الأسواق الماليةتجارة السلع

نظرة على سوق الكاكاو: كيف تتداول الكاكاو

[responsivevoice_button voice=”Arabic Female” buttontext=”للاستماع”] تم تداول عقود الكاكاو الآجلة في ICE بما يقرب من 2400 دولار بعد أن بلغت 2564 دولارًا في الشهر الماضي، وسط ضغوط بيع كثيفة حيث يخشى المستثمرون من أن البديل الجديد لـ Omicron COVID يمكن أن يؤثر على الانتعاش الاقتصادي العالمي.

أيضًا، عززت الأمطار في غرب إفريقيا من التفاؤل بشأن زيادة العائدات، مما زاد من الضغط على الأسعار. في مكان آخر، أظهرت منظمة الكاكاو الدولية (ICCO) في تقريرها الفصلي الثالث أنه على الرغم من زيادة الطحن بشكل كبير في أوروبا (+ 8.7٪ على أساس سنوي)، وجنوب شرق آسيا (+ 3٪) وأمريكا الشمالية (+ 6٪)، إلا أنها غير كافية استيعاب فائض الإنتاج، في حين قدرت أن إنتاج الكاكاو في العالم سيرتفع بنسبة 10٪ إلى 4.7 مليون طن في نهاية 2022-23.

يتم تداول سوق الكاكاو في بورصة نيويورك التجارية (نايمكس) وبورصة إنتركونتيننتال (ICE) في لندن. تعتمد الأسعار في نيويورك على سوق جنوب آسيا والأسعار في لندن تعتمد على الكاكاو من إفريقيا.

يبلغ حجم كل عقد كاكاو في بورصة نايمكس 10 أطنان مترية، أكبر منتجي سوق الكاكاو هما ساحل العاج وغانا اللذان يمثلان معًا أكثر من 60٪ من إنتاج العالم. المنتجون الرئيسيون الآخرون هم: إندونيسيا ونيجيريا والكاميرون والإكوادور والبرازيل. على الرغم من أن الكاكاو هو أحد أصغر أسواق السلع الخفيفة في العالم، إلا أن له آثارًا عالمية على منتجي الأغذية والحلوى، وصناعة البيع بالتجزئة.

يعتبر الكاكاو سلعة فاخرة ومكونًا حاسمًا في العديد من أرقى الأشياء في الحياة، من الحلويات إلى المستحضرات الصيدلانية إلى الأطباق الثقافية المتنوعة. شعبيتها تجعلها أصلًا ماليًا بارزًا في سوق الأوراق المالية، لكن مشاكل العرض والقضايا البيئية والسياسية قد تجعلها أحيانًا استثمارًا غير مستقر.

3 طرق للاستثمار في سوق الكاكاو

1.      الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة الكاكاو

تتيح لك الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) استثمار أموالك في مجموعة متنوعة من الأصول بدلاً من تركيز استثماراتك في شركة أو شركتين.

صناديق الاستثمار المتداولة هي وسيلة يسهل الوصول إليها لدخول السوق وتعمل بطريقة مماثلة للأسهم العادية. غالبًا ما يُنظر إليها على أنها طريقة أكثر وضوحًا وأقل خطورة لاستثمار أموالك. إن الوثوق بأموالك في مجموعة من الأصول يجعل استثمارك أكثر مرونة في مواجهة التقلبات الفردية داخل السوق.

إذا كنت قادمًا جديدًا إلى عالم الاستثمار، فقد تكون صناديق الاستثمار المتداولة شيئًا يجب مراعاته.

الإيجابيات السلبيات
تتيح صناديق الاستثمار المتداولة الوصول إلى منطقة أكبر وأكثر تنوعًا من صناعة الكاكاو بأسعار تنافسية.

 

من خلال الاستثمار في سلة الأصول التي تشكل ETF، فإنك تضحي ببعض السيطرة التي قد تكون لديك من خلال الاستثمار في شركة واحدة.

 

غالبًا ما يُنظر إلى صناديق الاستثمار المتداولة على أنها خيار أكثر أمانًا للاستثمارات، خاصة إذا كنت وافدًا جديدًا.

