الطرح الأولي ICO للعملات الرقمية هو طريقة تستخدمها شركات العملات المشفرة لجمع الأموال لمزيد من التطوير لمشروعها من خلال تقديم عملتها الرقمية الجديدة للمستثمرين المحتملين بسعر مغري.
فكر في الطرح الأولي ICO للعملات الرقمية على أنها نسخة العملة المشفرة لجولات الاستثمار الخاص و IPOs (العروض العامة الأولية). إنها ليست سوى أساليب تستخدمها الشركات لجمع رأس المال لتطوير منتجاتها وتوسيع أعمالها.
في هذا الدليل، ستتعرف على الأنواع المختلفة من ICOs، وكيفية تحليل مشروع العملة المشفرة لتحديد ما إذا كان يستحق الاستثمار فيه، وما هي الاحتياطات التي يمكنك اتخاذها لضمان أن أموالك آمنة قدر الإمكان.
حتى الآن سمعنا فقط من ICOs أن صديقًا لصديق أصبح ثريًا من خلال استثمار 100 دولار في عملة جديدة غريبة والآن تبلغ قيمتها 100,000 دولار، أليس كذلك؟
حسنًا، الخبر السار إن هذا ممكن 100٪. ولكن ما لا يقوله أحد هو أنه من الممكن أيضًا أن يتحول مبلغ 100 دولار إلى 0 دولار وأسوأ جزء هو عندما لا يكون 100 دولار فقط ولكن أكثر من ذلك بكثير.
هناك عدة طرق لفهم وتخفيف المخاطر المرتبطة باستثمارات ICO.
قبل أن نبدأ في تحليل مشاريع العملات المشفرة، نحتاج إلى التخلص من بعض المفاهيم الأساسية – ستكون هذه ضرورية للغاية للتمييز بين المشاريع الجيدة والسيئة.
أنواع العملات المشفرة
إذا فهمت الأنواع المختلفة من العملات المشفرة، يمكنك أيضًا فهم ما يحاول الناس بيعه لك. لأنه ليست كل العملات المشفرة متشابهة، والعملة مختلفة بالفعل عن التوكن. إليكم السبب:
لدى بيتكوين أو إثيريوم سلاسل الكتل المميزة الخاصة بها، ولا تعتمد على أي شبكة أخرى لتعمل. إذا تعطلت شبكة إثيريوم، فلن تتوقف بيتكوين عن العمل.
BAT (رمز الاهتمام الأساسي) هو رمز مميز لعملة مشفرة يعتمد على بلوكشين إثيريوم. هذا يعني أنه عندما تتوقف سلسلة إثيريوم بلوكشين عن الوجود، فإن BAT ستشترك في نفس المصير
بفضل الأسباب المذكورة أعلاه، يمكننا أن نستنتج أن هناك نوعين من العملات المشفرة:
- الطبقة 1 – لديهم بلوكشين الخاص بهم ولا يعتمدون على أي وظيفة أخرى.
- الطبقة 2 – تم بناؤها على قمة بلوكشين أخرى وتعتمد عليها لتعمل.
عندما يبيع شخص ما رمز إثيريوم، فإنه لا يقوم بإنشاء بلوكشين الخاص به، بل يفعل ذلك على شبكة إثيريوم. لاحقًا سترى مدى أهمية ذلك عندما نحلل المشاريع.
رموز المنفعة
رمز الأداة المساعدة هو نوع من الرموز المميزة التي لم يتم تصميمها كمخزن للقيمة ولكن كجزء وظيفي من نظام بيئي يتطلب استخدامه في مهام مختلفة. المثال المفضل لدي هو رمز الانتباه الأساسي. وإليك كيف يعمل:
- يسمح متصفح الويب المسمى Brave لمستخدميه بعرض الإعلانات
- لعرض الإعلانات، يجب على الناشر شراء BAT ودفع ثمن حملاتهم
هناك حالة استخدام واضحة للرمز المميز داخل نظام Brave البيئي، ولهذا السبب يطلق عليه أيضًا رمز الأداة المساعدة.
هذا هو النوع الأكثر شيوعًا من الرموز المميزة للعملات المشفرة – ويرجع ذلك أساسًا إلى أنه من السهل جدًا الحصول على الإطار القانوني للإطلاق مقارنة بتقديم الرموز المميزة للأمان. لذا كن حذرًا: تقدم العديد من الشركات “رموز المنفعة” التي ليس لها في الواقع “استخدام” حقيقي. إنهم يفعلون ذلك فقط لأنه سهل ويسمح لهم بجمع الأموال. في كثير من الحالات، ستذهب هذه الأموال إلى المشاريع المتوسطة.
