خسرت السفادور حوالي 50% من استثماراتها في البيتكوين بعد مجزرة الأسعار التي ضربت العملات الرقمية المشفرة في الأسابيع الماضية حتى الآن. وصلت الآن قيمة المحفظة الرقمية الخاصة بالدولة Chivo إلى 52 مليون دولار، وقد تستمر بالتراجع خلال الأيام القليلة الماضية.
بالرغم من هذه العوائق يواصل الرئيس السلفادوري بمدح البيتكوين والعملات الرقمية المشفرة عبر قناته في تويتر.
خسرت السلفادور الكثير من الأموال مع بيتكوين، ولا يستخدمها سوى عدد قليل من الأشخاص. لكن الرئيس نجيب بوكيل يواصل.
السلفادور، واحدة من أفقر البلدان في العالم، لديها رئيس يراهن بشكل أعمى على العملات الرقمية المشفرة. في سبتمبر من العام الماضي، كانت الحكومة أول دولة في العالم تقبل البيتكوين كعملة رسمية – وفي الوقت نفسه أطلقت محفظة Chivo. هناك، يمكن للسكان استبدال البيتكوين بالدولار مجانًا. من أجل جعل التطبيق معروفًا، فإن التبادل مجاني.
لكن الرئيس نجيب بوكيلي الآن على وشك إفلاس بلاده بسبب إيمانه بالعملات الرقمية المشفرة. يكاد يكون من المؤكد أن الدولة الواقعة في أمريكا الجنوبية قد خسرت الأموال منذ أن فقدت عملة البيتكوين قيمتها جنبًا إلى جنب مع أسواق الأسهم في الأيام القليلة الماضية، وفقًا لما أوردته صحيفة فاينانشيال تايمز.
لكن الخسائر المريرة لا تظهر فقط كارثة تجربة البيتكوين في السلفادور. لكنها الآن مثبتة علميًا أيضًا.
تبني دون فائدة
أظهرت دراسة نُشرت مؤخرًا من قبل ثلاثة اقتصاديين أمريكيين، استنادًا إلى مسح شخصي تمثيلي لـ 18000 سلفادوري، بوضوح أنه خارج السكان الشباب والمتعلمين والذكاء التكنولوجي والذين يغلب عليهم الذكور، لا يكاد أي شخص مهتم بمحفظة Chivo.
العملة المشفرة هي مناقصة قانونية في السلفادور. يتعين على الشركات قبول بيتكوين كوسيلة للدفع. أنت تدفع أيضًا الضرائب بعملة البيتكوين. ومع ذلك، هذا لا يعني أن هذا القانون يعمل في الممارسة العملية. يمكن لحوالي 20% فقط من الشركات في السلفادور قبول عملة البيتكوين على الإطلاق. هذه هي الشركات الكبرى في الدولة، لكنها تحول العملة المشفرة إلى دولارات بمجرد استلامها.
الجميع يفضل النقد
تسرد الدراسة الفشل في نقاط أخرى أيضًا: كان السبب الأكثر شيوعًا لاستخدام محفظة Chivo هو دفع مكافأة قدرها 30 دولارًا عند تثبيت التطبيق. أكثر من نصف المستخدمين لم يستخدموا التطبيق مرة أخرى بعد ذلك.
استنتاج مؤلفي الدراسة: على الرغم من الضغط الكبير من الحكومة، لا يتم استخدام البيتكوين “على نطاق واسع” كوسيلة للتبادل. يفضل المستخدمون استخدام النقود لأن الثقة أكبر هناك. لا يزال هناك بعض الأمل: توصل المؤلفون إلى استنتاج مفاده أن القبول الأوسع بين السكان يمكن أن يؤسس بشكل أفضل العملة المشفرة كوسيلة للدفع.
لكن كيف تحقق الربح من انهيار البيتكوين
كلما ارتفعت الأسعار، زاد احتمال انخفاضها – وهي معادلة لا تستبعد البيتكوين أيضًا. ولكن حتى لو حدث انهيار البيتكوين، فهناك فرص للمستثمرين للاستفادة منه.
بيع البيتكوين على المكشوف
هذا ليس بالضرورة مثيرًا للاهتمام فقط للمتشككين في البيتكوين. حتى الأسهم التي ظلت مفضلة في سوق الأسهم على المدى الطويل عانت أحيانًا من نكسات كبيرة في الماضي. ومع ذلك، لا يوجد سبب للتوقف عن الانهيار دون القيام بأي شيء أو حتى تحقيق الخسائر. يمكن أيضًا جني الأرباح من النكسات السعرية.
راهن على البيتكوين باستخدام العقود مقابل الفروقات
تنتمي ما يسمى بعقود الفروقات، أو باختصار CFDs، إلى عالم المشتقات. وبالتالي فهذه ورقة تعكس سعر البتكوين، لكن التداول لا يعتمد على عملات البيتكوين “الحقيقية”. عندما تبدأ تجارة العملات الالكترونية من خلال عقود الفروقات، فأنت تقوم بالمراهنة بشكل أساسي مع وسيطك. بهذه الطريقة، يمكن للمستثمرين التكهن بأن البيتكوين سوف تنخفض – أو ترتفع – في المستقبل.