 

 

2.      شراء أسهم في شركات الكاكاو

إحدى الطرق الشائعة إلى حد ما للاستثمار في سلعة ما هي من خلال الأسهم. نظرًا لشعبية سوق الكاكاو، هناك مجموعة متنوعة من الشركات لتختار من بينها. تتضمن بعض الأسماء الأكثر شهرة ما يلي:

نستله   (NSRGY)

نستله (NSRGY)
نستله (NSRGY)

هيرشي  (HSY)

هيرشي (HSY)
هيرشي (HSY)

مونديليز إنترناشونال  (MDLZ)

مونديليز إنترناشونال (MDLZ)
مونديليز إنترناشونال (MDLZ)

روكي ماونتن للشوكولاتة  (RMCF)

روكي ماونتن للشوكولاتة (RMCF)
روكي ماونتن للشوكولاتة (RMCF)

على الرغم من أن شركات مثل نستله وهيرشي غالبًا ما يُنصح بها كخيارات استثمارية قوية، إلا أن الاستثمار في الأسهم لا يزال يتطلب بعض المعرفة بالسوق. بينما يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة (ETF) أن تخفف من الأداء القوي لعدد قليل من الأسهم المعلقة، إلا أنها متنوعة بطبيعتها وقد توفر بعض الحماية ضد المخاطر الخاصة بالشركة.

الإيجابيات السلبيات
طريقة سهلة الوصول وتقليدية لدخول السوق.

 

نتيجة لطلبه والمناطق التي يتم الحصول عليها من مصادره، يعتبر الكاكاو سلعة مسيسة يمكن استخدامها كورقة مساومة خلال فترات الاحتكاك السياسي أو التفاوض.

 

يمكنك الانسحاب من السوق في أي وقت.

 

يمكن أن تتقلب أسعار الكاكاو بشكل عنيف بشكل دوري، مما يكون له تأثير كبير على استثمارك.
مجموعة كبيرة من أسهم الشركة المتاحة للاختيار من بينها.

 

 

3.      شراء العقود الآجلة للكاكاو

نوع أكثر تعقيدًا من الاستثمار لمزارعي الكاكاو وكبار المشترين والمستثمرين المتقدمين والمضاربين، يتيح لك شراء العقود الآجلة شراء كميات كبيرة من سوق الكاكاو بسعر متفق عليه لتتلقى في وقت لاحق في المستقبل. سواء كنت تحقق عوائد كبيرة على استثمارك أو تخسر المال، فهذا يعتمد بشكل كبير على تحركات السوق.

العقود الآجلة مباشرة ولكنها محفوفة بالمخاطر. إنهم عرضة لتقلبات السوق، لذا فهم يعتمدون بشدة على معرفة المشتري. يمكن أن يعاقب هذا النوع من الاستثمار المشتري بنفس السهولة التي يعاقبها بمكافأته، لذلك قد يرغب القادمون الجدد في السوق في اكتساب بعض الخبرة أولاً.

إذا كنت مهتمًا بتداول العقود الآجلة، فتحقق لمعرفة ما إذا كانت الوساطة الخاصة بك تسمح بتداول العقود الآجلة أو اختر واحدة من تلك التي تسمح لك بذلك. ربما يتعين عليك أيضًا الوصول إلى قسم منفصل من منصة التداول، حيث يتم إدراج العقود الآجلة والأسهم في بورصات منفصلة.

الإيجابيات السلبيات
تمنحك العقود الآجلة ملكية مباشرة على أحد الأصول.

 

تنتهي صلاحية العقود الآجلة إذا لم يتم استخدامها خلال الفترة المتفق عليها، مما يجعلها عديمة القيمة.

 

يمكن لعقود الكاكاو الآجلة أن تكافئ المشترين بعوائد قوية إذا اقتربوا منهم بمعرفة قوية بالسوق.

 

عدم القدرة على التنبؤ والتقلبات جزء من طبيعة السوق. العقود الآجلة معرضة بشدة لتقلبات الأسعار، ويمكن أن يكلف الاستثمار السيئ الكثير.

 

 

هل الكاكاو استثمار آمن؟

شعبية الكاكاو العالمية تجعله سلعة ضخمة واستثمارًا شائعًا في السوق. ومع ذلك، هناك مخاطر ينطوي عليها أي استثمار، بما في ذلك الكاكاو:

الظروف البيئية: ينمو سوق الكاكاو في ظل ظروف مناخية محددة، وإذا تغيرت هذه الظروف فجأة، فإنها يمكن أن تؤثر بشكل كبير على غلة المحاصيل وبالتالي على المعروض من السلع. بالإضافة إلى ذلك، تؤثر التغييرات البيئية على التلقيح ونمو النبات، مما يؤثر مرة أخرى على العرض العام.