NFTs
NFT تعني رمز غير قابل للاستبدال، وهي مجرد طريقة خيالية لقول رمز فريد.
فكر في البيتكوين للحظة: هل 1 بيتكوين مختلف عن بيتكوين آخر؟ بالطبع لا، والسبب هو أن البيتكوين عملة قابلة للاستبدال.
لا تزال NFTs في مراحلها الأولى، لكنها توفر فرصًا هائلة مثل تعيين تعريف بلوكشين فريد للأشياء:
- الأعمال الفنية
- سندات الملكية
- وثائق الهوية
هناك الملايين من حالات الاستخدام المحتملة. على الأقل فيما يتعلق بما يثير قلقنا في هذا الدليل، لا تلعب NFTs دورًا كبيرًا في عمليات الطرح الأولي للعملات. ومع ذلك، من المهم جدًا فهم القيمة الكامنة وراء التكنولوجيا لأن الشركة التي قد تضع أموالك فيها هي منصة NFT جديدة بعملتها الخاصة ومستقبل واعد.
عملات مستقرة
العملات المستقرة هي توكنات مصممة لتعكس سعر العملات الورقية في أسواق العملات المشفرة. أشهرها هو USDT (التيثر).
هناك عدة أنواع من العملات المستقرة، مثل:
- العملات المستقرة المدعومة من Fiat: يتم دعمها بعملات ورقية (USD، EUR، إلخ).
- العملات المستقرة المدعومة بالعملات المشفرة: العملات المستقرة المدعومة بالعملات المشفرة (BTC، ETH، إلخ).
- العملات المستقرة غير المضمونة: العملات المستقرة المدعومة فقط من خلال الخوارزمية التي تنظم السعر وتحافظ عليه تلقائيًا.
شيتكوينز Shitcoins
في هذه الفئة يمكننا بالتأكيد تصنيف جميع العملات التي ليس لها حق في الوجود – ولكنها تميل إلى الغباء والمرح والنكات وما إلى ذلك على سبيل المثال:
- دوجي كوين (عملة تعتمد على meme)
- Dogelonmars (عملة معدنية تم إنشاؤها لربط Doge بإيلون ماسك والمريخ ….)
- رمز إثيريوم عديم الفائدة: (أعرف أنه يبدو وكأنه مزحة ولكنه حقيقي، بدأ شخص ما هذا على أنه مزحة منذ فترة طويلة وحقق 200,000 دولار في ICO)
هذه الرموز ليس لها حالة استخدام – ولكن من المهم أخذها في الاعتبار، حيث يجدر بنا أن نتذكر أن التداول في بعض الأحيان لا يتعلق بما هو منطقي، ولكن يتعلق أكثر بتحليل غباء الجمهور والاستفادة منه للسحب (أي اتباع اتجاه).
حسنًا، تكمن المشكلة في أن العديد من مشاريع العملات المشفرة تخلق رموزًا غير مجدية تبدو وكأنها تحتوي على حالة استخدام، ولكنها في الواقع لا تملك واحدة. لم تكن المشاريع ببساطة قادرة على تلبية متطلبات إنشاء رمز أمان.
كن حذرًا جدًا عند محاولة فهم الغرض الحقيقي من الرمز المميز وإذا كانت حالة الاستخدام منطقية. إذا كنت تبحث بطريقة ما في مشروع لا يوجد فيه سبب حقيقي لشراء رمز المنفعة الخاص به، فمن المحتمل أن تخسر المال.
كيف تعمل الطرح الأولي ICO للعملات الرقمية؟
هذا الجزء واضح ومباشر للغاية:
يدفع المستثمرون بالعملات الورقية (الدولار الأمريكي واليورو) أو العملات المشفرة السائدة مثل بيتكوين أو إثيريوم.
تتلقى الشركة الأموال وتعطي المستثمرين عملات معدنية أو توكنات جديدة تمامًا في المقابل.
في النهاية، سيتم إدراج هذه العملات أو الرموز المميزة الجديدة في البورصات المركزية (Kraken، Binance، إلخ) أو البورصات اللامركزية (Uniswap، إلخ) وسيكون للمستثمرين خيار البيع أو الاحتفاظ بحصتهم.