كما هو الحال مع جميع المشتقات، هناك مخاطر على المستثمرين الذين لديهم عقود فروقات لا ينبغي الاستهانة بها، لأن هذا النوع من الاستثمار ينطوي على مضاربة عالية. إذا فقدت رهانك مع الوسيط – لم تسقط عملة البيتكوين، على سبيل المثال – فقد يؤدي ذلك إلى خسارة رأس المال المستثمر. لذلك، توخي الحذر قبل توقيع العقد. كقاعدة عامة، يمكن للوسطاء والمستثمرين الاتفاق بحرية على القيم الأساسية لعقد الفروقات. بالإضافة إلى ذلك، هناك ما يسمى بمخاطر المُصدر مع العقود مقابل الفروقات. إذا أفلس وسيطك، فقد يعاني المستثمرون من خسارة كاملة.
تداول الهامش على البيتكوين
التداول بالعملات الرقمية عبر الهامش هو عقد آجل تقدمه بالفعل بعض بورصات البيتكوين. مع هذا النوع من الاستثمار، يتعين على المستثمرين دفع جزء من القيمة المتداولة مقدمًا كضمان. كلما كان الأصل الأساسي أكثر تقلبًا، أي الأكثر خطورة، كلما زاد هذا المطلب. مع تقلب أسعار العملات الرقمية والبيتكوين، فإن متطلبات الهامش تكون مرتفعة إلى حد ما.
تداول عقود البيتكوين الآجلة
أعطى إطلاق العقود الآجلة للبيتكوين من قبل بورصة مشتقات شيكاغو CME في البداية سعر البيتكوين دفعة إضافية، حيث أن هذه خطوة كبيرة نحو مزيد من قبول البيتكوين في السوق. من بين المشتقات، تنتمي العقود الآجلة إلى المنطقة ذات التنظيم الأعلى. يسمح لك مستقبل البيتكوين بالمراهنة على قيمة بيتكوين محددة في وقت محدد في المستقبل.
الأوراق النقدية المتداولة المتبادلة
على غرار السلع المتداولة في البورصة، فإن ETCs باختصار، ETNs هي مشتقات تعكس القيمة السوقية لأصل أساسي معين، مثل بيتكوين. على عكس ETC، مع ذلك، فإن ETNs غير مدعومة بالأصل الأساسي الأصلي، مما يعني أنك لا تقوم في تداول العملات الرقمية باستخدام عملات البيتكوين “الحقيقية”.
منذ منتصف نوفمبر، أطلقت Vontobel بالفعل أول Bitcoin ETN، والتي يمكن تداولها في SIX Swiss Exchange. يتمتع المستثمرون بالاختيار بين الخيارات الطويلة والقصيرة، والتي يمكن للمستثمرين من خلالها المشاركة في ارتفاع أو انخفاض سعر البيتكوين.
استعارة وبيع البيتكوين
هذا ممكن بالفعل في بعض بورصات البيتكوين. هنا، يمكن للمستثمرين اقتراض الأصول مؤقتًا والموافقة على سدادها في وقت لاحق. يتوقع المستثمرون أن الرموز الرقمية، في هذه الحالة عملات البيتكوين، ستكون أرخص في تاريخ السداد المتفق عليه – البيع على المكشوف الكلاسيكي.
أسهم البيتكوين
يمكن لأي شخص يرغب في المشاركة في البيتكوين ولكنه يرغب في تجنب المنطقة التي لا تزال غير معروفة نسبيًا في سوق العملات الرقمية المشفرة، يمكنه القيام بذلك بشكل غير مباشر عبر الأسهم المرتبطة بالبيتكوين.
يرتبط صانعو الرقائق مثل NVIDIA ارتباطًا وثيقًا بدورة بيتكوين ويتصرفون بشكل مشابه. الميزة بالنسبة للمستثمرين هي أنه يمكنهم المضي قدمًا في المسارات المعروفة وليس عليهم التحرك في بورصات بيتكوين إذا كانوا يريدون بيع “أسهم بيتكوين” والمراهنة على انخفاض الأسعار.
لا ينبغي أيضًا ازدراء جانب الأمان هنا: حتى إذا تأثر سعر هذه الأسهم بهبوط بيتكوين، فليس من المؤكد أن سعر السهم سيتحرك حتمًا بنفس القدر، حيث تلعب العوامل الأخرى دورًا هنا أيضًا. بهذه الطريقة، يمكن التخفيف من أي تكهنات غير صحيحة والخسائر المرتبطة بها.
خلاصة القول هي أن الربح من انهيار مُحتمل لعملة البيتكوين أمر ممكن تمامًا للمستثمرين، ولكن ليس بدون مخاطر.
لذلك يجب على أي شخص يضارب على انخفاض الأسعار أن يكتشف مخاطر الاستثمار المستهدف وأن يكون لديه أفضل معرفة ممكنة بالسوق.