الاحتكاك السياسي: كما ذكرنا سابقًا، يُستخدم الكاكاو أحيانًا كورقة مساومة سياسية للتأثير على القرارات والصراعات الدولية. العديد من الدول التي تعمل كموردي سوق الكاكاو الرئيسيين لم تجد مكانها في السوق العالمية إلا مؤخرًا وترغب حقًا في تحقيق أقصى استفادة من هذه السلعة المرغوبة للغاية.

العمالة: لفترة طويلة، كان حصاد الكاكاو يعتمد على العمالة الرخيصة أو عمالة الأطفال. في الآونة الأخيرة، كان هناك تحول هائل نحو ظروف عمل ورواتب أكثر عدالة، مما أدى إلى زيادة تكاليف الإنتاج، مما يعني أن أسعار الكاكاو كانت في أعلى مستوياتها منذ الانتقال لأول مرة من كونها رفاهية إلى سلعة يومية. بغض النظر عن الأسعار، فإن التحول نحو ظروف رعاية أفضل هو تغيير مرحب به.

الخلاصة حول سوق الكاكاو

يمكنك الاستثمار في الكاكاو عن طريق شراء صناديق الاستثمار المتداولة أو الأسهم أو العقود الآجلة. لكن قبل الالتزام، تعرف على مخاطر الاستثمار في هذه السلعة، حيث أن الكاكاو عرضة للتحولات السياسية والبيئية.

قارن خيارات الاستثمار الخاصة بك عبر السلع ومنصات التداول قبل الشراء.

لماذا تستثمر الناس في سوق الكاكاو؟

يشتري التجار سلعًا زراعية مثل الكاكاو لعدة أسباب، ولكن ما يلي هو الأكثر شيوعًا:

  • تزايد تنويع المحفظة الاستثمارية.
  • يحدث معظم إنتاج الكاكاو في عدد قليل من البلدان في غرب إفريقيا. يلعب الطقس والسياسة المحلية دورًا كبيرًا في خلق وتخفيف اختناقات العرض.
  • يمكن أن تكون أسعار الكاكاو شديدة التقلب. التجار الذين يتطلعون إلى المضاربة على الاختناقات قصيرة الأجل في العرض قد يرون الكاكاو كسلعة جذابة.

أسباب للنمو المتوقع في سوق الكاكاو

هناك العديد من الأسباب لتوقع أن ينمو الطلب على سوق الكاكاو بقوة في السنوات والعقود القادمة.

بلدان الأسواق الناشئة تزداد ثراءً وتتبنى العادات الغذائية الغربية. الشوكولاتة عنصر فاخر قد يشهد طلبًا كبيرًا مع ازدياد ثراء هذه البلدان.

تعتبر الشوكولاتة الداكنة غذاء صحي. فهو غني بمضادات الأكسدة ويخفض نسبة الكوليسترول ويقي من الإصابة بالسرطان. مع تزايد انتشار عادات الأكل الصحية في جميع أنحاء العالم، يمكن أن ينمو الطلب على الكاكاو بشكل حاد.

الذوق الغربي للشوكولاتة آخذ في الازدياد. سواء كانت الفوائد الصحية المتصورة للشوكولاتة الداكنة أو الأسنان الحلوة للمستهلكين، فإن استهلاك الشوكولاتة في الاقتصادات الغربية الناضجة لا يظهر أي علامات على التباطؤ. يمكن أن يؤدي نمو الطلب في أوروبا وأمريكا الشمالية إلى ارتفاع أسعار الكاكاو.

بشكل عام، لديهم ارتباط منخفض مع الأصول المالية الأخرى ويوفرون الحماية خلال فترات التضخم.

ما هي مخاطر تداول الكاكاو؟

يجب على تجار الكاكاو أيضًا مراعاة المخاطر التي ينطوي عليها الاستثمار:

  • المخاوف العالمية بشأن السمنة يمكن أن تقلص الطلب. على الرغم من أن الشوكولاتة الداكنة لها فوائد صحية، إلا أنها تحتوي أيضًا على نسبة عالية جدًا من الدهون. تحتوي شوكولاتة الحليب على كميات عالية من السكر والدهون.
  • قد تؤدي قوة الجنيه البريطاني إلى انخفاض أسعار الكاكاو في بعض الأسواق.
  • يمكن أن يؤدي زيادة المعروض من الكاكاو إلى الضغط على الأسعار. إذا حققت البلدان المنتجة للكاكاو في غرب إفريقيا الاستقرار السياسي وحدثت مرافق التصنيع، فقد يرتفع إنتاج سوق الكاكاو وتنخفض الأسعار.
  • الكاكاو سلعة متقلبة يمكن أن تنخفض دون أي محفز محدد.