يكمن التعقيد هنا في ما إذا كان المشروع شرعيًا أم لا، وما إذا كانوا يقومون بالفعل بتوزيع الرموز المميزة الخاصة بهم، أو حتى تطوير فكرتهم التي تم الترويج لها وراء المشروع، وما إلى ذلك.
ضع في اعتبارك (خاصة إذا كنت جديدًا في ICO) أن معظم الناس يستثمرون في ICO مع توقع جني الأموال. في أغلب الأحيان، لا يهتمون بالفكرة (أو يرتبطون عاطفيًا بمشروع عندما يتعلق الأمر بإنقاذ صغار الباندا). الناس يريدون المال، والمستثمرون يريدون المال، وكلهم يرمون الأموال في ICO لسحبها لاحقًا، إذا كان هناك أي شيء، فهذا هو الهدف الوحيد.
أنواع الطرح الأولي ICO للعملات الرقمية
عادة ما يتم تقسيم ICO إلى مرحلتين (على الأقل من وجهة نظر المستثمرين الذين نتحدث عنهم):
- بيع خاص
- مزاد علني
لإعطائك فكرة عما يحدث في البيع الخاص، إليك مثال:
إذا قررت أن أبدأ ICO، فإليك ما سأفعله:
- أقوم بإعداد ورقة بيضاء لفكرتي
- تحديد مواصفات العملة المشفرة الخاصة بي
- أنشئ موقعًا على شبكة الإنترنت
- تأسيس الشركة
- اتصل بالمستثمرين وعقد صفقة معهم لتقديم الرموز المميزة لهم بسعر مخفض
بقدر ما يبدو الأمر سهلاً، يمكنني بالفعل إجراء عملية بيع خاصة مع عدد قليل من الأصدقاء في خطوات قليلة فقط.
بعد ذلك، بعد تلقي بعض النقود، سأقوم بإعداد لوحة تحكم ICO على موقع الويب الخاص بي وأبدأ في حملات تسويقية مدفوعة ستسمح لي بتوليد الدخل. هذا الجزء ليس أكثر من بيع عام.
بعد بيع الكمية المحددة مسبقًا من الرموز المميزة، للبيع الخاص والعام، سأشرع في سرد الرمز المميز إما في بورصة عملة مشفرة مركزية أو لامركزية.
تحليل مشروع العملة المشفرة
وهذا يقودنا إلى الجزء الأكثر أهمية في هذا الدليل – الجزء الذي يضمن لك أن تحدد بشكل موضوعي ما إذا كان مشروع العملة المشفرة يستحق الاستثمار فيه أم لا.
بعض الأفكار مدهشة، والبعض الآخر غبي. اسمحوا لي أن أقدم لكم مثالاً رائعًا لما سيبدو عليه هذا في سيناريو حقيقي:
كان لدي فكرة رائعة! سوف أقوم بإنشاء نظام أساسي يسمح للأشخاص بإرسال رسائل مشفرة لبعضهم البعض وسيدفعون رسوم اشتراك شهرية قدرها 5 دولارات باستخدام رمز إثيريوم الخاص بنا.
هذه الفكرة غبية تمامًا، إليكم السبب:
يقوم WhatsApp بالفعل بذلك مجانًا (عبر منصة مركزية بالطبع …)
الفكرة البارعة ليست مشروع بلوكشين. إنه مجرد موقع ويب به تطبيق في الخلفية (تمامًا مثل Whatsapp) يختار استخدام رمزه المميز بدلاً من استخدام معالجات الدفع العادية بالدولار الأمريكي.
ما هو هذا المشروع؟ إجابة بسيطة: غير ناجح! أنت حرفيًا ستمنح المال لمجموعة من الأشخاص المجهولين الذين يحاولون الثراء من ICO.
بعض الأفكار غبية والبعض الآخر ليس كذلك. الآن دعنا نحاول جعل هذه الفكرة أكثر ذكاءً:
كان لدي فكرة رائعة! لنقم بإنشاء بلوكشين جديد يعمل كتطبيق مراسلة لامركزي. يتقاضى عمال المناجم أموالاً مقابل معالجة الرسائل المشفرة، ويمكن للمستخدمين إرسال الرسائل دون الاعتماد على مارك زوكربيرج لقراءة محادثاتهم على Whatsapp، وفي النهاية يتمتعون بالخصوصية. سيكون سعر الرسائل 0.00001 دولارًا وسيقوم عمال المناجم بمعالجتها بهذا السعر.
