنوي في المخزونات مقسمة حسب المراكز (داخل المزرعة أو خارجها).

مخزون فول الصويا حسب الولاية: تصنيف حالة حسب الولاية لمخزونات فول الصويا مقسمًا حسب المواقع داخل المزرعة وخارجها

موردو ومنتجي فول الصويا

تهيمن أكبر ثلاث دول منتجة على الإنتاج العالمي لفول الصويا. وتنتج هذه البلدان معًا أكثر من 80٪ من العائد العالمي السنوي.

الولايات المتحدة ، التي تنتج حوالي ثلث الإمدادات العالمية من فول الصويا ، هي المنتج الأول لفول الصويا في جميع أنحاء العالم وتنتج حوالي 108 مليون طن متري كل عام. تأتي البرازيل في المرتبة الثانية ، حيث تنتج حوالي 87 مليون طن متري كل عام ؛ وتأتي الأرجنتين في المركز الثالث بإنتاج حوالي 53 مليون طن متري كل عام.

المناطق الأخرى التي تنتج عددًا كبيرًا من فول الصويا هي الصين والهند وباراغواي وكندا والمكسيك والاتحاد الأوروبي.

الخلاصة: توقعات سوق فول الصويا

شهد السوق العالمي لفول الصويا ارتفاعًا مطردًا خلال السنوات القليلة الماضية ، وهناك بعض الأسباب التي تجعل المتداولين يتمتعون بنظرة إيجابية لسوق فول الصويا في السنوات القادمة.

تتنبأ أبحاث سوق الشفافية بأن قيمة سوق فول الصويا العالمي ستنمو من 146.23 مليار دولار إلى 215.746 مليار دولار بين عامي 2017 و 2025.

نظرًا لأن الاقتصادات النامية مثل الصين تزداد ثراءً ، فمن المرجح أن يزداد عدد الأشخاص الذين يستهلكون اللحوم ويتحولون إلى طعام صحي. من المتوقع أن يستفيد سوق فول الصويا من هذين الاتجاهين بسبب استخدام فول الصويا كعلف للماشية بالإضافة إلى الفوائد الصحية المرتبطة بهما.

كما يعمل على زيادة الطلب هو الوعي المتزايد بهذه الفوائد الصحية. ومع ذلك ، إذا تغير رأي المستهلك على الجبهة الصحية ، فقد يوضح ذلك أخبارًا سيئة لفول الصويا.

يمكن أن تتأثر الإمدادات في المستقبل أيضًا باتجاهات تغير المناخ التي تؤثر على أنماط الطقس وإنتاج فول الصويا والمحاصيل الأخرى.

ما مدى فائدة هذا المنشور؟

انقر على نجمة لتقييمها!

متوسط ​​تقييم 0 / 5. عدد الأصوات: 0

لا توجد أصوات حتى الآن! كن أول من يقيم هذا المنشور.

كما وجدت هذه الوظيفة مفيدة ...

تابعنا على وسائل التواصل الإجتماعي!

وفاء مبارك

باحثة في الاقتصاد العالمي وتختص في كتابة أبحاث وتقارير عن أداء الأسواق المالية الخليجية والعالمية. كما نشرت العديد من المقالات والمدونات التي تتناول اتجاه شركات الأسهم في أهم البورصات الخليجية

مقالات ذات صلة

زر الذهاب إلى الأعلى