أين يمكنني تداول عقود الكاكاو الآجلة؟

تقدم بورصة نيويورك التجارية  (NYMEX)، وهي جزء من بورصة شيكاغو التجارية  (CME)، وبورصة إنتركونتيننتال (ICE) عقدًا على الكاكاو يستقر في 10 أطنان مترية من السلعة.

يتم تداول عقد بورصة شيكاغو التجارية عالميًا على منصة التداول الإلكترونية CME Globex وينتهي صلاحيته في مارس ومايو ويوليو وسبتمبر وديسمبر.

كيف تعمل عقود الكاكاو الآجلة؟

العقود الآجلة هي أداة مشتقة يقوم المستثمرون من خلالها بمراهنات على أسعار السلع الأساسية.

إذا انخفضت الأسعار، يجب على المتداولين إيداع هامش إضافي من أجل الحفاظ على مراكزهم. عند انتهاء الصلاحية، يتم تسوية العقود ماليًا في  NYMEX، ولكن تتم تسويتها فعليًا في  ICE.

يتطلب الاستثمار في العقود الآجلة مستوى عالٍ من التطور لأن عوامل مثل تكاليف التخزين وأسعار الفائدة تؤثر على الأسعار.

ما هي خيارات الكاكاو في العقود الآجلة؟

يقدم كل من CME و ICE عقد خيارات على عقود الكاكاو الآجلة. عقود بورصة شيكاغو التجارية هي خيارات في عقود الكاكاو الآجلة التي يتم تسليمها فعليًا والتي يتم تداولها في بورصة أوروبا بورصة شيكاغو التجارية.

  • عقود ICE هي خيارات على عقود الكاكاو الآجلة التي يتم تسليمها فعليًا.
  • يدفع مشترو الخيارات سعرًا يُعرف بعلاوة شراء العقود.

لذلك، يجب أن يكون متداولو الخيارات على حق بشأن حجم وتوقيت التحرك في عقود الكاكاو الآجلة للاستفادة من تداولاتهم.

الخلاصة حول تداول سوق الكاكاو

يرى الخبراء أسباب التشاؤم بشأن أسعار الكاكاو على المدى القصير، لكنهم يرون أيضًا خلفية مواتية طويلة الأجل للسلعة.

قد تؤدي الظروف المناخية المثالية في غرب إفريقيا إلى وفرة المحاصيل للسلعة في المدى القريب.

يشير محللون آخرون إلى تراجع طلب المستهلكين باعتباره السبب وراء الأسعار الضعيفة في المستقبل.

ومع ذلك، على الرغم من قلقه بشأن فائض المعروض من سوق الكاكاو من الطقس، يرى المحللون سببًا للتفاؤل بشأن الآفاق طويلة الأجل للكاكاو.

من الذي يحدد أسعار الكاكاو؟

سوق السلع: أسعار هذه السلع مدفوعة، في الغالب، بسوق السلع الذي يحدد السعر بناءً على مستويات العرض والطلب ويمكن أن يؤدي إلى مستويات متفاوتة من التقلبات في أسعار السلع الأساسية. بشكل عام ، فإن أكبر عامل للسعر هو تكلفة الكاكاو.

كم يكسب المتداولين من الكاكاو؟

أعلى دخل لمتداول الكاكاو في الولايات المتحدة هو 178,908 دولارًا في السنة. وأقل دخل لمتداول الكاكاو في الولايات المتحدة هو 41,846 دولارًا في السنة. يمكنك تداول عقود سوق الكاكاو الآجلة في بورصة نيويورك يورونكست وبورصة نيويورك التجارية (نايمكس). يتم تحديد أسعار عقود يورونكست للكاكاو الآجلة بالجنيه الإسترليني للطن المتري ويتم تداولها بأحجام لوت تصل إلى 10 أطنان.

ما مدى فائدة هذا المنشور؟

انقر على نجمة لتقييمها!

متوسط ​​تقييم 0 / 5. عدد الأصوات: 0

لا توجد أصوات حتى الآن! كن أول من يقيم هذا المنشور.

كما وجدت هذه الوظيفة مفيدة ...

تابعنا على وسائل التواصل الإجتماعي!

وفاء مبارك

باحثة في الاقتصاد العالمي وتختص في كتابة أبحاث وتقارير عن أداء الأسواق المالية الخليجية والعالمية. كما نشرت العديد من المقالات والمدونات التي تتناول اتجاه شركات الأسهم في أهم البورصات الخليجية
زر الذهاب إلى الأعلى