انظر كيف يبدو أفضل الآن؟ لا تزال فكرة غير جيدة وتحتاج إلى الكثير من التحسينات – لكن تحقق من الفرق بين الاثنين:
فكرتنا الأولى هي مجرد مجموعة من الأشخاص الذين يرغبون في الثراء ويكتبون فقط بضعة أسطر من التعليمات البرمجية على سلسلة إثيريوم بلوكشين، وينفقون رمزًا ويبدأون في جمع أموال الناس!
فكرتنا الثانية هي مشروع مدروس بقصد تغيير العالم ومنح الناس الخصوصية، وبناء بلوكشين جديد بالكامل، وما إلى ذلك.
الخلاصة: انتبه للفكرة. بعض الأفكار رائعة، وبعضها غبي، والبعض الآخر مصمم فقط لتبدو رائعة، في حين أنها غبية بشكل لا يصدق لغرض وحيد هو أخذ أموالك.
طاقم العمل
إذا قمت بزيارة موقع الويب الخاص بمشروع العملة المشفرة ورأيت أنه لا يشارك إلا مجموعة من الشباب ليس لديهم خبرة، فيمكن أن يحدث ما يلي:
- فكرتك رائعة لدرجة أنه في مرحلة ما ستأتي عقول قليلة من ذوي الخبرة وتساعد في بناء مشروع رائع
- فكرتهم سيئة ولن تنضم إليهم أي عقول من ذوي الخبرة، وسيحاولون بناءها بأنفسهم والكفاح إلى الأبد
في بعض الحالات سينجحون، وفي حالات أخرى لن ينجحوا.
يعد الفريق ذو الخبرة أمرًا ضروريًا عند الاستثمار في مشاريع العملات المشفرة الجديدة في المرحلة الحالية من الصناعة. لا تخف من إجراء تحليل شامل لجميع أعضاء المشروع.
الرموز Tokenomics
Tokenomics هي المصطلحات المشفرة لاقتصاديات التوكن. إنها ليست أكثر من نظرة عامة على التفاصيل وراء عملة معينة. فيما يلي بعض الإعدادات الافتراضية التي تحتاج إلى تقييمها:
- العرض الأقصى
- توريد الرمز الحالي
- عرض رمزي مستقبلي
- توزيع رمزي
- حاملي التوكنات الكبيرة
- قواعد الاستحقاق
أقصى عرض
يمكن رؤية أهمية فهم عرض التوكنات من وجهة نظر اقتصادية. تميل الندرة أو الندرة إلى جعل أي مورد أكثر قيمة بكثير من أي شيء يمكن العثور عليه بسهولة في أي مكان.
إذا نظرت إلى أذنك اليمنى، فهل يسقط جنيه من الذهب من أذنك؟ حسنًا، للأسف لن يحدث ذلك! الذهب معدن ثمين يزداد الطلب عليه وهو نادر، وهذا هو سبب قيمته.
بتطبيق هذا المنطق على العملات المشفرة، يمكننا بسهولة فهم هذا المفهوم:
- كلما زاد العرض الأقصى للعملات، انخفضت القيمة المحتملة.
- كلما انخفض العرض الأقصى للعملات، زادت القيمة المحتملة.
دعنا نلقي نظرة على حالتين حقيقيتين باستخدام بيانات من CoinMarketCap:
| الرمز | بيتكوين | كاردانو |
| أقصى عرض | 21 مليون | 45 مليار |
| السعر | 47,000 دولار | 2.55 دولار |
هل يمكنك ان ترى الاختلاف؟
عند الاستثمار في عملة مشفرة (بغض النظر عما إذا كانت العملة مدرجة بالفعل في البورصات أم أنها ICO)، يجب مراعاة ما يلي:
هل أقصى عرض سعر مضروبًا في سعري المستهدف المتوقع واقعي؟
على سبيل المثال، سمعت أشخاصًا يقولون إن قيمة كاردانو قد تصل قيمتها إلى 1,000 دولار …
لكي يحدث ذلك، نحتاج إلى التخلص من جميع العملات على هذا الكوكب، والتأكد من أن كاردانو هي طريقة الدفع الوحيدة، والسلعة، وكل شيء، حسنًا، ربما يمكننا الوصول إلى سعر 200 دولار في ذلك الوقت.
لذا تذكر أنه كلما انخفض الحد الأقصى للعرض، كان السعر المحتمل أفضل، وقم دائمًا بحساب الأرقام الواقعية عن طريق التحقق من إجمالي المعروض من العملة المعدنية.
إذا كنت تستثمر في ICO ورأيت أن الحد الأقصى لتزويد الرمز المميز هو 45 كوادريليون توكن، فلا تتوقع أن يصل سعر الرمز المميز إلى 50 دولارًا – فهذا غير منطقي.
قواعد الاستحقاق
ينطبق نفس المنطق المستخدم للمالكين الكبار أيضًا على الفريق وكبار المستثمرين. في جميع مشاريع العملات المشفرة، يميل أعضاء الفريق إلى تلقي الرموز المميزة بسعر مخفض كتعويض عن العمل والإيمان بالمشروع (= الاستحقاق). القواعد في هذه الحالة بسيطة:
- كلما طالت مدة الاستحقاق، كان المشروع أكثر أمانًا
- كلما كان الاستحقاق أقصر، زادت مخاطر المشروع
إذا رأيت مشروعًا له فترة استحقاق مدتها 3 أشهر (أي بعد 3 أشهر يمكن بيع جميع الرموز المميزة للمستثمرين وأعضاء الفريق)، فأنت في مشكلة.
في اللحظة التي تكون فيها الرموز المميزة جاهزة للبيع، فإنها ستنهار سعر الرمز المميز – إذا قرر الجميع ملء أمر بيع.
لكي تكون في الجانب الآمن، يجب عليك التحقق من قواعد الاستحقاق، لأنه كلما طالت مدة الاستحقاق، زاد التزام الفريق والمستثمرين بالمشروع.
الخلاصة حول الطرح الأولي ICO للعملات الرقمية
هناك العديد من الجوانب التي يجب مراعاتها عند اختيار مشروع، مثل:
- الحضور وسائل التواصل الاجتماعي
- مجتمع تيليغرام
- من هم المؤثرون الذين يتحدثون عن هذا؟
- أين تقع الشركة؟
يمكنك العثور على الآلاف من نقاط الضعف والتحقيق في المشروع بأفضل ما يمكنك. تذكر أنه كلما زاد التحليل، كانت النتيجة أكثر أمانًا بالنسبة لك.
ومع ذلك، حتى لو بدا كل شيء على ما يرام، فلا يزال بإمكانك ارتكاب الخطأ والخداع. لأنه في بعض الأحيان يمكن للمحتالين قطع شوط طويل لخداع الناس للتبرع بأموالهم.
من ناحية أخرى، هناك إستراتيجية واحدة فقط – وهي: التنويع.
لا تدخل أبدًا في مشروع للعملات المشفرة مع كل مدخراتك. فقط لأن ICO يبدو جيدًا لا يعني أنه يجب عليك استثمار كل مدخراتك في المشروع.
يجب أن تستثمر فقط قدر ما تستطيع تحمل خسارته (مما يعني أنه لا يجب أن تهتم إذا خسرت هذا المال).
لكي تكون مستثمرًا ناجحًا، تحتاج إلى استخدام كل حواسك لتقييم المشروع – عندها فقط يمكنك تحديد ما إذا كان المشروع يستحق أموالك التي كسبتها بشق الأنفس أم لا.
كفكرة أخيرة، تذكر أن الفكرة الغبية ستبقى فكرة غبية. إنها لا تستحق وقتك! حتى لو رأيت 10,000 شخص يهتمون بذلك، فهذا لا يعني أنه يتعين عليك الانضمام إلى النادي. عندما يتعلق الأمر بـ ICOs، ما عليك سوى الابتعاد والعثور على مكان أفضل لأموالك.
بالطبع، هناك أيضًا أشخاص تداولوا Dogecoin وأصبحوا أثرياء – نعم، هذا ممكن. عندما يذهب العالم كله إلى الجنون ويقول إن DOGE هو المستقبل، فقد تخاطر أيضًا. ومع ذلك، يوصى بتنويع هذه المخاطر على الأقل والتأكد من أنك تعرف ما تفعله – بعد ذلك قد يكون لديك المستوى المناسب من الخبرة، وتكون قادرًا على الاستفادة من غباء التداول.
عندما يتعلق الأمر بـ ICOs، فليس من الجيد أبدًا الدخول في أشياء غبية، لإن يكون الخروج مستحيلًا.
